한국의 암호세금은 어디로 향할 것인가?

저자：@c4lvin

편집：가환, ChainCatcher

핵심 요점

2026년 4월 29일, 한국 국가세무청(NTS, Korea National Tax Service)은 암호 자산 과세가 2027년 1월 1일에 시행될 것이라는 전제 하에 관련 인프라 구축을 공식적으로 추진한다고 발표했다.

거래소 데이터 수집, 종합 분석 시스템 구축, CARF(암호 자산 보고 프레임워크)를 기반으로 한 정보 교환 프레임워크 개발이 동시에 진행되고 있다.

첫 번째 신고는 2028년 5월 종합소득세 신고 기간에 시작될 것으로 예상된다.

그러나 현행 소득세법은 거의 단순 거래와 코인 간 거래에 대해서만 과세 기준을 설정하고 있다.

DeFi 스테이킹 및 대출, 에어드랍, 하드포크 및 NFT 등 분야에 대해서는 관련 규칙이 여전히 결여되어 있다.

NTS 자체도 현재 해외 입법 사례와 전문가 의견을 수집하고 있다고 밝혔다.

2014년 Notice 2014-21이 발표된 이후, 미국은 암호화폐를 자산으로 분류하고 있다.

납세자가 자율적으로 신고하는 기반 위에서, 미국은 점차 단순 거래, 코인 간 교환, DeFi, 스테이킹 및 에어드랍 등 분야를 포괄하는 과세 원칙을 확립해왔다.

2025년부터 시행되는 1099-DA 양식은 중앙화 거래소에만 적용되며, DeFi 분야는 여전히 납세자가 자율적으로 책임지고 있다.

기반 시설이 아직 미비하고 준비 기간이 매우 제한적이기 때문에, 한국은 미국 모델의 기본 프레임워크를 참고할 가능성이 높다.

그 네 가지 주요 기둥은 다음과 같다:

• 자산 분류
• 납세자 자율 신고 원칙
• 단계적으로 거래소 보고 의무 도입
• 단계적으로 비어 있는 DeFi 회색 지대

이러한 동조는 공정성 논란, 국내 거래소와 해외 플랫폼 또는 DeFi 간의 규제 차익, 그리고 자료 보관 및 입증 부담을 납세자에게 전가하는 부작용을 초래할 것이다.

세금 부과는 시작일 뿐이며, 실질적인 공정을 보장하기 위한 보충 입법은 연내에 실제로 시행되기 어려울 것으로 보인다.

1. 한국 암호 자산 과세 카운트다운 시작

2026년 4월 29일, 5월 종합소득세 신고 관련 브리핑에서 NTS(한국 국가세무청) 개인세무국장 박정열은 암호화폐 소득세 신고 준비 상황에 대해 질문을 받았다.

그는 다음과 같이 답변했다:

"법에서 내년부터 암호화폐 소득에 대해 세금을 부과한다고 규정했으므로, 우리는 2028년 5월의 종합소득세 신고부터 관련 신고를 접수할 준비를 하고 있습니다."

한국 정치계에서는 여전히 해당 세금을 폐지하라는 목소리가 계속 나오고 있지만, 세무 당국은 "정시 시행"을 전제로 실질적인 실행 준비를 추진하기 시작했다.

출처：Bloomingbit

이 응답에 따르면, 준비 작업은 세 가지 주요 축을 따라 진행되고 있다.

첫째, 국내 거래소 데이터 집계 시스템.

둘째, 한국 공공 조달 서비스국이 지난달 발표한 "가상 자산 종합 분석 시스템".

셋째, CARF(암호 자산 보고 프레임워크)를 기반으로 한 정보 교환 기능 개발.

현행 소득세법에 따르면, 2027년 1월 1일부터 암호화폐를 양도하거나 대출하여 발생한 수익은 기타 소득으로 분류된다.

연간 250만 원을 초과하는 부분은 별도로 22%의 세율이 적용된다.

과세 범위는 모든 한국 국내 암호화폐 투자자를 포함한다.

