약세

양적 거래자 Killa는 X 플랫폼에서 비트코인 약세장 바닥에 대해 공유하며, 바닥은 38,800 달러가 되어야 한다고 말했습니다. 약 5%의 편차를 고려할 때 바닥은 40,740 달러 또는 42,680 달러일 수 있다고 예상합니다.Killa는 이전에 모델(주기 감소 분석, 패턴 분석, 수학 + 점성술)을 사용하여 이번 상승장의 정점이 121,362 달러라고 예측했으며, 실제 정점은 126,100 달러였습니다. Killa는 42,680 달러라는 가장 높은 예측조차도 6만 달러보다 훨씬 낮다고 강조했습니다. 따라서 6만 달러를 바닥으로 보는 것은 "매우 낙관적"이라고 합니다. 그는 7월과 8월에 가능한 한 많이 현물 비트코인을 구매할 계획입니다.

Coinbase Institutional이 트윗에서 발표한 바에 따르면, 3월 시장 주기 조사에서 기관 투자자 중 43%가 현재 하락장 후반기에 있다고 생각하고 있으며, 비기관 투자자(개인 투자자) 중 49%가 현재 여전히 하락장 하락 단계에 있다고 생각하고 있습니다.

Liquid Capital 창립자 이리화는 현재 암호화폐 시장의 반등이 지속되고 있지만, 전체적인 성과는 S&P 지수가 사상 최고치를 경신하고 MicroStrategy가 지속적으로 매수하는 배경에서 여전히 약세를 보이고 있으며, 약세장 속 반등 특성을 나타낸다고 언급했다.그는 MicroStrategy가 공격적인 자금 조달 방식을 통해 비트코인을 지속적으로 매수하고 있으며, 단기적으로는 효과적일 수 있지만, 중기적으로는 거시 금융 위험이 심화될 때 불확실성에 직면할 수 있다고 말했다. 동시에 그는 시장에 대해 비관적일 필요는 없으며, 기회는 종종 약세장 단계에서 나타난다고 생각한다고 밝혔다.

PR 뉴스와이어에 따르면, Bitmine 의장 Thomas "Tom" Lee는 "우리는 미니 암호화 겨울이 끝나가고 있다는 더 많은 징후를 보고 있습니다."라고 말했습니다.미-이란 전쟁의 하방 리스크가 줄어들면서, ETH는 2월 초의 저점에서 41% 반등했습니다. 전쟁 발발 이후, ETH는 S&P 500 지수를 2,280bp 초과하며 여전히 세계에서 가장 좋은 성과를 내고 있는 자산입니다(원유 가격을 제외하고). 이더리움은 월스트리트의 블록체인 자산 토큰화와 대리 AI 시스템의 공공적이고 중립적인 블록체인에 대한 필요성이 증가하는 두 가지 긍정적인 이야기 덕분에 지속적으로 혜택을 보고 있습니다.우리의 관점에서, ETH가 전시 가치 저장 수단으로서 가장 적합하다는 것과 전쟁 시작 이후 ETH가 시장을 선도하고 있다는 것은 중요한 의미를 갖습니다. 많은 사람들이 암호화 겨울이 2026년 가을까지 지속될 것이라고 생각하지만, 우리의 견해는 여전히 암호화 겨울이 끝나가고 있다는 것입니다.2015년 이후, 모든 주요 암호화 겨울은 주식 시장이 최소 20% 조정되는 것과 동시에 발생했습니다. 사실, 2025년의 암호화 조정은 S&P 500 지수의 20% 하락과 동시에 진행되었습니다. 그러나 2026년에는 주식 시장의 조정 폭이 다소 완만하여 -8%에 불과합니다.

