SignalPlus波動率專欄(20240320)：買入看跌價差

昨日（19 MAR）日本央行將基準利率從-0.1% 上調至 0--0.1% ，完成了 17 年以來首次加息，宣告了長達 8 年的負利率時代正式結束。美國方面，FOMC 會議前夕，美債收益率走低，兩年期/十年期現報 4.677% /4.280% ，三大股指再度上漲，納指/標普/道指分別收漲 0.39% /0.56% /0.83% 。 Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: Binance \& TradingView

數字貨幣方面再度經歷難熬的一天，BTC/ETH 分別跌破 63000 和 3300 美元關口，收跌 62778(-2.52% ) / 3198.3(-4.45% )，隱含波動率大幅走陡升高，ETH 在其弱勢的表現和更高的實際波動率加持下與 BTC 產生 Vol Premium 差距，整體水平達到 80% 以上，從成交上看，ETH 集中在三四月底的 Flow 形成了 Long Put Spread 保護，同時在 3600-C 上也有數量可觀的逢低買 Call 策略；BTC 在三月末也出現了接近 Long Put Spread 的成交分佈，除此之外該期限還有大量看漲期權慘遭拋售並向 4 月底的 70000/100000 位置發生轉移，形成看漲三角價差策略。 Source: Deribit （截至 20 MAR 16: 00 UTC+ 8） Source: SignalPlus Source: SignalPlus Data Source: Deribit，ETH 交易分佈 Data Source: Deribit，BTC 交易分佈 Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade