분석가

트럼프는 보좌관에게 호르무즈 해협에 대한 미국 해군의 봉쇄를 연장할 준비를 하라고 요청했으며, 이로 인해 브렌트 원유 가격이 배럴당 111달러를 돌파했지만 비트코인은 여전히 좁은 변동 범위 내에서 유지되고 있습니다. 트럼프는 화요일 이란이 "붕괴 상태"에 있다고 언급했습니다. 테헤란은 워싱턴이 이란 항구에 대한 봉쇄를 해제한다면 해당 해협을 재개방하는 임시 협정을 수용할 수 있다고 밝혔습니다.Split Research의 창립자 자히르 엡티카르(Zaheer Ebtikar)는 보고서에서 비트코인의 상대적으로 평온한 모습이 시장 구조의 변화 반영이라고 언급했습니다. 그는 "공급 과잉이 드디어 소화되었고, 거시적 변화나 양자 우려로 인해 공황 상태에 빠진 매도자들은 이미 시장에서 퇴출되어 몇 달 전보다 매도자의 힘이 확실히 약해졌다"고 말했습니다. 엡티카르는 "비트코인은 규제 소음이나 중앙은행 정책에 대한 민감도가 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 낮다. 그 민감도는 순전히 더 넓은 변동성의 함수이며, 현재 우리는 비교적 평온한 거래 구간에 있어 즉각적인 출구에 대한 긴급함이 없다"고 덧붙였습니다.Bitget 분석가는 75,000달러를 3월 말 이후 유지되어 온 상승 구간이 깨지는 중요한 지점으로 표시했으며, 만약 효과적으로 하락하면 추가 하락의 공간을 열 수 있다고 경고했습니다. 현재 수준에서 80,000달러로 반등하면 반등 구조가 완전하게 유지되며, 2월 이후 비트코인이 매번 고점을 찍을 때마다 저항했던 지점을 재테스트할 수 있는 길을 열게 됩니다.

금십 보도에 따르면, 단스크 은행 분석가 Asger Wilhelm Dalsjo는 보고서에서 중동 갈등이 9주째에 접어들면서 각국 중앙은행이 이미 발생한 영향과 미래 전망을 평가할 것이라고 밝혔습니다. 이번 주에는 일본은행, 캐나다은행, 연방준비제도, 영국은행 및 유럽중앙은행이 정책 회의를 개최할 예정입니다. 이 분석가는 "이번 주 통화 정책 결정이 시장의 주요 동력이 될 것"이라고 말했습니다. 위의 다섯 개 중앙은행은 모두 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 중동 갈등이 경제에 미치는 영향에 대한 평가는 면밀히 주목받을 것입니다.

VanEck 분석가 Matthew Sigel과 Patrick Bush는 비트코인이 역사적으로 두 가지 강세 신호를 보였다고 분석했습니다: 부정적인 자금 비율과 해시율 집중 감소, 동시에 변동성이 완화되었습니다.미국과 이란 간의 긴장이 완화됨에 따라 비트코인의 실현 변동성은 56%에서 41%로 감소했으며, 7일 평균 자금 비율은 -1.8%로 부정적인 값으로 전환되어 2023년 이후 최저 수준을 기록했습니다.역사적 데이터에 따르면, 부정적인 자금 비율은 일반적으로 강력한 미래 수익을 예고합니다: 2020년 이후 부정적인 자금 비율 기간의 30일 비트코인 평균 수익률은 +11.5%였으며, 전체 수익률은 +4.5%로, 적중률은 77%에 달했습니다. -5% 이하의 자금 비율은 30일 주기 내에 +19.4%의 수익을 가져왔습니다.또한, 지난 30일 동안 해시율은 16번째 백분위수로 감소했으며, 이는 2021년 채굴 금지 이후 해시율이 가장 집중적으로 하락한 경우입니다. 지난 7번의 해시율 하락 중 6번은 90일 후 비트코인 가격이 상승했으며, 중앙값 상승폭은 +37.7%였습니다.

