복기

Rhea Finance는 공격 복구 보고서를 발표하며 이번 취약점으로 인한 실제 손실이 약 1840만 달러로, 초기 약 760만 달러의 추정치보다 크게 상향 조정되었음을 확인했습니다. 공격자는 복잡한 거래 경로를 구성하고 가짜 토큰 풀을 이용해 유동성을 조작하여 빌린 자산을 자신이 통제하는 풀로 유입시키고, 극히 적은 자산만 반환하여 대량의 마진 포지션이 빠르게 낮은 담보 상태로 전환되고 청산이 촉발되도록 하여 결국 프로토콜의 준비금을 소진시켰습니다.현재 약 1120만 달러의 자금이 회수되거나 동결되었으며, 여기에는 공격자가 반환한 일부 USDC 및 NEAR 자산과 약 434만 달러의 USDT가 동결된 것이 포함됩니다(테더의 지원을 받음).

Liquid Capital 창립자 JackYi(易理华)는 4월 8일 바이낸스 광장에서 라이브 방송 중, 2015년 말 암호화폐 산업에 진입한 이후 두세 차례의 상승과 하락을 겪었지만 전체적으로 "장기적으로 긍정적"이라고 말했습니다. 그러나 전제 조건은 지나치게 낙관적이지 않아야 하며, 시장의 주기성과 "거대한 변동성"을 직시해야 한다고 강조했습니다. 그의 관점에서 암호 자산의 하락과 반등 폭은 전통 시장을 훨씬 초과하며, 투자자는 변동성 속에서 깨어있고 위험 인식을 유지해야 합니다.올해 시장 압력에 대해 易理华는 이를 여러 외부 요인이 겹쳐진 결과로 분석했습니다: 거시적 차원에서 금리 인하 기대가 실현되지 않았고, 지정학적 상황의 혼란, 정책 추진이 예상보다 미흡하며, 일부 서사(예: "국가 전략" 등)가 식어가고 있습니다. 여기에 4년 주기의 영향을 결합하면 조정이 원래 계획을 초과할 가능성이 있다고 보았습니다. 하지만 그는 동시에 이것이 외부 금융 환경과 주기가 단기 변동성을 확대하는 것일 뿐, 장기적인 관점에서 ETH에 대한 핵심 판단은 변하지 않았다고 강조했습니다.전략적 측면에서 그는 2022-2023년 이후 1차 투자 난이도가 현저히 상승했다고 생각합니다: 초기 1차 프로젝트의 주기가 더 짧고 유동성 방출이 더 빠르지만, 시장 구조 및 잠금/유통 방식의 변화에 따라 투자자의 윈도우 기간이 명확히 좁아졌으며, 1차 "이전처럼 잘 되지 않는다"고 말했습니다. 따라서 그는 점차 1차 출자를 줄이고, 2차 시장의 연구 및 기회 포착에 더 많은 에너지를 쏟고 있습니다.또한 그는 AI가 경쟁 구도를 재편하는 속도를 가속화하고 있다고 강조했습니다: 지난 두세 달 동안 그는 AI 학습에 더 많은 에너지를 투자했으며, 투자한 기업들이 AI로 전환하도록 촉진하고 있습니다. 그는 앞으로 AI를 이해하지 못하거나 사용할 수 없는 개인 및 팀은 빠르게 퇴출될 가능성이 있다고 믿고 있습니다. 외부의 "가격을 올리고 다시 빠져나간다"는 논란에 대해 그는 투자는 결국 자산 가치와 추세에 달려 있으며, 대규모 시장은 단일 참여자에 의해 추진되기 어렵다고 응답했습니다.

시장 소식에 따르면, Glassnode 데이터는 해시 밴드 지표가 3개월간의 채굴자 항복 종료 신호를 발신할 가까이에 있다고 전하고 있으며, 이는 역사상 가장 긴 채굴자 항복 기간 중 하나입니다. 30일 해시레이트 이동 평균선이 60일선 위로 회복되면 복구 신호가 발생하여 채굴자들이 다시 온라인으로 복귀하고 네트워크 압력이 완화되고 있음을 나타냅니다.지난해 11월 이 지표가 처음 반전된 이후 비트코인은 약 90,000달러에서 2월 초 60,000달러 저점으로 하락했으며, 현재는 약 65,000달러로 회복되었습니다. 해시 밴드 지표는 해시레이트의 30일 및 60일 이동 평균선 비교를 기반으로 하며, 채굴자 항복은 채굴 수익이 운영 비용보다 낮을 때 발생합니다. 비효율적인 채굴기가 가동 중지되고 비트코인 보유량을 매각하여 해시레이트가 감소하고 시장의 매도 압력이 증가합니다. 역사적으로 이러한 항복은 종종 국지적 또는 주요 바닥과 일치하며, 2015년 1월, 2018년 12월 및 2022년 12월이 포함됩니다. 현재 비트코인 거래 가격은 추정 평균 생산 비용인 66,000달러보다 낮으며, 이러한 상황이 발생한 것은 2022년 11월로, 당시 비트코인은 15,500달러 근처에서 바닥을 찍었습니다.

방정식 뉴스 창립자 Vida, X 플랫폼에서 BROCCOLI714 해킹 사건으로 100만 달러 수익그는 1800초 내에 30% 이상 상승한 BROCCOLI714의 변동성을 주목하고, 즉시 이전에 설정한 요금 차익 거래 포지션을 청산했다. 원래 각 50만 달러의 차익 헤지 포지션은 현물 가치 80만 달러, 계약 가치 50만 달러로 변했으며, 모든 차익 포지션을 즉시 청산하여 30만 달러를 확보했다.이후 즉시 Binance BROCCOLI714 현물의 bid 10% 깊이에 500만 달러의 매수 주문이 나타났고, 계약의 bid 10% 깊이는 단 5만 달러였다. Binance 메인 사이트의 주문서에는 BROCCOLI714의 당시 시가 총액이 4000만 달러로, bid가 2600만 달러로 걸려 있었고, 이를 통해 사용자 계정이 해킹되었거나 시장 조작 프로그램에 버그가 발생했음을 추론했다. 해커가 현물 주문서에 2600만 달러의 자금을 보유하고 있다는 것을 확인한 후, 그 목적이 현물을 끌어올려 계약을 상승시키고 계약을 통해 빠져나가는 것임을 알았다.해커가 현물 시장에서 매수 주문을 철회하지 않는 한 BROCCOLI714의 가격은 계속 상승할 것이라는 것을 확인했다. 이후 Vida는 거래 터미널에서 매 5-10초마다 BROCCOLI714 USDT 영구 계약을 매수하려고 시도하기로 결정했으며, 주문이 성공하면 서킷 브레이커의 시간이 지나갔음을 의미하고 계약이 폭등할 것이라고 판단했다. 결국 이 기회를 포착하여 0.046 달러의 계약 진입 비용에서 약 20만 달러의 롱 포지션을 추가로 매수했다.해커가 중간에 주문서를 철회한 후, Vida는 그가 이미 리스크 관리 부서에 의해 제재를 받았다고 생각했다. 2026년 1월 1일 04:20:52.732(베이징 시간)에 Vida는 이전에 보유하고 있던 모든 BROCCOLI714 현물 및 계약 포지션을 비용을 따지지 않고 매도하기 시작했으며, 20만 달러의 원래 포지션과 추가된 20만 달러를 통해 최종적으로 150만 달러를 현금화했다.

ChainCatcher 메시지, 체인 분석가 @ai_9684xtpa가 Hyperliquid 금고가 다시 공격받은 복기를 발표했습니다:Hyperliquid에서 50배 레버리지의 거대 고래가 이전에 Hyperliquid 메커니즘을 이용해 "16만 개 ETH 롱 포지션을 적극적으로 청산"하고 185.7만 달러의 이익을 인출했습니다;더 교묘한 대상 선택: 당시 Hyperliquid에서 50배 레버리지의 거대 고래가 선택한 대상은 ETH였으나, 이번 공격자의 대상은 깊이 차이가 N배인 Memecoin $Jellyjelly로, 가격 조작이 훨씬 쉬워졌습니다.에어드롭 설정으로 미끼를 던짐: 주소 0xde9...f5c91이 Hyperliquid에서 408만 달러의 $JELLY 공매도를 열었고, 개설 가격은 $0.0095, 보증금은 350만 개 USDC입니다.다시 한 번 적극적인 청산 재연: 다른 주소 Hc8gN...WRcwq가 공매도가 시작된 후 현물 가격을 낮추기 위해 매도와 함께 작용하여 공매도에 수익 공간을 만들었고, 개설 주소는 276만 개 USDC의 보증금을 인출했습니다. 같은 기술을 사용하여 포지션 청산이 금고에 의해 인수되었습니다.금고를 비우기 위해 매수: 21:01과 21:45에 시작된 두 차례의 집중 매수로 인해 금고의 부실이 더욱 확대되었고, 결국 금액이 커져 시장의 주목을 받게 되었습니다.jellyjelly가 하락하지 않는 한, HLP의 소액 투자자들은 자금을 철회할 것이고, 철회가 많아질수록 청산 가격은 낮아질 것입니다. 이는 "일찍 도망친 자가 늦게 도망친 자의 이익을 가로챈다"라고 이해할 수 있습니다. 이후 HLP는 유동성 위기를 겪을 것이며, 결국 jellyjelly가 금고를 얼마나 끌어올리지 않아도 보증금 부족으로 강제 청산될 수 있습니다... 그러나 현재 HLP의 TVL은 약 2000만 달러 감소했으며, 공매도 청산 가격은 $0.14 근처로 낮아졌습니다. 가격 조작 주소의 마지막 매수 작업은 1시간 전이었고, 해당 주소는 현재 1.24억 개의 jellyjelly(가치 486만 달러)를 보유하고 있으며, 체인 상 TOP1 보유 주소입니다. 해당 주소는 현재 더 이상 매수할 자금이 없으며, 이는 이후 가격이 큰 변동을 보인 주요 원인입니다. Hyperliquid의 주요 경쟁자 중 하나로서, 만약 바이낸스가 jellyjelly 현물 상장과 같은 관련 호재를 발표한다면, 이는 경기를 직접적으로 죽일 것입니다.