그럼에도 불구하고, 이 세금 정책이 예정대로 원활하게 시행될 수 있을지는 여전히 미지수이다.

한국 자본시장 연구원은 2025년 11월 보고서에서 다음과 같이 지적했다:

"현행 소득세법에서 가상 자산 기타 소득 과세의 프레임워크에는 여전히 너무 많은 해결되지 않은 공백이 있어 2027년 1월 1일에 시행하기 어렵다."

이 보고서는 네 번째 연기 가능성도 제기했다.

어떤 세금을 부과할 것인지, 어떻게 세금을 부과할 것인지, 그리고 언제 납세 의무를 확인할 것인지에 대한 구체적인 지침은 여전히 결여되어 있다.

2. 한국 암호세제의 공백

2.1 이미 확정된 내용: 양도 및 대출 수익

출처：NTS（전재 이미지）

NTS가 발표한 "가상 자산 소득세 개요"에 따르면, 과세 소득의 계산 방식은 다음과 같다:

암호화폐 양도 또는 대출 소득에서 필요 비용을 차감한다.

필요 비용의 일반 규칙은 실제 취득 원가에 부수 비용을 더한 것이다.

제도가 시행된 이후에 취득한 암호화폐의 실제 취득 원가를 확인할 수 없는 경우, 양도 가격의 일부, 즉 최대 50%를 필요 비용으로 간주할 수 있다.

취득 원가 평가 측면에서, 거래소 거래는 이동 평균법을 사용하고, 기타 거래는 선입선출법을 사용한다.

법 시행 이전에 이미 보유하고 있는 자산의 경우, 그 취득 원가는 2026년 12월 31일의 시장 가격과 실제 취득 원가 중 높은 쪽으로 간주된다.

코인 간 거래에서 발생한 수익은 교환 비율에 따라 기초 가상 자산의 가치로 계산된다.

BTC로 평가된 시장에서 비트코인, ETH로 평가된 시장에서 이더리움, USDT로 평가된 시장에서 테더를 기초 자산으로 계산한다.

현재 명확하게 정해진 것은 기본적으로 이 단계까지이다.

명목상으로 현실적인 과세 가능성이 있는 분야는 주로 거래소 현물 거래와 코인 간 거래이다.

2.2 온체인 활동 분야는 거의 완전한 공백

진짜 문제는 이 외의 모든 온체인 활동에 있다.

송언석 의원실에 제출된 서면 답변에서 NTS는 스테이킹, 대출, 에어드랍, 하드포크 및 NFT 등 암호화폐 수익 유형에 대해 현재 과세 기준이 부족하다고 밝혔다.

이러한 수익 유형이 과세 대상인지, 범위는 어떻게 정의되는지, 그리고 취득 원가와 원래 과세 원가를 어떻게 계산하는지에 대해 NTS는 다음과 같이 답변했다:

"해외 입법 선례와 전문가 의견을 수집하고 있다."

특히 주목할 점은 NTS가 다음과 같이 응답했다:

"암호화폐 소득세 관점에서 중앙화 금융과 탈중앙화 금융은 별도로 구분하지 않는다."

별도로 구분하지 않는다는 것은 동일한 원칙이 적용된다는 의미이다.

하지만 동시에 현재 DeFi 거래 특성을 반영할 수 있는 독립적인 지침이 없다는 것을 의미한다.

사용자가 자가 관리 지갑에서 Uniswap에서 토큰을 교환하고, Aave에서 자산을 예치하여 이자를 벌거나, Lido에서 ETH를 스테이킹하고 stETH를 받는 이러한 행동이 어떻게 과세되는지에 대한 명확한 기준이 없다.

한국이 단기간 내에 이러한 공백을 독립적으로 메우는 것은 현실적이지 않다.

암호화폐 산업 자체가 전 세계적으로 매우 빠르게 변화하고 있으며, DeFi는 새로운 거래 구조를 지속적으로 파생하고 있다.

세금 기반 시설을 단기간에 확장하는 현실적인 어려움을 고려할 때, 한국의 세금 모델은 기존 선례 중 가장 성숙한 모델인 미국 모델에 자연스럽게 가까워질 가능성이 높다.