암호화 분석가 머피는 X 플랫폼에 글을 올리며 3개의 데이터 그룹(옵션 감마 노출, 행사가별 옵션 미결제약정, 옵션 ATM 내재 변동성)을 중첩하여 BTC에 대한 영향을 옵션 관점에서 분석했습니다: 80,000 달러는 현재 BTC 위의 첫 번째 유효 저항선입니다. 이 위치는 높은 콜 OI, 긍정적인 감마 및 낮은 IV의 조건을 동시에 갖추고 있습니다.가격이 위로 상승할 때, 시장 조성자의 동적 헤지가 매도 압력을 형성하기 쉽습니다. IV가 낮을수록 시장 조성자가 헤지 조정에 대한 한계 민감도가 높아집니다. 따라서 이 벽의 두께(OI 7,200 BTC + 긍정적인 감마 규모)는 8만 달러를 5월에 "상대적으로 힘든 고비"로 만들며, 일단 돌파하고 82,000 달러에 가까워지면, 이곳에 더 큰 규모의 부정적인 감마(OI 4,644 BTC)가 존재하기 때문에 시장은 빠르게 억제된 상태에서 "변동 확대" 모드로 전환될 수 있습니다.

체인 분석가 Specter에 따르면, 토큰 TRADOOR는 고도로 조작되고 세탁 거래가 의심됩니다. 시장 정보에 따르면, TRADOOR는 2026년 3월 이후로 한때 900% 상승했지만, 오늘 아침 2시에 가격이 단 30분 만에 90% 폭락했습니다.Specter는 팀의 주요 지갑이 공급량의 70.12%를 통제하고 있으며, 1793만 개의 TRADOOR를 10개 이상의 관련 주소로 분배했으며, 2025년 9월 19일부터 21일 사이에 일부 주소에서 명백한 세탁 거래가 이루어졌다고 지적했습니다.2025년 11월 이후, 팀과 관련된 여러 지갑이 Bitget에 충전했습니다. 따라서 Bitget 플랫폼에서 보유하고 있는 11%의 공급량은 실제로 Tradoor 팀 또는 그 관련자가 통제하고 있을 가능성이 있습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 주식시장은 목요일 변동성이 큰 거래 속에서 하락했으며, 이는 이란 충돌이 빠르게 끝날 것이라는 시장의 희망이 점차 사라지고 있기 때문입니다. 분석가 Jay Hatfield는 투자자들이 엇갈린 실적 보고서를 소화하기 위해 노력하고 있으며, 인공지능이 소프트웨어 산업에 미치는 파괴적인 영향에 대한 우려가 다시 떠오르고 있다고 언급했습니다. 그는 시장이 이전에 크게 상승했으며, 일부 투자자들이 포지션 축소를 원하고 있고 전쟁을 핑계로 삼는 것이 나쁜 일이 아닐 수 있다고 지적했습니다.

체인 분석가 머피(@Murphychen888)의 분석에 따르면, BTC 가격이 7.9만 달러 근처로 상승했으며, 현재 선물 시장의 미결제약정량(OI)이 최근 고점인 47.2만 BTC로 돌아왔고, 시장 레버리지가 지속적으로 누적되고 있습니다.어제 피크 시간대에 공매도는 평균적으로 매시간 60.4만 달러를 매수자에게 지급했으며, 이는 피크보다 낮지만 여전히 7일 평균(19.7만 달러)을 훨씬 초과합니다. 머피는 OI가 높은 상황에 부정적 프리미엄이 겹치면서, 가격이 반등할 경우 공매도가 강제로 청산되거나 강제 청산될 경우 매수세가 형성되어 스퀴즈 장세가 발생할 것이라고 지적했습니다. 역사적으로 3월 9일과 4월 13일에도 유사한 조건에서 반등이 발생했습니다. 현재 공매도 비율은 이상적이지 않습니다.

