분석

비트코인이 최근 상승세를 보이고 있지만, 투자자들은 가격 하락에 베팅을 늘리고 있습니다. CEX.IO 데이터에 따르면, 공매도 거래자들이 공매도 포지션을 유지하기 위해 지불하는 이자율은 약 11%로, 한때 19%까지 상승하여 2023년 초 이후 최고 수준에 도달했습니다. 동시에 비트코인은 역사상 가장 큰 규모의 축적 단계 중 하나를 겪고 있습니다. 강력한 매수세와 공매도 베팅이 동시에 증가하고 있어 시장에서 큰 가격 변동이 발생할 가능성이 있으며, 한 쪽은 "스퀴즈"를 당하거나 반대 충격을 받을 수 있습니다. 현재 비트코인은 1.6% 하락하여 75,754 달러입니다.

Decrypt의 보도에 따르면, 암호화폐 시장은 8.2만 달러 근처의 시카고 상업 거래소(CME) 비트코인 선물 갭에 높은 관심을 보이고 있으며, 분석가들은 이 위치가 이번 반등이 지속될 수 있는지를 판단하는 핵심 기술적 지점이 될 것이라고 보고 있습니다.시카고 상업 거래소 비트코인 선물이 금요일에 마감하고 일요일에 다시 개장하면서 가격이 급등하여 "갭"이 형성되었고, 시장은 일반적으로 이 기술적 위치를 보완한 후 명확한 방향을 선택합니다. 만약 비트코인 가격이 성공적으로 보완하고 8.2만 달러 이상에서 안정된다면, 이번 상승은 지속적인 회복세로 발전할 가능성이 더 높습니다; 만약 저항을 받아 하락한다면, 이는 단순히 전형적인 "황소 시장 함정"일 수 있습니다.

Messari 최신 Pulse 보고서는 Bitget AI 거래 시스템의 초기 진행 상황을 심층 분석했습니다. 보고서는 Bitget이 GetAgent(시장 분석), GetClaw(자율 실행), Agent Hub(개발자 접속) 및 Gracy AI(전략 상호작용)를 포함하는 4단계 AI 제품 아키텍처를 구축했다고 지적했습니다. 데이터에 따르면, Gracy AI는 출시된 지 11일 만에 46만 명 이상의 사용자를 끌어모았고, 누적 응답 생성 수는 260만 건을 초과했으며, 노출량은 3.9억에 달했습니다. GetAgent 등록 사용자는 45만 명을 돌파했으며, 초기 초대 테스트 단계에서 1억 회 이상의 노출을 달성하고 2.5만 명 이상의 대기 사용자를 축적했습니다.Messari는 보고서에서 Agent Hub의 인프라 능력을 강조하며, Bitget이 현재 MCP Server, REST/WebSocket API, Skills 및 CLI 완전 호출 시스템을 동시에 지원하는 유일한 거래 플랫폼이라고 언급했습니다. 현재 Agent Hub는 5종의 분석형 AI Skills와 15개 이상의 데이터 도구를 통합하여 거시적, 기술적, 감정 및 정보 분석을 포괄적으로 커버하고 있습니다. 실행층 GetClaw는 자산 계좌 격리, 샌드박스 연습 및 자금 한도를 통해 리스크 관리 방어선을 구축했으며, 현재 Telegram에 접속되어 있으며, 이후 Discord 및 앱으로 확장될 예정입니다.Bitget CEO Gracy Chen은 AI가 현대 거래 인프라의 핵심 구성 요소가 되고 있으며, 초기 데이터는 사용자가 단일 플랫폼 내에서 분석, 실행 및 전략의 완전한 통합을 점점 더 기대하고 있음을 보여준다고 말했습니다. Bitget은 AI 기술을 통해 전문 거래 장벽을 허물고, 전 세계 1.5억 사용자에게 기관 수준의 거래 경험과 의사 결정 지원을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

체인 분석가 Axel Adler Jr(@AxelAdlerJr)의 모니터링에 따르면, 비트코인 거래소 간 흐름 맥박(Inter-Exchange Flow Pulse)은 3월 저점 이후 136% 상승했으며, 7일 이동 평균선이 수개월 만에 처음으로 30일 이동 평균선을 상향 돌파했습니다. 흐름 메커니즘은 다시 위험 선호 모드로 전환되고 있지만, 현재까지 확인 신호를 발신하지 않은 지표가 하나 남아 있습니다.

