반영

이더리움 재단 회사 BitMine의 회장 Tom Lee는 CNBC 인터뷰에서 "주식시장이 탄력성을 유지하는 이유는 전쟁에 직면하더라도 경제가 실제로 예상보다 더 나은 성과를 보이고 있기 때문"이라고 말했습니다. 그는 현재 국방 지출이 매달 약 300억 달러이며, 앞으로 매달 600억 달러로 증가할 가능성이 있어 경제에 상당한 자극을 줄 것이라고 지적했습니다. 동시에, 유가가 매달 20달러 상승해도 가정에 약 120억 달러의 부담만 증가한다고 말하며, "종합적으로 볼 때, 현재 전쟁이 기업의 수익을 돕고 있다"고 덧붙였습니다.Tom Lee는 역사적 사례를 인용하며 "2차 세계대전을 돌아보면, 주식시장은 1942년 5월 바닥을 찍었고, 미국이 전쟁에 참전한 지 5개월밖에 되지 않았습니다. 그 당시에는 미국 군대가 유럽이나 태평양 전선에 발을 디딘 적도 없었습니다."라고 말했습니다. 그는 "시장이 결과를 미리 소화하는 데 능숙하며, 현재 주식시장이 상승하고 있다는 것은 시장이 유리한 결과를 가격에 반영하고 있다는 것을 의미합니다. 구체적인 이유를 설명할 수는 없지만, 이것이 시장의 행동이 전달하는 신호입니다."라고 생각하고 있습니다.현재 시장의 세 가지 주요 변수인 이란 전쟁, 기업 실적 및 금리에 대해 Tom Lee는 "세 가지 중에서 전쟁만이 두 가지 방향에서 꼬리 사건을 발생시킬 수 있으므로, 이것이 가장 주의 깊게 살펴봐야 할 변수입니다."라고 말했습니다. 섹터 배분에 있어 그는 에너지 분야에 대해 여전히 긍정적인 전망을 유지하며, 에너지 안전이 최근 몇 년간 가장 중요한 구조적 주제 중 하나라고 강조했습니다.

분석가 Markus Thielen은 Coinbase 비트코인 프리미엄이 최근 2025년 이후 최고치로 상승했으며, 이는 미국 시장의 매수세가 개선되고 일부 기관 자금이 다시 참여했음을 보여준다고 말했습니다.데이터에 따르면 현재 Coinbase 플랫폼의 BTC 가격은 다른 거래소보다 지속적으로 높아져 있으며, 이는 수요 측에서 회복 조짐이 나타나고 있음을 반영합니다. 이전에는 프리미엄이 한때 할인으로 전환되어 시장에서 감정이 약하다고 해석되었으나, 현재 다시 프리미엄 구간에 진입한 것은 수요 측이 점차 안정되고 있음을 의미할 수 있습니다. 또한, 4월 중순까지 비트코인 ETF는 여전히 월간 순유입 추세를 유지하고 있으며, 만약 지속된다면 자금 면에서 회복 신호를 더욱 강화할 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 퍼스트 시티즌 뱅크의 분석가는 보고서에서 금요일 발표될 미국 CPI 데이터가 이란 에너지 충격의 전이가 처음으로 실질적으로 반영될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 에너지 비용 급등에 힘입어 전체 인플레이션이 가속화될 것입니다. 해당 은행의 시장 및 경제 연구 책임자는 핵심 인플레이션은 더 온화한 영향을 받지만, 연준은 에너지 주도의 인플레이션 급등을 "무시할" 것이며, 이는 연준의 장기적인 동결 입장을 강화하고 잠재적인 금리 인하를 에너지 가격 정상화와 밀접하게 연결시킬 것이라고 언급했습니다.

금십 보도에 따르면, 미쓰비시 UFJ 은행 외환 분석가 데릭 할페니는 보고서에서 달러가 에너지 가격 급등에 대해 온건한 반응을 보였으며, 이는 2022년 인플레이션 충격 당시와 비교할 때 미국 경제의 현재 기초가 더 약하다는 것을 강조한다고 밝혔습니다. 그는 갈등이 발생한 이후 원유 가격이 거의 60% 상승했음에도 불구하고 달러 지수는 약 2.5%만 상승했다고 지적했습니다. 현재의 가격 충격이 미국 경제에 미치는 영향은 예상보다 클 수 있으며, 이는 기업 신뢰와 고용에 타격을 줄 수 있습니다.