그레이스케일 분석가 Zach Pandl이 공개한 데이터에 따르면, 비트코인은 2월 초 약 6.3만 달러의 저점에서 20% 이상 반등하여 현재 가격은 약 7.6만 달러로, 최근 1~3개월 구매자의 평균 비용(실현 가격)인 약 7.4만 달러를 약간 초과하여 대부분의 단기 투자자들이 손익 분기점으로 돌아왔음을 의미합니다.분석가들은 가격이 추가 상승할 경우, 더 많은 최근 구매자들이 수익 상태에 들어갈 것이라고 보며, 이는 일반적으로 강세장의 초기 중요한 신호 중 하나로 간주됩니다. 그러나 비트코인은 여전히 지난해 10월 고점보다 낮습니다. 시장의 의견은 이번 상승이 6.5만 달러에서 7만 달러 구간에서 비교적 견고한 단계적 바닥을 형성했을 가능성이 있다고 지적합니다.

암호화폐 시장 분석가 Axel은 비트코인의 30일 순유입이 3월 초부터 양수에서 음수로 전환되었으며, 3월 25일에는 -30만 BTC의 강력한 유출 정점에 도달했으며, 오늘 현재 -9.8만 BTC의 순유출 상태를 유지하고 있다고 밝혔습니다.동기 거래 플랫폼 BTC 비축량은 278.6만 개에서 268.1만 개로 감소했으며, 7주 연속 하락하여 누적 10.5만 개 이상 감소했습니다. 4월 가격 조정 기간 동안 공황적인 유입은 없었으며, 이는 토큰이 지속적으로 장기 보유자에게 쌓이고 있음을 나타냅니다. 현재의 패턴은 동시 매집 신호로 해석되며, 순유입이 다시 양수 구간으로 돌아올 잠재적 위험에 주의해야 합니다.

The Block에 따르면, 미국과 이란 간의 긴장이 다시 고조되고 호르무즈 해협의 예상에 영향을 미치면서 석유, 주식 및 암호화폐 시장이 변동하고 있지만, 비트코인은 월요일에 여전히 75,200 달러 근처에서 안정세를 보이고 있습니다.분석가들은 미국 현물 비트코인 ETF가 지난주 9.964억 달러의 순유입을 기록하며 1월 중순 이후 가장 강력한 주간 실적을 보였고, 기관 수요가 시장에 지지를 제공하고 있다고 말했습니다. 그러나 현재 시장은 여전히 "취약한 균형" 상태에 있으며, 스테이블코인 잔액이 지속적으로 증가하고 있어 암호화 시장의 유동성이 외부로 유출되기보다는 내부에서 순환되고 있음을 보여줍니다.

암호화폐 시장 분석가 Axel이 소셜 미디어에 글을 올리며, BTC 선물 시장에서 하루에 약 5.26억 달러의 공매도가 청산되었고, 미결제약정(OI)이 319,499 BTC의 고점에 도달한 후 레버리지를 재구성하지 않고 오히려 293,045 BTC로 하락했다고 밝혔습니다.청산 주도권 지표는 2주간 지속된 음수에서 양수로 전환되어 시스템적 공매도 압박 단계가 종료되었음을 나타냅니다. 현재 가격은 75,000-76,000 구간에서 안정세를 보이고 있으며 OI가 축소되어 "공매도 청산 후 냉각"의 건설적인 구조를 형성하고 있으며, 새로운 과열이 아닙니다. 다음 주목할 초점은 가격이 돌파를 시도할 때 OI가 30만 BTC 이상으로 돌아올지 여부입니다.

체인 분석가 유진의 모니터링에 따르면, 해커가 Aave를 통해 불법으로 발행된 rsETH를 담보로 대량의 ETH를 빌린 후, 여러 거대 고래 주소가 체인에서 AAVE를 매도하였고, AAVE는 당일 15% 하락했습니다.그 중, Polymarket 사용자 이름이 "smaugvision"인 주소는 102.9 달러의 평균 가격으로 20,015개의 AAVE를 판매하여 약 206만 달러의 가치를 가졌습니다; 주소 0xFC5는 102.8 달러의 평균 가격으로 20,000개의 AAVE를 판매하여 약 205만 달러의 가치를 가졌습니다; 주소 0xA2E는 99.2 달러의 평균 가격으로 19,665개의 AAVE를 판매하여 약 195만 달러의 가치를 가졌습니다.