금십 보도에 따르면, 단스크 은행 분석가 Asger Wilhelm Dalsjo는 보고서에서 중동 갈등이 9주째에 접어들면서 각국 중앙은행이 이미 발생한 영향과 미래 전망을 평가할 것이라고 밝혔습니다. 이번 주에는 일본은행, 캐나다은행, 연방준비제도, 영국은행 및 유럽중앙은행이 정책 회의를 개최할 예정입니다. 이 분석가는 "이번 주 통화 정책 결정이 시장의 주요 동력이 될 것"이라고 말했습니다. 위의 다섯 개 중앙은행은 모두 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 중동 갈등이 경제에 미치는 영향에 대한 평가는 면밀히 주목받을 것입니다.

CryptoQuant의 CEO Ki Young Ju는 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인의 현재 상승이 주로 선물 시장의 수요에 의해 촉발되었다고 밝혔습니다. 미결제약정이 증가하고 있지만 ETF 자금 유입과 전략적 매수에도 불구하고 온체인 표면 수요는 여전히 순음수입니다. 역사적 경험에 따르면 현물 수요와 선물 수요가 동시에 회복될 때만 약세장이 끝납니다.

코인텔레그래프에 따르면, 1100명의 미국 CEX.IO 활성 사용자에 대한 조사 결과, 현재 암호화폐 시장의 침체로 인해 36%의 미국 암호화폐 거래자가 일상 지출을 줄여야 했습니다. 이 중 10%는 포지션 유지를 위한 중대한 희생이라고 말했으며, 37%의 응답자는 암호화폐 손실로 인해 주요 구매 계획을 연기하거나 취소했습니다.또한, 38%의 거래자는 2025년 10월 이후 어떤 형태의 재정적 중단을 경험했다고 보고했습니다. 응답자의 4분의 1은 재정적 안정을 유지하기 위해 저축에 의존하고 있으며, 12%의 응답자는 연체 또는 지연 지급 상황이 발생했다고 인정했습니다.압박에도 불구하고, 대부분의 거래자는 여전히 낙관적이며, 79%의 응답자는 향후 6개월 내에 포지션을 보유하거나 늘릴 계획이라고 밝혔습니다.

Theblock에 따르면, 2023년부터 2025년까지 Polymarket의 모든 거래를 분석한 새로운 학술 논문이 발표되었으며, 단 3.14%의 계정만이 "skilled winners"(기술형 승자)로 정의되었고, 이들은 단기 가격 동향과 최종 결과를 지속적으로 정확하게 예측할 수 있습니다. 이러한 기술 거래자들은 시장 조성자와 함께 플랫폼의 총 수익의 30% 이상을 기여했습니다.논문은 또한, 수익자 중 오직 12%만이 고수준 거래자 집단에 속하며, 약 60%의 "행운의 승자"가 다른 데이터 샘플 테스트에서 다시 손실로 전환되었다고 지적했습니다. 운이 나쁘거나 기술이 부족한 실패자 계정은 전체의 67%를 차지하며, 이 계정들은 플랫폼의 모든 총 손실을 부담하고 있습니다.이 논문은 런던 비즈니스 스쿨의 Roberto Gómez-Cram, Yunhan Guo, Howard Kung과 예일대학교의 Theis Ingerslev Jensen이 공동 저술하였으며, 172만 개 계정과 21만 개 이상의 시장을 포함하고, 총 거래량은 약 1376억 달러에 달합니다.

VanEck 분석가 Matthew Sigel과 Patrick Bush는 비트코인이 역사적으로 두 가지 강세 신호를 보였다고 분석했습니다: 부정적인 자금 비율과 해시율 집중 감소, 동시에 변동성이 완화되었습니다.미국과 이란 간의 긴장이 완화됨에 따라 비트코인의 실현 변동성은 56%에서 41%로 감소했으며, 7일 평균 자금 비율은 -1.8%로 부정적인 값으로 전환되어 2023년 이후 최저 수준을 기록했습니다.역사적 데이터에 따르면, 부정적인 자금 비율은 일반적으로 강력한 미래 수익을 예고합니다: 2020년 이후 부정적인 자금 비율 기간의 30일 비트코인 평균 수익률은 +11.5%였으며, 전체 수익률은 +4.5%로, 적중률은 77%에 달했습니다. -5% 이하의 자금 비율은 30일 주기 내에 +19.4%의 수익을 가져왔습니다.또한, 지난 30일 동안 해시율은 16번째 백분위수로 감소했으며, 이는 2021년 채굴 금지 이후 해시율이 가장 집중적으로 하락한 경우입니다. 지난 7번의 해시율 하락 중 6번은 90일 후 비트코인 가격이 상승했으며, 중앙값 상승폭은 +37.7%였습니다.

