痛点

今週の金曜日、暗号オプション市場は四半期の決済を迎え、現在の市場での最大ポジションの期限日となります。BTCオプションの価値は約141.6億ドルで、最大の痛点は7.5万ドルです。ETHオプションの価値は約22億ドルで、最大の痛点は2,350ドルです。

Deribitの公式スタッフが発表したデータによると、来週の金曜日にBTCの四半期オプションの期限が到来し、現在の市場で最大のオプションポジションが期限を迎えます。BTCの最大の痛点は75,000ドルで、現在の価格は75,000ドルです。ETHの最大の痛点は2,350ドルで、現在の価格は2,350ドルです。

市場の情報によると、明日には230億ドルのビットコインオプションと3.8億ドルのイーサリアムオプションが期限を迎えます。ビットコインオプションのプットコールレシオは1.69で、最大痛点は69,000ドルにあります。イーサリアムオプションのプットコールレシオは0.85で、最大痛点は1,950ドルにあります。

在 ChainCatcher 近日于香港举办的"Build and Scale in 2026"主题论坛上，Web3 资产数据平台 RootData 联合创始人 Hunter 围绕"重建加密市场信任"发表演讲，提出以"透明度"为核心的加密交易所评估新体系。Hunter 指出，加密行业当前面临"黒箱操作"严重、传统交易量排名失真的核心痛点。为应对这一问题，RootData 创新性地提出了加密交易所透明度六大评估维度，涵盖：资产储备透明度、合规与审计、代币经济与解锁、信息披露机制、上币标准化、团队与机构背书。Hunter 强调，该评估体系已摒弃"唯交易量论"，将"信任"转化为可量化、可比较的动态数据。该体系已于去年 12 月在迪拜 Binance 区块链周首次亮相，目前正向全球交易所开放申请。

据市场消息，北京时间将有超过 95 亿美元加密期权到期。其中比特币期权名义价值达 82.7 亿美元，Put/Call 比为 0.54，最大痛点价为 9 万美元；以太坊期权名义价值达 12.7 亿美元，Put/Call 比为 0.74，最大痛点价为 3100 美元。目前比特币价格在 9 万美元附近横盘，市场对下行保护需求增加，显示交易者态度谨慎，但整体仓位仍偏向看涨。此前消息，加密货币期权交易活动导致比特币价格被压制在 9 万美元附近。

明日 16:00（UTC+8）Deribit プラットフォームでは、超 21 億ドルの暗号通貨オプションが期限を迎えます。その内訳は以下の通りです：BTC オプションの名目価値は 18.1 億ドル、プットコールレシオは 0.74、最大痛点は 9.2 万ドル；ETH オプションの名目価値は 3.37 億ドル、プットコールレシオは 0.88、最大痛点は 3250 ドル。

加密通貨市場は重要なオプションの決済日を迎えています。データによると、14.3万枚のBTCオプションが満期を迎え、プットコールレシオは0.51、最大痛点は98000ドル、名目価値は130億ドルです；57.2万枚のETHオプションが満期を迎え、プットコールレシオは0.48、最大痛点は3400ドル、名目価値は17.1億ドルです。今月、ビットコインとイーサリアムの価格は大幅に下落した後、月末にかけて反発し、現在BTCは9万ドルの整数ラインをしっかりと守っています。一方、ETHは月足で3連陰を記録し、3000ドル付近での振動が続いています。市場の感情は先週に比べて明らかに改善しています。オプションデータによると、インプライドボラティリティは先月から全面的に回復し、BTCの主要期限IVは平均45%付近、ETHの主要期限IVは70%以下で、いずれも今年の高水準にあります。アナリストは、マクロの不確実性などの要因により、今年の第4四半期の市場はパフォーマンスが悪く、市場の意見が大きく分かれているため、投資家にレバレッジ取引を行わないことを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージ、Kite AI の製品責任者 Yusuke Muraoka、PIN AI の共同創設者 Ben Wu、Virtuals Protocol の成長とコミュニティ責任者 Christoper Johnson、Momentum BD の Wesley が、10月5日にシリコンバレーで開催されたシリコンバレー 101 x RootData 年次サミットに出席し、「AI+Crypto: Building the Future of the Digital Economy」というタイトルのパネルディスカッションで、AI+Crypto の融合価値、分散型 AI の未来、そしてキラーアプリケーションなどのホットなトピックについて深く議論しました。Virtuals Protocol の成長とコミュニティ責任者 Christoper Johnson は、AI と Crypto の成功した融合は具体的な痛点を解決するシンプルなアプリケーションにあると信じており、自律的に協力するエージェントのビジネスモデルに期待を寄せ、分散型が巨大企業の独占に対抗する鍵であると考えています。PIN AI の共同創設者 Ben Wu は、未来はユーザーが自分の個人 AI を完全にコントロールすべきだと主張し、データウォレットを構築することで中央集権的なプラットフォームのデータ孤島を打破し、個人 AI がさまざまな専門 AI の「コーディネーター」となるべきだと述べています。Kite AI の製品責任者 Yusuke Muraoka は、次世代の経済は AI エージェントによって駆動されると考えており、緊急の課題は安全で制御可能な支払いインフラを構築し、検証可能な認可証明を通じてエージェント間の信頼できるマイクロペイメントを実現することだと述べています。Momentum BD の Wesley は、次のデジタル資産の波の核心は、万億規模の伝統的資産（株式など）をブロックチェーンに取り込むことにあると述べており、現在の主要な障害は、遅い規制と迅速な技術革新との不一致であると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、53 億ドル以上の暗号通貨オプションが明日満期を迎えるとのことです。その中で、BTC オプションの名目価値は 43 億ドルで、Put/Call 比は 1.12、最大痛点価格は 11.7 万ドルです；ETH オプションの名目価値は 9.4 億ドルで、Put/Call 比は 0.9、最大痛点価格は 4430 ドルです。現在、BTC トレーダーは 11 万ドルのプットオプションと 12 万ドルのコールオプションの間で明確な意見の相違がありますが、ETH の資金流はより強気に偏っています。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr がビットコインの週次サマリーを発表し、第4週は強気のデレバレッジが進み、資金コストが冷却し、ステーブルコインと ETF の流入が弱まっていると述べています。BTC の今週のトレンドは：11.5 万ドルの突破を試みたが失敗し、急速に反落し、11.4 万ドルを下回り、最低で 10.86 万ドルに達しました。最近は 10.88-10.98 万ドルの狭い範囲での振幅が続き、取引量は低く、市場は売り圧力の後に安定していますが、高値の下降構造は崩れていません。重要な抵抗：11.1-11.2 万ドル、突破して安定すれば買いの勢いが回復し、目標は 11.4-11.54 万ドル；局所的なサポート：10.86-10.9 万ドル、この範囲を守れば中立を維持し、下回っても深刻ではなく迅速に反発する可能性があります；強いサポート：10.6-10.5 万ドル、10.86 万ドルを下回るとこの範囲まで加速する可能性があり、修正が深まる原因となります。結論として市場の感情は中立的にやや弱気であり、強気には 11.2 万ドルを突破し、数日間正の勢いを維持する必要があります。そうでなければ、再度 10.86 万ドルをテストする可能性があり、リスクは 10.6-10.5 万ドルまで下がる可能性があります。オプション分析指標は BTC の最大痛点が 11.3 万ドルに低下し、満期日は 2025 年 10 月 3 日であることを示しています。コールオプションはやや上昇傾向（12-12.6 万ドル）、プットサポートは 10.8-11.1 万ドルで弱いです。低ボラティリティの中で市場は 11.3 万ドルへの平均回帰を傾向づけており、満期前に 11.3 万ドル付近での固着が予想されます。