블룸버그의 고위 ETF 분석가 에릭 발추나스는 X 플랫폼에 글을 올리며, 블랙록의 현물 비트코인 상장지수펀드 IBIT가 지난 3주 동안 거의 매일 상승했으며, 다시 약 3.5% 상승했다고 전했다. 미국과 이란 간의 갈등으로 인해 시장이 매도세에 들어간 이후 누적 상승률은 약 19%에 달한다. 지리적 정치적 충격에 대한 시장의 우려가 줄어들면서 자금의 감정이 뚜렷하게 회복되었고, 이는 비트코인 관련 ETF의 지속적인 강세를 이끌고 있다.

Cryptoquant에 따르면, MVRV, NUPL, SOPR 및 공포와 탐욕 지수로 구성된 비트코인 종합 시장 지수(BCMI)는 현재 역사적 주요 축을 테스트하고 있습니다. 분석가 Woominkyu(@Woo_Minkyu)는 BCMI 지수가 0.2에서 0.3 구간으로 하락했다고 밝혔습니다. 즉각적인 "V자형" 반전을 보장하지는 않지만, 이 구역은 역사적으로 BTC의 깊은 저평가 수준에 해당합니다.데이터를 통해 BCMI는 현재 조정이 실현 가치와 시장 감정을 2023년 초 이후 보지 못한 수준으로 재설정했음을 확인했습니다. 그러나 90일 이동 평균선(흰색 선)은 여전히 하락 중입니다. 보수적인 관점에서 볼 때, 이 기울기가 평평해질 때까지 기다려야 하며, 이는 매도 압력이 결국 소진될 신호가 될 것입니다. 또한, 분석가 Woominkyu는 시장이 "가치 축적 구역"에 들어가고 있으며, 장기 상승 공간에 비해 하락 공간이 줄어들고 있다고 생각합니다. 그러나 가격이 안정될 때까지 기다려야 지수의 바닥 신호를 확인할 수 있습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 비트코인은 현재 74,700 달러로 24시간 동안 0.4% 하락했습니다. 미국과 이란의 휴전 협상 소식이 위험 감정을 자극하며, S&P 500 지수는 목요일 역사적인 최고치를 기록했습니다. 트럼프는 미국과 이란이 영구적인 휴전에 도달할 전망이 "매우 낙관적"이라고 말하며, 이란이 핵 야망을 포기하고 핵 물질을 넘기며 호르무즈 해협을 재개하겠다고 주장했지만, 이란은 아직 이러한 양보를 확인하지 않았습니다.한편, 시장은 비트코인 가격 움직임 뒤에 있는 구조적 신호를 면밀히 주시하고 있습니다. 제로스택(ZeroStack) CEO 다니엘 레이스-파리아(Daniel Reis-Faria)는 "자금 비용이 이렇게 부정적이라는 것은 시장이 대규모로 공매도하고 있다는 것을 의미합니다. 비트코인이 이러한 배경 속에서 계속 상승한다면, 많은 공매도 포지션이 강제 청산될 수 있으며, 이는 가격 상승을 가속화할 수 있습니다."라고 말했습니다. 그는 공매도 기반이 청산된다면 비트코인이 향후 30일에서 60일 내에 125,000 달러에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.온체인 분석가 크립토비즈아트(CryptoVizArt)는 또 다른 관점을 제시했습니다: 비트코인의 "실제 시장 평균값"(TMM)은 활성 보유자의 평균 보유 비용이 현재 가격보다 높아 보유자 전체가 손실 상태에 있음을 보여줍니다. 2016년 이후, 이 평균값을 지속적으로 하회하는 것은 종종 비트코인의 가장 극심한 하락 주기와 높은 상관관계를 보이며, 2018년에서 2019년의 약세장(최대 하락폭 57%, 지속 282일) 및 2022년에서 2023년의 루나와 FTX 붕괴 이후 하락(최대 하락폭 56%, 지속 339일)을 포함합니다.분석가들은 위의 두 가지 판단이 상호 배타적이지 않다고 지적합니다. 즉, 자금 비용이 극단적으로 부정적이어서 발생하는 강제 청산 시장과 활성 보유자 전체의 손실 압력이 공존할 수 있으며, 전자는 큰 상승을 촉발할 수 있지만, 결국 후자에 의해 매도되어 소화될 수 있습니다. 향후 시장 방향은 미국과 이란의 휴전이 다음 주 만료 후에도 지속될 수 있을지에 달려 있습니다.