다음 섹션에서는 미국의 현재 암호화폐 세금 구조에 대해 논의할 것이다.

3. 미국 암호세제: 납세자 자율 신고 기반의 구조

3.1 자산 분류 및 과세 원칙

출처：IRS（미국 국세청, Internal Revenue Service）

Notice 2014-21을 통해 미국 국세청(IRS)은 암호화폐를 화폐가 아닌 자산으로 분류했다.

그 이후 모든 관련 지침은 기본적으로 이 전제 위에 세워졌다.

자산으로 분류된다는 것은 주식이나 부동산에 적용되는 자본 이득 원칙이 암호화폐에도 동일하게 적용된다는 것을 의미한다.

단순히 보유하는 것은 과세 사건이 아니다.

하지만 처분이 발생하면 자본 이득 또는 손실을 확인해야 한다.

자본 이득 처리는 보유 기간에 따라 두 가지로 나뉜다.

1년 이하 보유 후 처분하면 단기 자본 이득이 발생하며, 일반 소득세율로 과세되며 세율은 10%에서 37%이다.

1년 이상 보유하면 장기 자본 이득 조건을 충족하며, 0%, 15% 또는 20%의 우대 세율이 적용된다.

여기서 핵심은 "처분"의 정의가 단순한 매도를 훨씬 초과한다는 것이다.

IRS는 다음 행동을 모두 처분으로 간주한다:

• 암호화폐를 법정 화폐로 판매
• 한 종류의 암호화폐를 다른 종류로 교환
• 암호화폐로 상품이나 서비스 결제
• 암호화폐를 다른 자산으로 교환

특히 두 번째 항목이 중요하다. 즉, 코인 간 거래도 자본 이득세를 유발한다.

미국 세법 하에서 ETH를 USDC로 교환하거나 BTC를 ETH로 교환하는 것은 ETH를 매도한 후 그 수익으로 USDC를 구매하는 것과 기본적으로 동일한 처리 방식이다.

3.2 일반 소득으로 간주되는 분야

자본 이득 외에도 미국은 다음 활동에서 얻은 암호화폐를 수령 시의 공정 시장 가치로 일반 소득에 포함시켜 일반 소득세율로 과세한다.

해시 파워 생산: 해시 파워 생산을 통해 얻은 암호화폐는 수령 시의 시장 가격에 따라 일반 소득으로 인정된다. 사업 형태로 운영할 경우 관련 비용을 공제할 수 있다.

스테이킹: Revenue Ruling 2023-14에 따르면, 스테이킹 보상은 납세자가 이러한 토큰을 판매, 교환 또는 양도할 수 있는 능력을 얻었을 때, 당시 시장 가격에 따라 일반 소득으로 인정된다. 보상이 여전히 잠겨 있거나 청구할 수 없는 경우, 납세자가 지배권과 통제권을 얻었을 때 확인된다.

에어드랍: Revenue Ruling 2019-24에 따르면, 에어드랍은 납세자가 통제권을 얻은 날에 공정 시장 가치로 일반 소득에 포함된다. 이후 판매 시, 해당 가치는 자본 이득 또는 손실 계산의 과세 원가가 된다.

하드포크: 에어드랍과 동일한 지침이 적용된다. 포크 자체는 과세되지 않지만, 포크로 인해 새 코인을 받으면 수령 시 일반 소득 처리로 이어진다.

대출 이자: DeFi 또는 중앙화 대출에서 이자는 수령 시 일반 소득으로 인정된다. 이후 판매 시, 자본 이득 또는 손실을 별도로 계산한다.

예를 들어, 사용자가 스테이킹 또는 대출 보상으로 1 ETH를 받으면, 먼저 수령 시의 시장 가치에 따라 일반 소득세를 납부해야 한다.

그 후 이 1 ETH가 판매될 때 가격이 변동하면, 가격 변동 부분에 대해 자본 이득세를 납부해야 한다.

이로 인해 이중 과세 구조가 형성된다.