ChainCatcher メッセージ、Greeks.live 中国語レポートが 7 月 18 日の権利行使データを発表しました。4.1 万枚の BTC オプションと 24 万枚の ETH オプションが満期を迎え、BTC の最大痛点は 114000 ドル、ETH の最大痛点は 2950 ドルです。ETH 価格が 3650 ドルを突破し、アルトコインが回復しました。BTC は歴史的な最高値 12 万ドル付近で横ばいを維持しています。今週は約 60 億ドルのオプションが満期を迎え、総ポジションの 10% 以上を占めています。BTC のインプライド・ボラティリティは 40% を維持し、ETH のインプライド・ボラティリティは 70% に上昇しています。最近、大口のコール取引が頻繁に行われ、オプション市場には FOMO の感情が見られます。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit の公式情報では、5 月 30 日 16:00 に、117 億ドルを超える暗号オプションが期限を迎えます。その中で、ビットコインオプションの名目価値は 100.3 億ドル、Put/Call 比は 0.87、最大痛点価格は 10 万ドルです。イーサリアムオプションの名目価値は 16.7 億ドル、Put/Call 比は 0.83、最大痛点価格は 2300 ドルです。現在、高行使価格のコールオプションが主導しており、市場は価格上昇に対する関心を示していますが、ボラティリティは減少しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、スイス銀行のアナリスト Ipek Ozkardeskaya は、世界のポートフォリオが米国企業に高度に集中していることを考慮すると、投資家はドルの下落リスクに対するヘッジを強化する必要があるかもしれないと述べています。これは中期的にドルの評価をさらに押し下げる可能性があります。過去には、投資家はドル安のリスクに対するヘッジを急ぐことはありませんでしたが、市場のボラティリティが高まると、ドルは通常、安全資金の流入によって強くなるからです。しかし、最近の状況は異なります。市場のボラティリティが上昇しているにもかかわらず、ドルは持続的に弱くなっています。そして、このボラティリティの上昇自体がヘッジコストを引き上げ、ドルとボラティリティの間に異常な負の相関関係を生じさせています。この状況は投資家に深刻な困惑をもたらしています。

ChainCatcher のメッセージ、Deribit プラットフォームは北京時間明日 16:00 に 285 億ドルを超える暗号オプションの期限が来ます。その中で、ビットコイン（BTC）オプションの名目価値は 254 億ドル、Put/Call は 0.95、最大痛点価格は 9 万ドルです。イーサリアム（ETH）オプションの名目価値は 31.6 億ドル、Put/Call は 0.88、最大痛点価格は 1800 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit の公式情報では、明日北京時間の 16:00 に Deribit プラットフォームで 225 億ドル以上の暗号オプションが満期を迎えます。その中で、ビットコインオプションの名目価値は 198 億ドル、プット/コール比は 0.92、最大ペイン価格は 82,000 ドルです。イーサリアムオプションの名目価値は 2.71 億ドル、プット/コール比は 0.88、最大ペイン価格は 1,600 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十が CCTV 国際時訊を引用して報じたところによれば、アメリカ政府は静かに関税政策を調整し、スマートフォン、ノートパソコン、チップなどの電子製品に対して「対等関税」を免除しました。この変化について、アメリカのシカゴ大学の政治学教授ロバート・グロティは、関税政策によって引き起こされた連鎖的な動乱が「アメリカ政府の指導層の痛点に触れた」と率直に述べています。アメリカの経済学者ジャレッド・バーンスタインは、その深層的な論理を明らかにし、電子製品の一部関税を免除するのは、トランプ政権が関税が現実に与える影響を認識し始めたためだと指摘しています。「関税政策が継続するか、あるいは世界的な金融危機を引き起こす可能性がある」と彼は警告し、関税の影響が債券市場に広がると、システム的崩壊のリスクが急増し、世界的な金融危機を引き起こす可能性があると述べています。