連邦準備制度の利下げ

金十によると、主要な投資銀行は米連邦準備制度の今後の金利パスについて予測分析を行った。ウェルズ・ファーゴとオランダ国際銀行は、米連邦準備制度が9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想している。オーストラリア・ニュージーランド銀行は、利下げサイクルが第3四半期に再開される可能性があると考えている。ゴールドマン・サックスとバークレイズ銀行も、インフレが落ち着けば、米連邦準備制度は9月前後に政策を緩和すると述べている。バンク・オブ・アメリカは、利下げ幅が50ベーシスポイントに達する可能性があると予測している。

金十の報道によると、中信証券は、アメリカの非農業部門のデータが、3月の新規非農業雇用者数が予想を上回る17.8万人を記録したと指摘しています。これは一部が短期的な混乱の修正によるものです。雇用の成長構造は2月より改善されましたが、多くの業界の成長は依然として低いままです。もし米イランの対立が続く場合、世界のサプライチェーンに圧力をかけると予想され、今後のアメリカの雇用は依然として圧力に直面する可能性があります。現在、インフレの上昇リスクが連邦準備制度の利下げの余地を圧迫しています。

金十の報道によると、アメリカの連邦基金先物は全般的に上昇し、12月の契約は14ベーシスポイント上昇し、今年の利下げ余地は17ベーシスポイントであることを示唆しています。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは70,000ドル近くに戻り、イーサリアムは2,160ドルに下落し、暗号市場全体が圧力を受けています。マクロレベルでは、2つの大きな悪材料が重なっています。1つ目は、連邦準備制度が金利を据え置き、フェデラルファンド金利の範囲を3.5%から3.75%に維持し、利下げサイクルを一時停止したことで、ドルが強くなり、リスク資産が一般的に圧力を受けています。2つ目は、イスラエルがイラン南パールス天然ガス田を攻撃した後、イランが湾岸の重要なエネルギーインフラに攻撃を仕掛けたことで、ブレント原油が114ドルに上昇し、オマーン原油が150ドルに達し、ヨーロッパの天然ガス先物が約25%急騰して78ドル/メガワット時を超えました。デリバティブの面では、過去24時間内に暗号プラットフォームで強制清算されたレバレッジ契約のポジションが約6億ドルに達し、ロングポジションが大多数を占めており、夜間の下落がロングポジションにとって不意打ちとなったことを示しています。全市場の先物未決済契約は5.6%減少して1069億ドルに達し、イーサリアムの先物未決済契約は9%の下落を記録しました。BTC、ETH、BNB、SOLなどの主流コインの資金調達率はマイナスに転じ、ショート需要が回復しています。ビットコインの30日インプライドボラティリティ指数BVIVは5%以上上昇して58.36%に達し、前週の下落トレンドを終えました。Deribitではビットコインとイーサリアムのプットオプションのスキューが同時に強くなり、市場の下落懸念が高まっています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは米連邦準備制度の利下げ予想を9月と12月に延期し、以前の予想は6月と9月であった。

金十によると、Swisscanto/ZKBの多元資産ソリューション責任者ロジャー・リュグは報告書の中で、今年の米連邦準備制度の利下げ幅は現在の予想を超える可能性があると述べており、その主な理由は労働市場が弱まる可能性があるためです。米連邦準備制度は今週、政策金利を据え置き、今年中に1回の利下げを予想しています。リュグは9月と12月に利下げが行われると予想しており、現在の金融市場は今年の利下げ幅が1回に満たないと見込んでいます。

金十の報道によると、中金の研究報告は、米連邦準備制度が3月の会議で金利を据え置くことが市場の予想に合致していると指摘しています。点状グラフと経済予測は、インフレ期待が上方修正され、利下げの余地が狭まっていることを示しており、全体的な政策の方向性は慎重です。パウエルは経済が依然として弾力性を持っていると考えていますが、中金はアメリカ経済が「類スタグフレーション」段階に入っていると見ており、短期的には米連邦準備制度が動かず、利下げは下半期まで延期される可能性があるとしています。

金十の報道によると、フィッチ・レーティングスのブライアン・クルトン氏は、中東戦争による原油価格の上昇が一時的なものであるならば、6月に米連邦準備制度が利下げを行う可能性が現実的であると述べています。米連邦準備制度は本日、予想通り金利を据え置き、戦争がインフレに与える影響を評価するためにさらなる時間が必要であると述べました。クルトン氏は、インフレが持続的に頑固な兆候を示さなければ、労働市場の弱体化が失業率上昇のリスクに対する懸念を再燃させ、6月の利下げを促すだろうと考えています。