금십 보도에 따르면, 화타이 증권은 3월 비농업 데이터가 예상보다 회복된 것은 미국 고용 시장의 회복력을 보여주지만, 중동 상황의 갈등 속에서 높은 유가가 인플레이션 기대에 미치는 영향이 연준의 통화 정책에 더 중요하다고 생각한다고 전했습니다.최근 중동 갈등이 계속해서 격화되고 있으며, 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 원유 공급 부족이 유가와 인플레이션 기대를 높이고 있으며, 현재 인플레이션은 연준 통화 정책의 핵심 변수입니다.

금십 보도에 따르면, 미 연방준비제도 의장 파월은 더 높은 GDP 예측이 생산성에 대한 신뢰를 반영한다고 밝혔습니다.

据 Cointelegraph 报道，21Shares 分析师表示，CPI 数据走高已被市场"消化"，比特币价格可能已提前计入通胀预期。미국 노동 통계국 2월 CPI 보고서에 따르면, 2월 전체 CPI가 전월 대비 상승했으며, 에너지가 0.6%, 식품이 0.4%, 핵심 CPI가 0.2% 상승했습니다. 분석가들은 현재 초점이 연준의 향후 더 높은 CPI 데이터에 대한 반응에 있다고 지적했습니다. 즉, "무시"하는 일시적 충격을 선택할 것인지, 아니면 이전 인플레이션 주기의 교훈으로 인해 매파적 입장을 취할 것인지입니다.분석가들은 비트코인 가격이 현재 6.8만 달러에서 7.4만 달러 구간에서 조정될 가능성이 있으며, 7.5만 달러 저항선을 돌파하면 중기적으로 7.5만 달러에서 8만 달러 조정 구간에 진입할 수 있다고 언급했습니다. 역사적 데이터에 따르면, 지정학적 시장 충격 후 비트코인은 보통 15% 이상 반등하며, 만약 FOMC가 2026년에 금리를 인하하면 회복이 가속화될 수 있습니다.CME FedWatch 도구에 따르면, 단 0.6%의 거래자가 3월 18일 회의에서 금리가 인하될 것으로 예상하고 있습니다.

"미국 연방준비제도(Fed) 전언자" Nick Timiraos는 이번 연방준비제도 회의록에서 언급되지 않은 내용이 더 주목할 만하다고 밝혔다. 그는 작년 12월까지 여러 회의에서 직원들이 인플레이션율이 2027년까지 2%로 하락할 것이라고 예측했지만, 12월 회의록에서는 그 시점을 2028년으로 연기했다고 지적했다.1월 회의록에서는 인플레이션율이 2%에 도달하는 구체적인 시점을 명확히 언급하지 않았으며, 12월 예측과 비교해 수치가 "소폭 상승하고 균형을 유지"한다고만 언급했다. 또한 세금 영향이 중반 이후에 종료될 것이라고 예상하며, 인플레이션이 이전의 하락 추세로 돌아갈 것이라고 했다. 이전 회의록에서 언급된 "2028년에 2%에 도달"이라는 표현은 다시 나타나지 않았다.Nick Timiraos는 이것이 연방준비제도가 인플레이션 경로에 대한 신뢰가 약해졌음을 반영한다고 암시하며, 자원 이용의 긴장과 수입 가격 상승의 영향을 받아 공식 회의록이 12월보다 약간 높은 예측을 확인했지만, 복귀 연도는 명확히 하지 않아 정책의 불확실성을 부각시킨다고 말했다.