금십 보도에 따르면, StoneX 분석가 매트 심슨은 한 연구 보고서에서 기술 분석을 기반으로 달러 지수가 단기적으로 소폭 상승할 가능성이 있다고 밝혔습니다. 현재 달러 지수는 98.249 수준을 유지하고 있으며, 목요일 200일 단순 이동 평균선이 "소폭 강세" 패턴을 형성했고, 이틀 상대 강도 지수는 극도로 과매도 상태에 있습니다. 그러나 여러 저항 수준이 존재하며, 강세가 테스트해야 할 98.44의 200일 지수 이동 평균선이 포함됩니다.

CoinDesk 분석가 James Van Straten은 비트코인 자금 비용률이 2023년 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 역사적 패턴에 따르면 이러한 신호는 종종 시장 바닥과 일치한다고 발표했습니다. Glassnode 데이터에 따르면, 자금 비용률 7일 이동 평균은 약 -0.005%로 감소했습니다.자금 비용률은 영구 계약에서 매수자와 매도자가 정기적으로 서로 지불하는 비용으로, 계약 가격을 현물 시장과 일치시키기 위해 사용됩니다. 비용률이 양수일 때, 매수자는 매도자에게 비용을 지불하며, 이는 시장의 상승 심리를 반영합니다; 비용률이 음수일 때, 매도자는 매수자에게 비용을 지불하며, 이는 시장이 하락 쪽으로 기울어짐을 나타냅니다. 올해 3월부터 4월까지 자금 비용률이 지속적으로 음수였음에도 불구하고 비트코인은 60,000에서 65,000 달러 구간에서 약 75,000 달러로 상승했습니다. 역사적으로 자금 비용률이 깊게 음수일 때는 비트코인의 단계적 바닥과 동시 발생하는 경우가 많았습니다: 2020년 3월 코로나19 팬데믹으로 인한 시장 붕괴에서 비트코인은 약 3,000 달러로 하락했습니다; 2021년 중국의 채굴 금지 발표 기간 동안 30,000 달러로 떨어졌습니다; 2022년 11월 FTX 붕괴 시 약 15,000 달러로 바닥을 찍었습니다; 2023년 실리콘밸리 은행 위기 동안 잠시 20,000 달러 아래로 떨어졌습니다. 2024년 8월 엔화 차익 거래 청산 및 2025년 4월 "해방일" 매도 기간 동안에도 음의 자금 비용률이 단계적 저점과 동시 발생했습니다. 자금 비용률이 지속적으로 음수라는 것은 가격 추세가 긍정적일지라도 매도 포지션이 여전히 높은 수준에 있다는 것을 나타냅니다. 이러한 이탈은 시장이 "우려의 벽"을 오르고 있으며, 많은 매도 포지션이 가격을 추가적으로 상승시키는 연료가 될 수 있음을 의미할 수 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 비트코인은 화요일 5% 이상 상승하여 하루 최고 76,120 달러에 도달했으며, 이는 2월 6일 이후 최고치로, 75,000 달러의 주요 지지 영역을 성공적으로 회복했습니다. 이 지점은 100일 지수 이동 평균선과 단순 이동 평균선의 교차 지점입니다. 기술적으로 비트코인은 월요일 73,000 달러에서 상승 삼각형의 상단을 돌파했습니다.분석가 CryptoBlockto는 "비트코인이 76,000 달러를 돌파하고 3월 고점에 도달하여 강세 신호를 보냈다"고 말했습니다. 그는 일일 종가가 75,000 달러 평균선 영역에서 안정적으로 마감된다면 형태의 돌파가 확정될 것이며, 다음 저항 수준은 80,000 달러 심리적 저항선으로, 상승 삼각형의 목표는 89,050 달러를 가리키며 현재 가격보다 약 18% 높다고 지적했습니다. 일일 RSI는 현재 63으로, 이전에 2월 6일에 과매도 영역인 15로 떨어졌습니다.온체인 데이터에 따르면, 2026년 이후 비트코인의 일 평균 거래 건수는 62% 증가하여 4월 5일 765,130건에 도달했으며, 이는 17개월 만의 최고치로, 2024년 미국 대통령 선거 기간 비트코인이 처음으로 100,000 달러를 돌파했을 때의 수준과 비슷합니다. 분석가 CW8900은 "현재 비트코인의 일 거래 건수는 BTC 가격이 120,000 달러일 때의 수준을 초과했으며, 네트워크는 강세 시장 행동을 보이고 있다"고 말했습니다.글래스노드는 최신 시장 보고서에서 비트코인이 지난 주 총 수수료 수익이 4% 증가하여 153,700 달러에 도달했다고 언급하며, "온체인 수요가 증가하고 있다"고 밝혔습니다. 또한 "이러한 증가는 네트워크의 활성도가 상승하고 있음을 의미하며, 사용자가 거래 우선 처리권을 확보하기 위해 비용 지출 의사가 변화하고 있음을 시사할 수 있다"고 덧붙였습니다.