3.3 DeFi 회색 지대: 보수적 처리로 인한 부담

미국에서도 DeFi 과세는 여전히 성문화된 지침이 부족한 분야이다.

IRS의 입장은 일반 디지털 자산 지침에서 도출된 원칙이 DeFi에도 동일하게 적용된다는 것이다.

실제 운영에서 보수적 처리 방식이 사실상의 표준이 되었다.

유동성 풀: 보수적 처리에 따라 토큰을 예치하고 LP 토큰을 받는 것은 과세 거래로 간주된다. 즉 두 가지 토큰을 하나의 LP 토큰으로 교환하는 것이다. 유동성 풀에서 탈퇴할 때 또 다른 과세 사건이 발생한다. 더 진취적인 해석은 이를 비과세 대출로 간주할 수 있지만, 명확한 규칙이 부족하여 실제로는 보수적 처리를 권장하는 경우가 많다.

유동성 스테이킹: ETH를 stETH로 교환하는 것은 과세 교환으로 합리적으로 해석될 수 있다. stETH 변동으로 인한 증가는 일반 소득으로 간주된다. IRS는 이에 대한 별도의 지침을 제공하지 않는다.

대출: 암호화폐 담보 대출 자체는 과세되지 않는다. 그러나 청산이 발생하면 담보는 청산 시의 가치로 판매된 것으로 간주된다.

크로스 체인 브리지: 동일한 자산의 단순 이동은 과세되지 않는다. 그러나 포장 또는 해제와 관련된 경우 일부 거래는 다른 자산으로 교환된 것으로 간주되어 과세 사건으로 인정될 수 있다.

이러한 분야의 공통점은 명확한 IRS 지침이 부족하더라도 납세자가 여전히 자율 신고 책임을 져야 한다는 것이다.

3.4 토큰 판매 및 초기 발행

토큰 공개 발행 또는 거래소 토큰 발행에 참여하여 토큰 구매가 발생하는 순간은 과세 사건이 아니지만, 결제 수단으로 사용된 토큰은 처분된 것으로 간주되어 자본 이득 또는 손실을 확인해야 한다.

받은 토큰의 과세 원가는 구매 시 사용된 토큰의 가치 또는 받은 토큰의 공정 시장 가치이다.

발행자에게는 토큰 판매 수익이 일반 소득 또는 사업 소득으로 간주된다.

해당 토큰이 증권 속성을 갖는 경우, 추가 규제 규칙이 적용될 수 있다.

3.5 미국 세금 기반 시설: 거래소 보고 및 납세자 자율 신고의 이중 구조

미국 암호세제에서 가장 주목할 점은 거의 모든 분야가 "납세자 자율 신고 + 거래소 보고"의 이중 구조 하에 운영된다는 것이다.

미국 재무부와 IRS는 2024년 7월 최종 규정을 발표하여 1099-DA 양식을 도입했다. 이는 중개업체 거래의 디지털 자산 수익 보고서이다.

현재 1099-DA는 단계적으로 시행되고 있다:

• 2025년 거래: 총 수익만 보고
• 2026년 거래: 과세 원가를 포함한 전면 보고

그 적용 대상에는 중앙화 거래소, 관리 지갑 제공업체, 결제 처리업체 및 디지털 자산 자판기가 포함된다. 즉, 고객 자산을 관리하는 기업이다.

Coinbase, Kraken 및 Gemini를 포함한 주요 거래소는 2026년 초부터 1099-DA 양식을 발급하기 시작했다.

핵심은 1099-DA가 어떤 내용을 포함하지 않는가이다.

IRS Notice 2024-57은 다음 거래를 중개업체 보고 의무에서 제외했다:

• 포장 및 해제
• 유동성 제공자 거래
• 스테이킹 거래, 유동성 스테이킹 및 재스테이킹 포함

또한 2024년 12월 발표된 DeFi 중개업체 규정은 이후 의회 합동 결의에 의해 폐기되었다.