易리화는 X 플랫폼에 글을 올리며, 약세장에서 원금을 지키는 것이 중요하다고 밝혔다. 블록체인에서 도난 사건이 빈발하고 있으며, 몇 포인트의 수익을 추구하다가 결국 원금이 사라지는 경우가 많다. 이는 과거에 저지른 대부분의 투자 실수와 같다. 투자에는 항상 위험이 따르며, 거래소에 돈을 두거나 재테크를 하더라도 마찬가지이다.현재 우리의 가장 중요한 원칙은 반드시 이익 실현과 손실 제한을 설정해야 한다는 것이다. 최악의 상황이 발생했을 때 어떻게 대응할지를 항상 고려해야 한다. 그렇지 않으면 가장 아쉬운 것은 강세장이 왔을 때 원금이 없어진 것이다. 투자는 낙관적이어야 하지만, 리스크 관리는 철저해야 한다.

게이트 시장 데이터에 따르면, 미국 주식 시장 개장 전, 주요 기술 주식들이 전반적으로 약세를 보였으며, 마이크론 테크놀로지는 1.7% 하락, 브로드컴은 1.5% 하락, AMD와 엔비디아는 각각 1.4% 하락했습니다.

블룸버그의 고위 상품 전략가 마이크 맥글론은 트위터에서 암호화폐 약세장이 초기 단계에 있을 수 있다고 언급하며, β(시장 위험)가 하락할 경우 비트코인이 1만 달러로 떨어질 수 있다고 말했습니다.그는 2024년 1월 비트코인 ETF 거래 시작 이후, iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)와 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)의 총 수익률이 거의 동일하지만, 전자의 변동성이 후자의 약 4배에 달하며, 200일 상관관계는 0.5에 가깝고, 더 높은 수익이 없는 상황에서 높은 변동성과 상관관계는 자산 배분에 일반적으로 불리하다고 밝혔습니다. 또한 2009년 비트코인이 탄생한 이후 암호화 자산의 수가 수백만 개에 달하며, 대부분은 실질적인 지지 없이도 여전히 수십억 달러의 가치를 지니고 있다고 지적했습니다.

금십 보도에 따르면, 독일 상업은행 외환 분석가 Antje Praefcke는 보고서에서 트럼프가 다시 금리 인하를 촉구할 경우, 달러가 약세를 보일 수 있다고 지적했습니다.이란 전쟁으로 인한 유가 충격은 가격 수준으로 점차 전이될 것으로 보입니다. 전쟁이 끝나더라도 에너지 가격은 갈등 이전 수준으로 돌아가지 않을 수 있습니다. 트럼프는 중간 선거 전에 지지율을 높이기 위해 연준에 금리 인하를 압박할 가능성이 있습니다.

라이비트 마이닝 풀(B.TOP) 창립자 장卓얼은 "2242 달러에 ETH를 공매도 했다. 트럼프가 무너졌고, 미-이란 전쟁은 이란이 호르무즈 해협을 실질적으로 장악(통행료 징수)하는 것으로 끝날 가능성이 높다. 미국은 이에 대해 법리적으로 인정하지 않지만(묵인) 그렇게 될 것이다. 이것은 미국의 수에즈 운하 순간이다. (1956년 영국이 수에즈 운하에 대한 통제권을 잃었고, 이는 영제국의 글로벌 패권의 종말로 여겨진다) 약세장 주기는 아직 끝나지 않았고, 사건성 반등은 모두 공매도 기회다. 다시 전투가 시작될 가능성도 적지만 있다. 이것은 중단기 거래로, 지난번 1850 달러에 매수하고 2144 달러에 청산한 것과 같다."

게이트 시장 데이터에 따르면, 미국 주식 지수 선물은 단기적으로 약세를 보이며, S&P 500 지수 선물이 하락세로 전환되었습니다.

