美银

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行在报告中表示，市场目前将油价上涨视为更大的通胀威胁，但供应冲击实际上会同时对美联储双重使命的两方面构成风险。 报告指出，当消费者需求足够强劲、经济活动能够承受供应冲击时，货币政策才会趋于收紧，这使美联储能够像 2022 年俄乌冲突时那样将重点放在通胀上。 然而该行指出，当时经济需求明显更强（失业率为 4%，核心 PCE 通胀超过 5%，非农就业每月增加 50 万人，消费者手中仍有大量刺激资金）。如今就业增长更为缓慢，通胀处于温和偏高水平，财政刺激也更加有限。该行认为，如果油价冲击持续，这将为美联储实施更为宽松的货币政策创造条件。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行在报告中表示，美国 2 月 CPI 报告不太可能改变美联储短期政策立场。该行称，2 月 CPI 报告应继续显示消费者价格保持温和增长，预计总体 CPI 和核心 CPI 环比均上升 0.3%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美元正在经历一年多来表现最好的一周，因中东冲突和油价飙升，美元作为避风港而走强。本周彭博现货美元指数上涨 1.4%，为 2024 年以来的最大涨幅。敌对行动扰乱原油生产，导致交易员削减对美联储降息的押注，进一步推高美元。尽管美国雇主上个月意外削减职位，但焦点集中在能源价格上，该数据仅短暂拖累美元，美元迅速恢复涨势。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美银 CEO 莫伊尼汉表示，利率将继续下降，而这一点对市场是非常有利的。

ChainCatcher 消息，Piper Sandler 将 Coinbase 的目标价从 350 美元下调至 270 美元，维持“中性”评级。此前，伯恩斯坦也下调了 Coinbase 目标价，从 510 美元调至 440 美元。 而美银证券则将 Coinbase 的投资评级由“中性”上调至“买入”，维持目标价为 340 美元不变。该行指出，虽然其股价已自去年 7 月高位回落约 40%，但在去年第四季加密货币调整的表象之下，公司产品开发速度有所加快，总目标市场亦同步扩大，看好 Coinbase 正锐意发展成“全能交易所”，并向现有用户交叉销售更多产品的目标。 美股行情数据显示，目前 Coinbase 股价约 240 美元，总市值约 645 亿美元。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，美国银行（Bank of America）首席执行官 Brian Moynihan 在财报电话会议中警告称，若允许发行方支付利息，计息稳定币可能从美国银行系统吸走高达 6 万亿美元存款。 Moynihan 援引美国财政部引用的研究指出，大量银行存款可能因此类产品而转向稳定币。他表示，这类产品运作模式将更接近货币市场共同基金，资金将存放于现金、央行准备金或短期国债中，而非用于放贷。 他认为，这种存款迁移将使银行存款规模收缩，从而削弱信贷供给能力，尤其会严重影响更依赖银行贷款而非资本市场的中小型企业，并可能推高整体借贷成本。

ChainCatcher 消息，美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉在 CBS 新闻节目《面对国家》中警告，市场对美联储的关注已"走火入魔"。他强调美国经济主要由私营部门驱动，而非美联储的利率调整，"那种认为我们的命运系于美联储调整 25 个基点利率的想法，在我看来简直是乱了套"。 莫伊尼汉承认美联储在金融危机和疫情等极端情况下发挥关键作用，但表示在正常时期"大家其实不应该感觉到它的存在"。他同时警告，若美联储失去独立性，市场将给予惩罚。 背景是特朗普持续要求更大幅度降息并对美联储施压。凯投宏观预测，由于核心通胀将长期维持在 2% 目标以上，2026 年美联储可能仅降息 25 个基点，这将导致特朗普与其钦点的新任美联储主席几乎立即陷入对立状态。