암호화 분석가 머피는 X 플랫폼에 글을 올리며 3개의 데이터 그룹(옵션 감마 노출, 행사가별 옵션 미결제약정, 옵션 ATM 내재 변동성)을 중첩하여 BTC에 대한 영향을 옵션 관점에서 분석했습니다: 80,000 달러는 현재 BTC 위의 첫 번째 유효 저항선입니다. 이 위치는 높은 콜 OI, 긍정적인 감마 및 낮은 IV의 조건을 동시에 갖추고 있습니다.가격이 위로 상승할 때, 시장 조성자의 동적 헤지가 매도 압력을 형성하기 쉽습니다. IV가 낮을수록 시장 조성자가 헤지 조정에 대한 한계 민감도가 높아집니다. 따라서 이 벽의 두께(OI 7,200 BTC + 긍정적인 감마 규모)는 8만 달러를 5월에 "상대적으로 힘든 고비"로 만들며, 일단 돌파하고 82,000 달러에 가까워지면, 이곳에 더 큰 규모의 부정적인 감마(OI 4,644 BTC)가 존재하기 때문에 시장은 빠르게 억제된 상태에서 "변동 확대" 모드로 전환될 수 있습니다.

체인 분석가 Specter에 따르면, 토큰 TRADOOR는 고도로 조작되고 세탁 거래가 의심됩니다. 시장 정보에 따르면, TRADOOR는 2026년 3월 이후로 한때 900% 상승했지만, 오늘 아침 2시에 가격이 단 30분 만에 90% 폭락했습니다.Specter는 팀의 주요 지갑이 공급량의 70.12%를 통제하고 있으며, 1793만 개의 TRADOOR를 10개 이상의 관련 주소로 분배했으며, 2025년 9월 19일부터 21일 사이에 일부 주소에서 명백한 세탁 거래가 이루어졌다고 지적했습니다.2025년 11월 이후, 팀과 관련된 여러 지갑이 Bitget에 충전했습니다. 따라서 Bitget 플랫폼에서 보유하고 있는 11%의 공급량은 실제로 Tradoor 팀 또는 그 관련자가 통제하고 있을 가능성이 있습니다.

The Information에 따르면, Anthropic과 OpenAI에서 잇따라 발생한 안전 사건이 AI 모델 자체의 안전성에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다.현재 Anthropic은 Claude Mythos 모델이 사용자에 의해 무단으로 접근되었을 가능성을 조사하고 있습니다. 거의 동시에 OpenAI도 Codex 애플리케이션에서 아직 출시되지 않은 여러 모델을 우연히 공개한 것으로 드러났습니다. 업계의 의견은 이러한 취약점 사건이 AI 기업의 안전 관리 능력에 대한 검토를 강화했으며, 현재 AI 기술이 빠르게 발전하는 과정에서 안전 시스템이 여전히 개선이 필요하다는 것을 반영한다고 지적합니다. 분석에 따르면, 네트워크 안전 능력을 주로 하는 AI 모델 제공업체조차도 여전히 상당한 안전 도전에 직면해 있습니다. AI가 점차 네트워크 공격 방어에 사용됨에 따라, 그 플랫폼의 안전성과 접근 제어 문제 또한 주요 위험 요소로 떠오르고 있습니다.

체인 분석가 Axel Adler Jr(@AxelAdlerJr)의 모니터링에 따르면, 비트코인 단기 보유자(STH)의 할인율이 -21.6%에서 -5.7%로 축소되었고, STH-SOPR 7일 이동 평균이 다시 1을 초과했습니다. 단기 판매자는 더 이상 명백한 손실 상태에 있지 않습니다. 그러나 현재 가격은 여전히 83,000 달러의 원가 기준 아래에 있으며, 시장은 아직 진정한 위험 선호 단계에 진입하지 않았습니다.