DeFi 분석가의 통계에 따르면, 약세장 영향으로 21개의 암호화 프로젝트가 최근 서비스 중단 또는 대폭 축소를 발표했으며, 이는 DeFi, NFT, 지갑 및 게임 분야를 포함합니다.그중 Leap Wallet은 5월 28일 모든 제품을 완전히 종료하며, 사용자는 자산을 Keplr 또는 MetaMask로 신속하게 이전해야 합니다. Magic Eden은 ME Wallet을 종료하고 Solana의 NFT 시장 및 인프라에 집중하기로 결정했으며, 지갑은 5월 1일 서비스가 중단됩니다. Fantasy Top은 6월 중순 비핵심 기능을 종료하고 예측 시장 게임에 자원을 집중할 계획입니다.DeFi 분야의 Angle Protocol은 활동 감소와 경쟁 심화로 인해 스테이블코인 사업을 중단했으며, ZeroLend와 Polynomial Finance는 유동성 부족과 거래량 저조로 서비스를 축소했습니다. NFT 플랫폼 Nifty Gateway와 Sound.xyz는 각각 시장 변화와 전략 조정으로 일부 사업을 종료했습니다.또한 Runiverse, Pixiland Social 등의 게임 프로젝트는 높은 개발 비용과 규제 불확실성으로 블록체인 관련 사업을 일시 중단했으며, Dmail, Yupp AI, DataHaven 등의 프로젝트는 자금 문제나 시장 변화로 인해 어쩔 수 없이 철수했습니다.분석가들은 이번 산업 재편이 시장의 필수 재구성을 의미하며, 앞으로 실제 효용과 지속 가능한 경제 모델에 우선 집중하는 Web3 프로젝트가 더 경쟁력을 가질 것이라고 보고 있습니다.

Cryptoquant 분석가 Darkfost에 따르면, 현재 이더리움 파생상품에서 거대한 시장 구조 변화가 발생하고 있으며, 이는 2023년 약세장 이후 처음 있는 일입니다. Darkfost는 2023년 이후 대부분의 시간 동안 부정적이었지만, ETH의 순 거래량이 이제는 긍정적으로 전환되었다고 지적했습니다. 현재 이 지표는 매수 압력이 우세하며, 매수 금액은 1억 4천만 달러에 달합니다.주목할 점은, 이전에 이더리움 가격이 새로운 최고치에 근접했을 때 이 지표가 여전히 강력한 매도 압력을 보여주었지만, 지금은 이러한 상황이 변화하고 있는 것처럼 보인다는 것입니다.Darkfost는 이더리움이 긍정적인 매수 압력에 직면해 있기 때문에 더 강력한 바닥을 형성하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. 이러한 동력이 지속된다면, 현물 시장과 ETF가 이 추세를 지지하기 시작하면서 이더리움이 다시 상승 추세를 시작할 가능성이 있습니다.

Gate 연구소는 《Gate 2026년 Q1 현물 상장 주요 데이터》를 발표했습니다. Q1에 상장된 37개의 새로운 자산 샘플을 기반으로 5분에서 7일 간의 여러 시간대의 시장 성과를 통계적으로 분석했습니다. 보고서는 시장 전체가 압박을 받고 프로젝트 간의 차별화가 심화되는 환경에서, 새로운 상장은 단순히 프로젝트 자원을 확보하는 것이 아니라 플랫폼의 선별 능력, 유동성 조직 및 가격 발견 효율성에 대한 종합적인 시험이라고 지적했습니다.공급 구조를 살펴보면, Q1 주요 거래소는 총 48개의 새로운 프로젝트를 상장했으며, Gate는 그 중 37개를 커버하여 커버율이 77.1%에 달하고, 그 중 최초 상장 비율은 73%, 독점 비율은 37.8%입니다. 상장 후 성과를 보면, 새로운 코인은 여러 시간대에서 상승 비율이 기본적으로 50% 이상을 유지하며, 24시간 및 3일 중위수 수익률은 각각 +9.3%와 +10.0%입니다.구조적으로, 최초 상장된 상승 프로젝트는 첫날과 3일 차원에서 평균 상승폭이 각각 502.8%와 440.7%에 달하며, 비최초 상장 프로젝트는 24시간 상승 성공률이 90%에 이르고, 독점 프로젝트는 72시간 상승 성공률이 71.4%이며, 중위수 수익률은 +37.8%입니다. 전체적으로 볼 때, Gate는 약세장에서도 여전히 강력한 프로젝트 확보, 선별 및 결과 실현 능력을 갖추고 있습니다.