ChainCatcher 消息，据金十报道，根据美国银行最新的全球基金经理调查，12 月份认为美元被高估的投资者数量有所增加，约 53% 的投资者认为美元被高估，而 11 月份的调查中这一比例为 45%。调查还显示，与历史水平相比，投资者目前仍低配美元。做空美元头寸被认为是第三大拥挤的交易。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，美国银行首席执行官 Brian Moynihan、花旗集团首席执行官 Jane Fraser 和富国银行首席执行官 Charlie Scharf 计划于周四与两党参议员会面，就可能很快付诸表决的加密货币市场立法进行讨论。此次讨论由大型银行联盟金融服务论坛组织，预计将聚焦于银行家反对允许稳定币支付利息的立场，以及银行在加密货币领域的竞争能力和防止利用加密货币从事非法活动等议题。参与加密货币市场结构立法的参议员受邀参加了此次会议。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行策略师警告称，若美联储对经济前景持过度谨慎态度，可能危及年末股市的上涨行情。标普 500 指数逼近历史高点，投资者期待美联储降息伴随通胀回落，但美银策略师迈克尔·哈内特指出，若美联储在下周会议上释放鸽派信号，这种乐观情绪将面临考验，可能暗示经济放缓程度超预期。

ChainCatcher 消息，美银经济学家 Takayasu Kudo 在一份报告中写道，在日本央行于 12 月 18 日至 19 日的会议上将目标利率从 0.5% 上调至 0.75% 之后，预计将每六个月继续提高一次政策利率。 他表示：“根据近期企业盈利、工资谈判、日元在外汇市场的贬值以及与政府的对话等发展，日本央行越来越明确地相信可以在即将到来的 12 月会议上加息。” 这位经济学家预计，日本央行将在 2026 年 6 月加息，随后在 2027 年 1 月和 7 月继续加息。(金十)

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行全球研究部预计美联储将在 12 月会议上降息 25 个基点，原因是劳动力市场疲软及政策制定者暗示将提前降息。 该行还预测 2026 年 6 月和 7 月将各降息 25 个基点，最终利率将降至 3% - 3.25% 区间。目前多数大型投行预计美联储下周将降息，仅摩根士丹利和渣打银行预测维持利率不变。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美银策略师表示，信贷市场进一步承压可能引发股市新一轮全面抛售，因为包括养老金在内的长期投资者将被迫出售资产。美银证券的 Savita Subramanian 表示，如果私人信贷市场的波动持续，养老金等机构可能被迫出售指数基金，以避免私人资产的估值调整。她指出，被动投资主导了标普500指数，因此市场下跌将迫使指数基金进一步抛售。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美银 CEO 莫伊尼汉表示，美联储将不得不留意通胀。

ChainCatcher 消息，据金十报道，根据美国银行最新发布的全球基金经理调查，9 月寻求防范美元潜在下跌风险的投资者数量有所增加。约 38% 的受访者表示，他们计划加强对美元走弱的对冲措施，这一比例较 8 月的 33% 上升，达到了今年 6 月以来的最高水平。同时，35% 的投资者表示不打算调整外汇对冲策略，该比例低于 8 月的 39%，为 6 月以来的最低值。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行的 Alex Cohen 在报告中表示，随着美联储似乎准备在通胀依然高企的情况下重启降息，美元可能进一步走弱。他指出，糟糕的 7 月非农就业数据以及对美联储独立性的担忧，推动市场预期更快且幅度更大的降息。美国银行预计，欧元兑美元 EUR/USD 将从目前的 1.162 升至年底的 1.2，并在 2026 年底进一步升至 1.25。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，美国银行首席投资策略师 Michael Hartnett 团队指出，若美联储在杰克逊霍尔全球央行年会上发出鸽派信号，美国股市可能在本周创纪录反弹后出现回调。报告显示，由于市场预期美联储可能降息以应对疲软的劳动力市场并缓解美国债务负担，投资者已大量涌入股票、加密货币和公司债券等风险资产。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行的策略师指出，美国股市创纪录的反弹使其成为美联储在杰克逊霍尔会议上发出鸽派信号时获利了结的绝佳时机。Michael Hartnett领导的团队表示，投资者涌入风险资产，乐观认为美联储将降低利率以支撑疲软的劳动力市场。Hartnett警告股市可能形成泡沫，认为黄金、大宗商品、加密货币及新兴市场资产将成为最大赢家。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行在最新研报中指出，美联储应克制在9月政策会议上降息的冲动，近期经济数据并不支持过早启动宽松周期。该行强调，支持降息的决策者低估了劳动力供应冲击的影响以及通胀的顽固性，当前通胀率仍高于美联储2%的目标水平。报告警告称，最新关税上调可能对物价造成更剧烈且更持久的冲击。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美银 8 月基金经理调查显示，78% 的受访者预计在 12 个月后短期利率将下降。