시장 소식에 따르면, 암호화폐 시장은 금요일 전체적으로 약세를 보였으며, BTC는 77,800 달러 근처에서 맴돌고 있으며, 수요일부터 65,000 달러에서 시작된 상승 추세가 뚜렷하게 둔화되고 있다; ETH는 2,300 달러를 기록하며, 24시간 동안 약 0.8% 하락했으며, BTC보다 성과가 저조하다.시장이 압박을 받는 주된 이유는 두 가지이다: 첫째, 일본 3월 기업 서비스 가격 지수가 전년 대비 3.1% 상승하여 예상치를 초과했으며, 핵심 인플레이션도 가속화되고 있어 시장은 일본 중앙은행이 다음 정책 회의에서 금리 인상 신호를 발신할 것으로 예상하고 있다. 엔화 강세는 글로벌 위험 자산의 차익 거래 청산을 초래할 수 있다; 둘째, 이란 전쟁이 호르무즈 해협의 석유 운송에 지속적으로 혼란을 초래하고 있으며, WTI 원유 선물은 전쟁 발발 이후 40% 이상 상승하여 96 달러/배럴에 이르렀고, 미국 국방부는 기뢰 제거에 최소 6개월이 필요하다고 경고하고 있으며, 글로벌 인플레이션 압력은 지속될 수 있어 미 연준의 금리 인하 여력을 더욱 압축할 수 있다.

금십 보도에 따르면, 미국 주식시장은 목요일 변동성이 큰 거래 속에서 하락했으며, 이는 이란 충돌이 빠르게 끝날 것이라는 시장의 희망이 점차 사라지고 있기 때문입니다. 분석가 Jay Hatfield는 투자자들이 엇갈린 실적 보고서를 소화하기 위해 노력하고 있으며, 인공지능이 소프트웨어 산업에 미치는 파괴적인 영향에 대한 우려가 다시 떠오르고 있다고 언급했습니다. 그는 시장이 이전에 크게 상승했으며, 일부 투자자들이 포지션 축소를 원하고 있고 전쟁을 핑계로 삼는 것이 나쁜 일이 아닐 수 있다고 지적했습니다.

코인데스크(CoinDesk)에 따르면, 시장 조성 회사인 칼라단(Caladan)이 공개한 데이터에 따르면, 약 93%의 게임파이(GameFi) 프로젝트가 현재 사실상 사라졌으며, 토큰 가치는 2022년 정점 대비 95% 하락했습니다. 게임 스튜디오의 자금 조달은 2025년까지 93% 급락했습니다. 웹3(Web3) 게임에 대한 투자는 거의 완전히 고갈되었고, 자금은 AI, 현실 세계 자산 및 레이어-2(Layer-2) 인프라로 이동하여 게임 산업의 붕괴를 초래했습니다. 심지어 웹3 분야에서 가장 활발한 투자자 중 하나인 애니모카 브랜드(Animoca Brands)도 게임 사업을 투자 포트폴리오의 약 25%로 축소하고 스테이블코인과 같은 분야로 전환하기 시작했습니다.또한, 2022년 웹3 위험 투자 자금의 63%가 게임 분야로 흘러갔지만, 2025년에는 이 비율이 한 자릿수로 떨어졌습니다. 300개 이상의 게임이 중단을 발표하며 웹3 게임은 투기를 추구하고 제품 시장 적합성을 무시하는 경고의 이야기로 변모했습니다.

DL 뉴스에 따르면, CoinMarketCap 데이터에 따르면, MEME 코인 섹터는 지난 1개월 동안 거의 20% 상승하여 총 시가총액이 340억 달러에 이르렀지만, 2024년 12월의 1400억 달러에 가까운 정점에 비해 여전히 약 75% 하락했습니다.분석가들은 이번 반등이 주로 위험 선호 개선, 온체인 투기 열기 상승 및 소수의 주요 토큰 급등에 의해 촉발되었으며, 반드시 섹터 전체의 건강 상태를 전반적으로 반영하지는 않을 것이라고 말했습니다. 도지코인은 여전히 시가총액과 거래량이 가장 높은 MEME 코인이지만, 2021년 고점에 비해 87% 하락했습니다. 또한, SEC와 CFTC는 최근 다섯 가지 토큰 분류 프레임워크를 제안하여 밈 코인을 수집품으로 분류했습니다; 카나리 캐피탈도 SEC에 페페 ETF 신청서를 제출했습니다.