애널리스트 머피는 1-2년 보유한 BTC의 온체인 평균 전환 비용(노란선)과 1-3개월 보유한 BTC의 온체인 평균 전환 비용(주황선)이 교차하는 것을 관찰했다고 밝혔습니다. 이 신호는 온체인 데이터 측면에서 거의 100% 확신할 수 있으며, BTC가 공식적으로 약세장의 후반부에 진입했음을 나타냅니다.또한 머피는 유명한 온체인 애널리스트 윌리 우가 제시한 비트코인 장기 평가 지표 CVDD가 지난달 말 45,410달러에 도달했으며, 2월 10일 대비 단 506달러만 천천히 상승했다고 언급했습니다. 이는 초기 대규모 고래 보유자들이 온체인 전환을 대폭 줄였거나 거의 중단했음을 반영합니다.CVDD는 BTC 역사상 결코 무효화된 적이 없는 몇 안 되는 지표 중 하나로, 가격은 항상 CVDD 위에 위치하며, 약세장 바닥은 그에 무한히 가까워지지만 결코 하회하지 않습니다. 따라서 "마지막 하락"이 있더라도 BTC는 약 45,500달러 이하로 떨어지지 않을 것이며, 현재 이론적으로 최대 약 30%의 하락폭이 존재하지만 실제로는 이보다 훨씬 작을 가능성이 큽니다.

금십 보도에 따르면, 미국 주식 항공주가 장전에서 약세를 보였으며, 미국 항공사는 3.1% 하락, 사우스웨스트 항공사는 2.2% 하락, 유나이티드 항공은 4.3% 하락, 델타 항공은 3.1% 하락했습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 암호화폐 시장이 반등하며 비트코인은 현재 68,171 달러로 24시간 상승폭이 2.34%입니다. 이더리움은 현재 2,079.76 달러로 24시간 상승폭이 3.53%입니다. 현재 주요 CEX, DEX 자금 비용률은 ETH의 약세 감정이 이전보다 완화된 반면, BTC는 상대적으로 지연되고 있으며, 여러 플랫폼에서 BTC 자금 비용률은 여전히 음수로 나타나 두 자산 간의 뚜렷한 분화가 발생하고 있습니다.구체적으로 살펴보면, ETH 자금 비용률은 여러 플랫폼에서 +0.01% 기준 수준으로 돌아왔으며, 전체적인 하락 신호는 이전보다 크게 축소되었습니다. BTC의 경우, Binance 등 여러 플랫폼의 비용률은 여전히 음수 구간에 있으며, 공매도는 포지션 유지를 위해 계속해서 매수자에게 비용을 지불하고 있습니다. 일부 플랫폼은 이미 양수로 전환되었지만, 모두 0.005% 기준 이하로 중립 상태로 돌아오지 않았습니다. 구체적인 주요 코인 자금 비용률은 첨부된 그림과 같습니다.주: 자금 비용률(Funding rates)은 암호화폐 거래 플랫폼이 계약 가격과 기초 자산 가격 간의 균형을 유지하기 위해 설정한 비율로, 일반적으로 영구 계약에 적용됩니다. 이는 매수자와 매도자 간의 자금 교환 메커니즘으로, 거래 플랫폼은 이 비용을 수취하지 않으며, 거래자가 보유한 계약의 비용이나 수익을 조정하여 계약 가격과 기초 자산 가격을 가깝게 유지합니다. 자금 비용률이 0.01%일 때 기준 비용률을 나타냅니다. 자금 비용률이 0.01%를 초과하면 시장이 일반적으로 매수세를 보이고 있음을 나타내며, 자금 비용률이 0.005% 미만일 경우 시장이 일반적으로 매도세를 보이고 있음을 나타냅니다.