이는 트럼프 정부가 서명한 첫 번째 암호화폐 관련 법안으로, 정책 방향을 반영한다: DeFi 프론트엔드를 중개업체로 분류하지 않는다.

따라서 Uniswap, PancakeSwap 및 1inch와 같은 DEX에서 발생하는 모든 거래와 자가 관리 지갑을 통해 완료된 거래는 여전히 IRS의 직접 보고 범위에 포함되지 않는다.

결국 1099-DA를 통해 보고되는 내용은 IRS가 자동으로 일치시킬 수 있는 기본 거래만 포함된다.

DeFi, 자가 관리 지갑 및 거래소 간의 이체는 여전히 납세자의 책임이다.

납세 신고와 1099-DA 데이터 간에 차이가 발생하면 자동으로 추가 세금 통지가 발생하며, 세무 감사가 발생할 수 있다.

4. 왜 한국은 자율 신고 기반 모델을 채택할 수밖에 없는가

4.1 자율 신고의 필연성

한국은 미국과 동일한 기반 시설 제한에 직면해 있다.

NTS가 Dunamu와 Bithumb을 포함한 5개 주요 국내 거래소로부터 데이터를 수집하더라도, 그 범위는 본질적으로 미국 1099-DA가 포착할 수 있는 내용과 동일하다.

즉, 중앙화 거래소 중개를 통해 이루어진 거래만을 포함할 수 있다.

CARF가 2027년 전면 시행되면 해외 거래소의 거래가 일부 포착될 것이다.

그러나 모든 거래가 자동으로 보고 범위에 포함되는 것은 아니다.

DeFi 거래는 어떤 정보 보고 시스템에서도 자동으로 포착되지 않는다.

사용자가 자율 신고하지 않으면 NTS는 이러한 거래를 자동으로 식별하기 어렵다.

이러한 구조적 제한은 미국이 지난 10년 동안 해결하려고 시도해온 문제이며, 한국이 1년 내에 해결할 수 있는 문제가 아니다.

따라서 한국도 "거래소 보고 + 납세자 자율 신고"의 이중 구조에서 시작할 수밖에 없다.

또한 자율 신고가 한국 세제에서 차지하는 역할은 미국보다 더 클 수 있다.

현재 한국판 "가상 자산 종합 분석 시스템"이 NTS 주도로 구축되고 있다.

그러나 그 실행 가능성은 6절에서 별도로 논의할 것이다.

4.2 CARF의 채택과 글로벌 정보 표준의 압박

CARF는 2026년 1월 1일 시행되며, OECD(경제협력개발기구)와 G20이 공동으로 제정한 국제 표준으로, 48개국이 참여하고 있다.

한국은 2024년 11월 MCAA(다자간 관할 당국 협정, Multilateral Competent Authority Agreement)에 서명하였으며, 2027년 처음으로 2026년 거래 데이터를 교환할 예정이다.

CARF는 거래 데이터 교환뿐만 아니라 보고 항목 및 분류 기준을 통일할 것이다.

그 범위에는 암호화폐와 전통 화폐 간의 교환, 코인 간 거래, 암호화폐 이체가 포함되며, 50,000달러 이상의 소매 결제 거래도 포함된다.

보고 항목에는 자산 이름, 연간 거래 횟수, 거래 단위 수 및 거래 금액이 포함된다.

이 분류 프레임워크는 사실상 IRS의 암호화폐 분류 시스템과 호환된다.

각 CARF 참여국은 궁극적으로 유사한 거래 데이터를 받게 되며, 이러한 데이터를 자국 세제에 활용하기 위해서는 호환 가능한 분류 프레임워크가 필요하다.

한국의 NTS 종합 분석 시스템은 CARF 정보 교환 기능과 동기화하여 개발되고 있다.

따라서 그 제도 설계는 OECD 및 IRS 기준에 가까워질 가능성이 높다.

4.3 시간 압박

시행까지 남은 시간은 8개월밖에 없으며, NTS는 DeFi, 스테이킹, 에어드랍, 하드포크 및 NFT에 대해 독립적인 과세 지침을 정밀하게 설계할 시간이 없다.