金十の報道によると、オックスフォード経済研究所のアメリカ首席経済学者マイケル・ピアスは、市場が最近短期的な利下げの可能性を徐々に排除しているが、これは誤った判断かもしれないと述べています。彼は、経済成長がより強力であるにもかかわらず、労働市場の状況が著しく引き締まっていないことを説明し、なぜ多くの官僚が今年利下げの道があると考えているのかを示しています。ピアスはまた、市場がこの状況が長期的なインフレに与える影響を軽微なデフレに偏っていると考えていると述べました。

金十の報道によると、米連邦準備制度の利下げ確率は引き続き低下しており、金利先物の価格設定では、今年の利下げ幅が13ベーシスポイントに減少しました。これは、パウエルの記者会見終了時の価格設定が17ベーシスポイントであったことに対しています。

金十の報道によると、スパルタンキャピタル証券会社のチーフマーケットエコノミスト、ピーター・カディロは、連邦準備制度が非常に慎重に行動しており、利下げは第四四半期まで待たなければならない可能性があると述べています。これはエネルギー価格の動向によるもので、エネルギー価格が現在の水準を維持すれば、より高いインフレ率を意味し、経済成長率は1%を下回る可能性があり、同時にインフレ率も高くなり、スタグフレーションの状況を形成することになります。

金十の報道によると、アメリカの民主党の上院議員ウォーレンは、アメリカのトランプ大統領が連邦準備制度の利下げを妨害していると述べた。

金十の報道によると、トレーダーは2026年に連邦準備制度が利下げを行うとの予想をさらに引き下げました。

金十の報道によると、インドネシア中央銀行の総裁は、現在のところ米連邦準備制度の利下げの可能性が低下しているようだと述べた。

据金十报道，交易员不再完全计价 2026 年美联储将降息一次的预期。

据金十报道，摩根士丹利表示，美联储最早可能在 6 月恢复降息，但伊朗战争引发的油价冲击可能会推迟美联储的行动。尽管能源价格上涨可能加剧通胀，该行经济学家仍坚持预测美联储今年将两次降息，分别在 6 月和 9 月，每次降息 25 个基点。不过，他们认为美联储首次降息可能推迟到 9 月甚至 12 月。

据金十报道，Carson Group のアナリスト Sonu Varghese は、2 月の雇用データが悪化したことは、今年の米連邦準備制度（FRB）の利下げ予想を変えることはないと述べています。彼は、この報告書が労働市場のリスクがまだ解消されていないことを思い出させると指摘しました。Varghese は、エネルギー価格の衝撃や人工知能に関連するボトルネックに直面しているにもかかわらず、インフレ水準が依然として高いことから、FRB が利下げに関して慎重であり、短期的には利下げが行われる可能性は低いと予想しています。現在、市場は今年は利下げが1回のみ行われると広く予想しています。

据金十报道，美联储官员戴利在被问及油价上涨是否会掣肘美联储降息时表示，这取决于供应中断将持续多久。金十の報道によると、米連邦準備制度のダリー氏は、原油価格の上昇が米連邦準備制度の利下げを妨げるかどうかについて尋ねられた際、供給の中断がどれくらい続くかに依存すると述べました。

据金十报道，分析师 Chris Anstey 表示，本周的非农数据很可能向美联储施压，使其考虑恢复降息。当前的经济情况与许多官员此前描述的"趋于稳定"完全不符。金十の報道によると、アナリストのクリス・アンステイ氏は、今週の非農業データが連邦準備制度に圧力をかけ、利下げの再開を検討させる可能性が高いと述べています。現在の経済状況は、多くの官僚が以前に説明した「安定に向かっている」とは完全に一致していません。

据金十报道，道明证券策略师在报告中表示，美联储降息将变得 "复杂"。他们指出，WTI 原油价格若上涨 25%，将大致对应整体 CPI 上升约 0.5 个百分点。策略师称，若通胀保持粘性且经济增长具韧性，可能会推迟美联储的宽松步伐，但加息的门槛仍然较高。LSEG 数据显示，货币市场目前预计美联储今年将降息 41 个基点。