据金十报道，交易员们已完全定价美联储在 7 月降息的可能性，此前市场预期降息将在 6 月进行。

据 The Block报道，研究机构伯恩斯坦（Bernstein）分析指出，比特币矿企转型 AI 算力服务的 IREN 在发布财报后股价大幅下跌，主要原因是市场对其未公布新的大型 AI 合作协议感到失望，而非基本面恶化。해당 회사의 주가는 재무 보고서 발표 후 약 18% 하락하여 약 39.79 달러에 이르렀습니다. Bernstein 분석가는 비트코인 관련 수익 변동이 더 이상 IREN의 핵심 투자 논리가 아니며, 투자자들은 AI 클라우드 인프라로의 전환 진행 상황에 더 관심을 가지고 있다고 생각합니다. 비록 IREN의 이번 분기 비트코인 채굴 수익이 전 분기 대비 감소했지만, AI 클라우드 수익은 전 분기 대비 두 배 이상 증가했으며, 현재 약 230억 달러의 AI 클라우드 연간 반복 수익 계약을 체결하였고, 2026년 4분기까지 340억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 약 14만 개의 GPU 배치에 해당합니다.Bernstein은 IREN에 대한 "시장 수익률 초과" 등급과 125달러의 목표가를 유지하며, 이번 하락을 실행 능력 악화의 신호가 아닌 기대치 재설정으로 보고 있습니다.

据金十报道，Investec 首席经济学家 Philip Shaw 表示，隔夜市场传出沃什将接任的强烈传闻，相关交易基本在昨晚完成。接下来将评估沃什在利率、资产负债表等关键议题上的立场。他指出，美国财政状况走在不可持续的道路上，沃什的任命并不意味着特朗普不会干预美联储或其他政府运作领域。尽管今日消息公布后美元走弱风险有所降低，但风险依然存在。금십 보도에 따르면, Investec의 수석 경제학자 Philip Shaw는 하룻밤 시장에서 워시가 취임할 것이라는 강력한 소문이 돌고 있으며, 관련 거래는 어젯밤 거의 완료되었다고 전했습니다. 다음으로 워시의 금리, 자산 부채표 등 주요 이슈에 대한 입장을 평가할 것입니다. 그는 미국 재정 상황이 지속 불가능한 길을 걷고 있다고 지적하며, 워시의 임명이 트럼프가 연방준비제도(Fed)나 다른 정부 운영 분야에 개입하지 않을 것이라는 의미는 아니라고 말했습니다. 오늘 소식 발표 이후 달러 약세 위험이 다소 줄어들었지만, 여전히 위험은 존재합니다.

据金十报道，美联储主席鲍威尔表示，就业增长放缓反映了劳动力数量的下降，尽管劳动力需求也明显减弱。금십 보도에 따르면, 미 연준 의장 파월은 고용 증가 둔화가 노동력 수 감소를 반영하며, 노동력 수요도 명백히 약화되고 있다고 밝혔습니다.

彭博社 ETF 분석가 Eric Balchunas는 소셜 미디어에 "일부 비트코인 보유자들의 공황 감정(그리고 공매도자들의 기쁨)을 보니, 제 생각에는 상당히 단기적입니다. 2022년 이후 비트코인은 429% 상승했고, 금은 177%, 은은 350%, QQQ는 140% 상승했습니다. 다시 말해, 비트코인은 2023년과 2024년의 성과에서 다른 자산들을 훨씬 앞서 나갔습니다(하지만 많은 사람들이 이를 잊은 것 같습니다). 다른 자산들이 나중에 '역대 최고의 해'를 맞이했음에도 불구하고 비트코인이 침체기에 있을 때, 그들은 여전히 비트코인의 성과를 따라잡지 못했습니다. 제 생각에는 실제로 일어나고 있는 일은 '기관화'라는 서사가 시장에서 너무 이르거나 빠르게 가격이 책정되었고, 실제로 실행되기 전에 가격 책정이 완료되었다는 것입니다. 따라서 비트코인은 현실의 발전이 이전의 가격 상승을 따라잡을 수 있도록 일정 기간의 조정이 필요합니다."라고 밝혔습니다.

据 BofA 글로벌 펀드 매니저 조사 데이터, 현재 펀드 매니저의 현금 보유 비율이 역사상 최저인 3.2%로 감소하였으며, 이는 투자자들이 위험 자산에 대해 극단적으로 긍정적인 감정을 반영하고 있습니다.

据金十报道，欧洲央行管委帕内塔表示，美国推动数字金融的举措反映了其支持美元需求的努力。

据 Glassnode 주간 시장 분석 보고서에 따르면, 미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름이 급격히 반전되어 강력한 자금 유입을 보이며 기관들이 다시 포지션을 축적하고 있음을 나타냅니다.비록 ETF 거래량이 상승했지만, 보유자의 수익 증가로 인해 단기적인 이익 실현 위험도 존재합니다. 비트코인은 최근 9.8만 달러의 고점에서 9만 달러 초반으로 하락했으며, 상대 강도 지수(RSI)는 하락했지만 여전히 중립 수준을 초과하여 조정 국면에 있음을 보여줍니다.현물 거래량은 온건하게 상승하고 있으며, 순매매 불균형이 통계적 상한선을 돌파하여 매도 압력이明显하게 완화되었지만, 수요는 여전히 취약합니다. 선물 미결제 약정은 소폭 상승하여 투기 활동이 신중하게 재건되고 있음을 반영하며, 자금 금리는 급락하여 매수 측의 긴급성이 감소했음을 나타냅니다.옵션 시장은 여전히 높은 불확실성을 가격 책정하고 있으며, 하방 보호 수요가 여전히 존재합니다. 온체인 활동은 안정세를 보이고 있으며, 활성 주소 수와 이동량 모두 개선 추세를 보이고, 네트워크 수수료는 소폭 상승했습니다. 단기 보유자의 공급은 여전히 높은 수준에 있어 시장이 가격 변동에 민감하게 반응하고 있습니다.전반적으로 비트코인은 조정 단계에 있지만, 매수 압력이 강화되고 기관의 관심이 돌아오면서 시장 구조가 점차 더 건설적인 방향으로 전환되고 있습니다.

据 CoinDesk 报道，比特币及更广泛的加密市场再次下跌，BTC 价格回吐了上周涨至 98,000 美元的全部涨幅。此次加密市场抛售与美国股指期货的走势一致，与纳斯达克 100 指数挂钩的期货下跌超过 1.9%，标普 500 指数期货下跌 1.6%。此外，比特币期货的未平仓合约保持稳定，大多数主流代币的资金费率仍为正，而 DOGE、ZEC 和 ADA 的期货未平仓合约 (OI) 跌幅居前，表明资本外流，一些衍生品平台上交易者对 BTC 和 ETH 的看跌期权定价持续高于看涨期权，交易者定价认为 BTC 跌破 80,000 美元的可能性为 30%。

去中心化 체인 상 옵션, 영구 계약 및 구조화 제품 프로토콜 Derive.xyz의 거래자들은 비트코인이 8만 달러 이하로 떨어질 확률이 30%라고 생각하고 있습니다. Derive.xyz의 연구 책임자 Sean Dawson 박사는 "옵션 시장은 명확한 하향 기울기를 보이고 있으며, 비트코인이 8만 달러 이하로 떨어질 확률은 30%, 12만 달러를 돌파할 확률은 19%에 불과하다"고 말했습니다.최근 10개국이 미국의 그린란드 섬 인수 계획에 반대하면서, 트럼프는 유럽 10개국의 수입품에 10%의 관세를 부과하겠다고 위협하여 관세 우려가 다시 불거졌고, 비트코인은 9.5만 달러에서 9.1만 달러로 하락했습니다.Dawson은 지정학적 긴장이 더 깊은 하락을 초래할 수 있다고 말했습니다. "미국과 유럽 간의 지정학적 긴장 상황이 격화되고 있으며(특히 그린란드 섬을 둘러싼 논란), 시장이 높은 변동성 환경으로 돌아갈 제도적 전환 위험이 증가하고 있으며, 이러한 동향은 현재 현물 가격에 충분히 반영되지 않고 있습니다." 그는 "콜 옵션과 풋 옵션 가격 차이를 측정하는 옵션 기울기 지표는 여전히 음수 구간에 머물러 있으며, 이는 단기 하락 우려를 시사합니다."라고 설명했습니다.Deribit과 같은 중앙화된 파생상품 플랫폼의 활동도 동일한 신호를 보이고 있습니다. Derive와 Deribit 플랫폼에서 7.5만 달러에서 8만 달러 사이의 행사가격을 가진 풋 옵션 미결제 약정이 고도로 집중되어 있으며, 이는 시장이 가격이 7.5만 달러 중간 구간으로 하락할 것으로 예상하고 있음을 반영합니다.