Greeks.live 매크로 연구원 Adam이 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인 가격이 계속 반등함에 따라 주요 만기 옵션 IV가 오히려 하락하고 있으며, IV 하락과 함께 Skew가 명확히 긍정적으로 기울고 있다고 지적했습니다. 이러한 현상의 주요 원인은 미-이란 군사 충돌이 점차 진정되면서 시장의 전쟁 위험에 대한 우려가 점차 사라지고, 풋 옵션의 가격이 명확히 하락하고 있기 때문입니다.호가와 대량 거래는 비교적 균형을 이루고 있으며, 주요 거래는 당월과 다음 달에 집중되고 있습니다. 시장은 포지션 배치를 재조정하고 있으며, 주요 참여자들은 미래 시장 전망에 대한 공감대를 형성하고 있습니다. ------ 낮은 변동성 기대가 시장의 주류가 되고 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 코인 뷰로의 창립자이자 암호화폐 시장 분석가인 Nic Puckrin은 비트코인의 현재 회복세가 다소 취약하며, 중동 전쟁으로 인한 지정학적 및 거시경제적 압력이 2026년 2분기 시장 흐름을 주도할 것이라고 밝혔습니다. 그는 BTC가 9만 달러에 도달하기 위해서는 지정학적 긴장 완화, 유가가 80달러 근처로 하락, 경제 데이터 약세라는 세 가지 조건을 동시에 충족해야 한다고 언급했습니다.현재 BTC 가격은 약 71,276달러이며, 74,000달러에서 저항에 직면하고 있으며 여전히 200일 지수 이동 평균선 아래에서 거래되고 있습니다. 이전에 BTC는 4월 6일에 한때 73,000달러를 초과했으나, 미국과 이란의 협상이 결렬되고 트럼프가 호르무즈 해협 봉쇄를 발표한 후 하락했습니다. 미국 연방준비제도 FOMC 내부에서는 2026년 금리 인하에 대한 의견이 엇갈리고 있으며, CME Fedwatch 데이터에 따르면 4월 29일 및 6월 17일 두 차례 회의에서 금리를 유지할 확률이 각각 98%를 초과합니다.