이것이 한국 자본시장 연구원이 언급한 네 번째 연기 가능성의 핵심 근거이기도 하다.

이러한 시간 압박 속에서 가장 합리적인 선택은 이미 검증된 해외 모델, 특히 미국 모델의 큰 틀을 참고하는 것이다.

주목할 점은 한국의 암호화폐 거래소가 이미 이러한 추세에 맞춰 나가고 있다는 것이다.

Upbit는 2026년 1월부터 CARF 준수 규칙에 맞는 신원 확인 제출 절차를 공식적으로 시행하고 있다.

Coinone과 Korbit는 CARF 시행을 전제로 일부 이용 약관을 수정하였다.

Bithumb도 관련 구조를 조정하여 별도로 약관을 수정하지 않더라도 CARF 의무를 이행할 수 있도록 하고 있다.

5. 한국 암호세제가 형성될 가능성 있는 모습

미국 모델이 한국의 중요한 참고자료가 될 것이라고 가정할 때, 한국 암호세제는 다음과 같은 범주에 따라 점진적으로 형성될 가능성이 높다.

그러나 한국은 현행 소득세법의 기타 소득 프레임워크 내에서 운영해야 하며, 별도의 과세 방식을 채택해야 하므로 미국의 일반 소득 및 자본 이득 이중 구조와 완전히 동일할 수는 없다.

현물 거래 및 코인 간 교환: 이는 현재 이미 성문화된 분야이다. 양도 가격에서 취득 원가와 부수 비용을 차감한 수익은 22%의 세율로 별도로 과세된다. 미국과 달리 한국은 단기 및 장기 보유를 구분하지 않으며, 보유 기간에 관계없이 동일한 세율이 적용된다. 단기 빈번 거래자에게는 이 점이 미국 프레임워크보다 유리하다.

스테이킹 및 대출 보상: 이는 가장 모호한 분야 중 하나이다. 현행 소득세법은 암호화폐 기타 소득을 "양도 또는 대출"로 발생한 수익으로만 정의하고 있으며, 현재 주류 해석은 보상을 받은 순간 자체가 과세 사건이 아니라는 것이다.

NTS의 한 관계자는 2024년 인터뷰에서 다음과 같이 말했다:

"세금 부과는 스테이킹 서비스 보상을 받은 순간이 아니라, 받은 암호화폐를 원화로 양도하는 순간에 기반한다."

이는 한국과 미국의 가장 큰 차이점이다. 미국은 수령 시 일반 소득세를 부과하고, 판매 시 자본 이득세를 부과하는 이중 구조를 채택하고 있는 반면, 한국은 양도 시 단일 과세를 하는 쪽에 더 가깝다.

그러나 단일 과세 구조에서도 보상의 취득 원가를 어떻게 계산할 것인지는 여전히 추가적인 문제이다.

보상을 받은 것을 무비용 취득으로 간주하면, 즉 과세 원가가 0이라면, 전체 판매 가격이 과세 소득이 된다. 필요 비용으로 간주되는 조항이 적용되면, 판매 가격의 50%만 양도 소득으로 인정된다. 최종적으로 어떤 방식을 채택할지는 시행령이나 추가 지침을 통해 명확히 해야 한다.

대출의 경우, 법적 용어에서 "대출"의 해석 범위는 또 다른 문제이다.

거래소나 DeFi 대출 프로토콜에서 받은 이자가 "대출로 발생한 소득"에 포함된다면, 스테이킹과는 달리 이자를 받은 순간에 과세 사건이 발생할 수 있는 여지가 있다. 거래소 서비스의 경우 일관된 규칙이 상대적으로 실행 가능하지만, DeFi 프로토콜의 경우 여전히 납세자의 자율 신고에 크게 의존할 것이다.

에어드랍 및 하드포크: 현재 명확한 기준이 없다. 그러나 스테이킹 및 대출과는 달리, 에어드랍 및 하드포크는 더 강한 무상 취득 속성을 가지고 있으므로 차별화된 처리가 합리적이다.