코인텔레그래프에 따르면 비트코인이 다시 70,000 달러 아래로 떨어졌으며, 여러 체인 및 기술 지표는 현재의 약세장이 후반 단계에 접어들고 있음을 보여줍니다.체인 데이터 측면에서 비트코인 순 미실현 손익(NUPL)은 0.25 아래로 떨어져 "희망/두려움 구간"에 있습니다. CryptoQuant 분석가 The Enigma Trader는 이는 약 40%의 비트코인 유통 공급이 손실 상태에 있음을 의미하며, 공포 탐욕 지수가 15의 "극단적 공포" 수준으로 떨어진 것과 겹쳐 "고통과 불확실성을 반영한다"고 지적했습니다. 그는 NUPL이 0.25 이상으로 회복되면 낙관적 구간에 진입하는 것을 나타내며, 역사적으로 이 전환은 가격 모멘텀 강화와 동기화되는 경우가 많다고 덧붙였습니다.Glassnode는 상대적 미실현 손실의 7일 이동 평균이 15%로 안정화되었다고 밝혔습니다. "역사적으로 이 수준의 내재 손실을 해소하는 데는 시간, 추가 가격 하락, 또는 압축된 시간 내에 대량의 새로운 자본이 지속적으로 유입되는 것이 필요합니다." 또한 비트코인 실체 조정 후 실현된 이익은 2025년 7월 정점의 하루 300억 달러에서 현재 1억 달러 이하로 감소했으며, 96% 이상 하락했습니다. Glassnode는 이것이 "수요 소진의 추가 증거"이자 "약세장이 끝으로 향하는 전형적인 특징"이라고 언급했습니다.중요 가격 수준 측면에서 비트코인은 최근 구간에서 횡보하고 있으며, 지지선은 64,000 달러, 저항선은 72,000 달러입니다. Glassnode는 비트코인이 1주에서 1개월 보유 비용 기준 70,200 달러를 지키기 위해 노력하고 있지만, 해당 수준의 매수 누적이 충분하지 않다고 지적했습니다. "더 견고한 매수세가 형성되기 전까지 이 수준을 하회할 확률은 무시할 수 없습니다." 하단 주요 지지선은 비트코인의 실현 가격 약 54,000 달러이며, 상단 저항선은 1개월에서 3개월 보유 비용 기준 82,200 달러와 84,000 달러 이상의 단기 보유 밀집 구역입니다.기술 분석가 CryptoPatel은 비트코인이 최근 76,000 달러로 상승한 것은 단지 낮은 고점일 뿐이며, 높은 시간 프레임 구조는 "더 낮은" 방향을 가리키고 있으며, 50,000 달러 이하가 다음에 진정으로 주목할 만한 영역이라고 말했습니다.

하이퍼인사이트 모니터링에 따르면, "세 개의 주요 시장에 대한 대규모 투자"를 하고 있는 거대 투자자(0x8af)가 지난 한 시간 동안 보유하고 있는 WTIOIL(서부 텍사스 중질유) 및 BRENTOIL(브렌트유) 헤지 포지션의 일부를 청산하였으며, 총 규모는 약 210만 달러입니다. 구체적인 운영으로는 해당 주소가 WTIOIL 롱 포지션과 BRENTOIL 숏 포지션을 각각 약 105만 달러씩 청산하였습니다.현재 해당 주소는 여전히 5배 레버리지 WTIOIL 롱 포지션을 보유하고 있으며, 포지션 규모는 500만 달러, 평균 가격은 96.2 달러입니다. 동시에 5배 레버리지 BRENTOIL 숏 포지션을 보유하고 있으며, 포지션 규모는 668만 달러, 평균 가격은 107.7 달러입니다. 이번 포지션 조정으로 인해 헤지 포지션의 미실현 이익은 8만 달러로 축소되었습니다.