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SignalPlus波動率專欄：BTC暴漲10%達到56000美元

2024-02-28 10:25:12

BTC的拉盤行情推動Vol Curve走平上行，整體水平達到55%-60%左右，與ETH的差距明顯縮小，但觀察到Vol Skew除了在Weekly內有所抬升以外並沒有其他顯著變化。

昨日（26 FEB）美國 2 月份公司發債規模達到 1530 億美元，超過了去年 2 月份創下的 1509 億美元的紀錄，這或是一個讓交易員在美聯儲降息之前能夠搶購高收益票據的機會。十年期美債收益率一度走高至 4.3% 以後回落，現報 4.271% ，兩年期報 4.691% 。美股方面，三大股指微跌，數字貨幣概念股大漲，Coinbase 和 MicroStrategy 皆收漲 16% 左右，主要成因來自 MicroStrategy 宣布增持 1.5 億美元 BTC 的舉措再次提振了數字貨幣市場的信心，使得 BTC 暴漲至 56027.26 （+ 9% ），順帶推動 ETH 站上 3200 關口（日內+ 4% ）。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView，BTC大漲至56000

期權方面，BTC的拉盤行情推動Vol Curve走平上行，整體水平達到55%-60%左右，與ETH的差距明顯縮小，但觀察到Vol Skew除了在Weekly內有所抬升以外並沒有其他顯著變化，從成交上解釋，1MAR上54000/52500/52000 Put被大量賣出，同時還有大量止盈的看漲ITM訂單，共同壓低了那一側的Vol Premium；中遠期成交以29MAR為代表，兩側的Wing上皆有大量的OTM 期權被買入，因此在抬高整體波動率的同時並未對Vol Skew造成影響。

ETH方面，三月底出現以Sell 3000/3100 Buy 3400 Call 為代表的滾倉策略，還有一組行權價間隔較寬的3200vs2500 PutSpread被賣出（4000ETH），彰顯了交易員對此輪由大資金注入預期引導的市場上漲的信心；除此之外，三月其他期限上整體表現出Buy Ratio Call Spread和Buy Put的Flow，使得ETH的Vol Skew在這段到期日內反而有所下降。