한국이 현재 "처분 시에만 과세"하는 사고 방식을 유지한다면, 가장 자연스러운 구조는 토큰을 받을 때 과세하지 않고, 수령 시의 시장 가치를 과세 원가로 인정하며, 양도 시에만 수익에 대해 과세하는 것이다. 미국과 비교할 때, 이러한 처리 방식은 납세자에게 더 유리하다.

그러나 "에어드랍"이라는 단일 범주에는 경제적 실질이 전혀 다른 활동이 혼재되어 있다.

단순히 보유하거나 토큰을 잠금하여 얻은 수동 에어드랍과, 자본을 적극적으로 투입하거나 비용을 소모하여 토큰을 획득하는 적극적인 Farming은 완전히 다르다. 영국 HMRC(영국 세무세관청, His Majesty's Revenue and Customs)는 어느 정도 이러한 차이를 포착하였다: 서비스 성격이 있는 에어드랍은 일반 소득으로 간주되며, 순수 무상 취득의 에어드랍은 비과세 처리에 더 가깝다.

한국이 이 두 가지 활동을 동등하게 취급한다면, 핵심 문제는 적극적인 Farming 사용자가 발생시킨 부수 비용을 인정할 것인지 여부가 될 것이다.

이를 인정하지 않는다면, 사용자가 자본 지출을 통해 취득한 토큰의 전체 판매 가격이 양도 소득이 되어 실질적인 공정성과 충돌하게 된다. 관련 비용을 인정하더라도, 이러한 비용을 어떻게 입증할 것인지가 여전히 현실적인 난제이다. 자가 관리 지갑에서 받은 희귀 토큰의 공정 시장 가치를 어떻게 추정할 것인지도 흔한 난제이다.

DeFi: 이는 계속해서 회색 지대에 남을 가능성이 가장 높은 분야이다. NTS가 중앙화 금융과 DeFi를 별도로 구분하지 않는다고 응답한 만큼, 그들의 실제 입장은 일반 원칙을 추상적으로 적용하고 DeFi 전용 지침을 제공하지 않는 것이다.

미국식 보수적 처리 방식이 한국에서도 사실상의 표준이 될 가능성이 있다.

그러나 명확한 지침이 부족한 상황에서 납세자의 해석은 필연적으로 분화될 것이다. 이는 공정성 문제를 초래할 것이다.

사용자가 국내 거래소에서 동일한 경제 활동을 수행할 경우, 22%의 세금이 정확하게 부과된다. 그러나 DeFi를 통해 동일한 활동을 수행하는 사용자는 자율 신고를 누락하거나, 보수적 해석 하에 과도한 세금을 부담하거나, 진취적인 해석 하에 미래에 세금 추징의 위험에 직면할 수 있다.

토큰 판매 및 토큰 공개 발행 참여: 미국과 마찬가지로 가장 합리적인 구조는, 먼저 토큰 구매에 사용된 암호화폐의 처분 시 발생한 양도 소득을 확인하고, 받은 토큰의 과세 원가는 구매 시의 시장 가치로 설정하는 것이다.

그러나 현재 한국은 이러한 처리 방식에 대한 명문화된 지침이 없다.

NFT: NTS는 이전에 NFT의 과세 기준이 여전히 결여되어 있다고 밝혔다. 우선, NFT가 암호화폐의 정의에 포함되는지 자체가 불명확하다.

미국에서도 일부 NFT는 "수집품"으로 분류되어 28%의 장기 자본 이득세가 적용되며, 별도로 처리된다.

한국이 이를 어떻게 반영할지는 시행 후 해결해야 할 문제이다.

6. 한국 가상 자산 종합 분석 시스템의 실행 가능성

구체적인 분류 규칙의 공백이 정책적 차원의 누락이라면, 이러한 정책을 실제로 실행할 도구가 마련되어 있는지는 또 다른 현실적 시험이다.

현재 추진 중인 "가상 자산 종합 분석 시스템" 프로젝트의 세부 범위는 한국 정부가 개인에게 세금을 부과할 때 어떤 정보를 얻고자 하는지, 그리고 어느 정도까지 추적하고자 하는지를 보여준다.

출처：PPS（전재 이미지）

작년 3월 PPS 나라 마켓플레이스에서 공개된 초기 사양에 따르면, 이 프로젝트의 예산은 약 300억 원이며 부가세가 포함된다.

일정은 4월에 설계 시작, 11월에 시범 운영, 그리고 연말 전에 공식 출시하는 것이다.

이 프로젝트의 범위는 단순히 거래소 데이터를 집계하는 것에 그치지 않는다.

가상 자산 서비스 제공자가 제출한 거래 세부 사항과 집계 거래표는 온체인 거래 데이터와 결합되어 종합 관리된다.

각 납세자의 지갑 주소가 매칭되어 거래 흐름을 시각적으로 추적할 수 있다.

이 프로젝트는 AI, 머신러닝 및 통계 방법을 활용한 이상 탐지와 해외 금융 계좌로 식별된 지갑 주소와 온체인 거래 데이터를 결합 분석하는 기능도 포함된다.

제안 요청서에서 NTS는 프로젝트의 필요성을 다음과 같이 설명했다:

"가상 자산은 익명성과 탈중앙화 특성을 가지고 있어, 세탁, 위반 기부 및 해외 탈세와 같은 문제가 발생하고 있다."

따라서 NTS는 탈세 행위를 능동적으로 식별하는 기반을 구축할 것이라고 이 프로젝트의 주요 이유를 제시했다.

그 의도는 단순히 거래소가 보고한 데이터를 사후에 수령하는 것이 아니라, 자가 관리 지갑의 온체인 활동을 결합하고 능동적으로 추적하는 것이다.

도전 과제는 기술적 및 예산적 실행 가능성이다.

업계 전문가들은 300억 원의 예산이 이러한 기능을 완전하게 구현하기에 충분한지 의문을 제기하고 있다.

온체인 및 오프체인 데이터를 결합하여 해외 거래소와 개인 지갑을 종합 분석하려면 대규모 기반 시설 투자와 외부 솔루션 권한 비용이 필요하다.

4월 시작부터 11월 시범 운영까지 약 7개월의 일정도 매우 촉박하다.

특히 DeFi 거래를 추적하려면 단순히 지갑 주소를 식별하는 것뿐만 아니라 온체인 거래에 대한 의미 분석이 필요하다.

예를 들어, 토큰을 얻기 위해 능동적으로 해시 파워 자원을 투입한 경우와 수동 예치와는 구분해야 한다.

이는 시스템이 거래 클러스터 뒤에 있는 실제 의미를 이해할 수 있어야 함을 요구한다.

이러한 제한은 또한 같은 시기의 정치적 동향에 간접적으로 반영된다.

올해 2월, 한국 국회 예산처는 "가상 자산 과세의 주제와 개선 방안"이라는 연구 프로젝트 입찰을 발표했다.

그 제안 요청서에는 대출 및 스테이킹과 같은 비표준 취득 및 거래의 과세 기준을 검토하는 것이 명시되어 있다.

핵심 과세 기준을 둘러싼 외부 연구 프로젝트가 시행까지 8개월밖에 남지 않은 시점에서 시작되었다는 사실 자체가 현재 프레임워크가 여전히 안정되지 않았음을 드러낸다.

더 가능성이 높은 상황은 2027년 1월 공식 시행 시, 종합 분석 시스템이 예상 기능의 일부만을 갖추게 되는 것이다.

거래소 데이터의 표준화 통합 및 기본 이상 탐지는 가능할 수 있다.

그러나 DeFi 거래의 의미 분석 및 해외 거래소 거래의 실시간 매칭을 포함하려면 더 많은 시간과 예산이 필요하다.

다시 말해, 한국은 "과세 세부 사항"과 "기반 시설"이 모두 결여된 상태에서 강제로 세금을 부과하게 될 것이다.

이는 정책 시행 후의 작업이 단순한 수정이 아니라, 긴 시간과 깊이 있는 시스템적 재구성을 요구하게 될 것임을 의미한다.