國際清算銀行

ChainCatcher 消息，國際清算銀行（BIS）發布報告指出，加密交易所正逐步提供類銀行服務，如借貸與收益產品（Earn），但缺乏傳統金融體系中的監管與存款保障，潛藏系統性風險。報告稱，這類高收益產品本質更接近"無擔保貸款"，用戶資產往往被平台用於借貸、交易或做市等高風險操作，而用戶僅對平台擁有債權，一旦平台出現問題，將直接暴露於償付風險之中。BIS 還表示，頭部加密平台已從單一交易所演變為"多功能中介"，整合銀行、券商與交易所職能，但透明度與風險隔離機制不足。此前 Celsius Network 與 FTX 的崩盤，正是此類結構性風險的典型案例。此外，報告提及 2025 年 10 月加密市場閃崩引發約 190 億美元強制平倉，凸顯高槓桿與不透明結構下的連鎖反應風險。

ChainCatcher 消息，國際清算銀行（BIS）總經理 Pablo Hernandez de Cos 表示，全球協調穩定幣監管對防止嚴重市場分裂至關重要，否則不同司法轄區的監管差異可能引發監管套利。他指出，穩定幣通常以 1 : 1 錨定美元，可能削弱貨幣和財政政策、引發金融市場壓力，並妨礙打擊非法融資。目前，Tether 和 Circle 發行的兩大穩定幣約占全球 3150 億美元穩定幣流通規模的 85%。他還表示，這兩類穩定幣在贖回摩擦等方面更接近證券而非貨幣，運行方式更像 ETF。

ChainCatcher 消息，韓國總統李在明於提名國際清算銀行（BIS）貨幣經濟局局長 Shin Hung-song 擔任韓國央行行長。Shin Hung-song 曾於去年表示，韓元穩定幣是"有效架空現有外匯管制的捷徑"，可能為資本外流打開通道，並已於提名後立即卸任 BIS 職務。此前李在明曾將韓元穩定幣發行列為競選核心議題，但韓國央行一直阻擋相關立法推進，韓國多家大型科技公司等待穩定幣政策落地已數月。BIS 去年發布的報告指出，穩定幣不具備穩定貨幣的功能，可能對金融穩定和貨幣主權構成風險。業內人士表示，Shin Hung-song 上任後對穩定幣的立場將受到密切關注。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 報導，國際清算銀行（BIS）最新報告指出，代幣化貨幣市場基金總資產已從 2023 年底的 7.7 億美元激增至近 90 億美元，成為加密生態關鍵抵押品來源。該機構警告稱，此類資產雖具備 "穩定幣的靈活性"，但它也帶來了實質性的運營和流動性風險。BIS 認定流動性錯配是代幣化貨幣市場基金的主要風險。其指出，雖然投資者可每日贖回代幣化基金份額，但其底層資產仍遵循傳統 T+1 結算機制。在市場承壓時期，集中贖回需求將暴露這一結構性風險。隨後，該組織指出，市場尚處於發展初期，解決方案仍在不斷完善，如金融科技公司 Broadridge 推出的分佈式賬本回購（DLR）系統，可實現當日結算的代幣化國債轉移。

ChainCatcher 消息，据 DL News 報導，國際清算銀行（BIS）的研究人員提出了一種新的反洗錢（AML）解決方案，旨在通過為加密貨幣設置合規評分來阻止非法資金流入。該方案主張"區塊鏈用戶應該被分配安全評分，低評分用戶的提現將被阻止。"根據加密貨幣的轉帳歷史為其持有者打分，各國可以設定一個閾值分數，以確定用戶是否可以將加密貨幣兌換成法定貨幣。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，國際清算銀行 (BIS) 發佈公告，警告穩定幣的快速擴張正為金融監管機構帶來新的政策挑戰。報告指出，自 2023 年以來，穩定幣市場總值已翻倍至約 2550 億美元，且 90% 以上集中在兩種美元掛鉤代幣上。BIS 認為穩定幣在流通和與傳統金融的整合方面的增長可能威脅主要市場的貨幣主權，需要更嚴格的監管審查。

ChainCatcher 消息，据金十數據報導，國際清算銀行表示，特朗普對美聯儲利率決策的批評並不威脅其獨立性。美國經濟政策的不確定性正在抑制經濟增長，但尚未發現任何與美元匯率下跌相關的"值得擔憂的"跡象，保護主義上升和貿易碎片化"尤為令人擔憂"。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，國際清算銀行在週二發布的一份報告中表示，穩定幣不屬於貨幣。這家被稱為"央行的央行"的機構在報告中指出，那些錨定法定貨幣的數字資產未能通過構成貨幣體系核心所需的"三項關鍵測試"：統一性（singleness）、彈性（elasticity）和完整性（integrity）。報告作者在這份年度報告中寫道："穩定幣在未來貨幣體系中將扮演何種角色尚待觀察。"該報告聚焦於下一代金融體系。"但穩定幣在構建健全貨幣體系所需的三大核心特性方面表現不佳，因此無法成為未來貨幣體系的支柱。" 儘管如此，報告也承認穩定幣具有一定優勢，例如可編程性、偽匿名性以及為新用戶提供便捷接入。此外，從技術角度看，它們在跨境支付方面有可能提供更低的成本和更快的交易速度。 但作者也指出，與央行發行的貨幣及商業銀行和其他私營機構發行的工具相比，穩定幣可能帶來系統性風險，例如削弱政府的貨幣主權（有時通過"隱性美元化"實現），以及為非法活動提供便利。儘管穩定幣在加密生態中作為資金進出通道發揮著明確作用，並在高通脹、資本管制嚴格或美元帳戶獲取受限的國家中獲得廣泛使用，但 BIS 表示，這些資產不應被視為"現金"。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，國際清算銀行（BIS）與紐約聯邦儲備銀行創新中心聯合開展研究，測試基於智能合約的代幣化貨幣政策工具包。這項名為 ​Project Pine​ 的實驗旨在探索區塊鏈技術如何幫助央行在未來的代幣化金融系統中實現快速政策響應。根據 BIS 於 5 月 15 日發布的報告，研究團隊開發了一套"通用可定制代幣化貨幣政策工具包"原型，並在假設場景中驗證其靈活性。結果顯示，央行能夠即時調整政策工具參數，例如抵押品標準和利率，並在 10 分鐘內完成流動性抵押品與非流動性抵押品的置換。BIS 強調，若貨幣與證券代幣化被廣泛採用，智能合約將成為執行貨幣政策的核心技術。該框架允許央行"即時"部署新設施，例如調整儲備金利率或提供流動性支持，從而在抵押品價值下跌等危機中快速應對。報告稱，這種速度與靈活性為央行應對"突發事件和快速演變的風險"提供了新思路。不過，報告也指出當前金融基礎設施的局限性。多數傳統系統尚未兼容智能合約等高級用例，央行在推進技術整合時可能面臨挑戰。Project Pine 的測試採用以太坊 ERC-20 代幣標準，並結合另一套"訪問控制"標準以確保合規。近年來，金融機構加速佈局代幣化技術。在 Consensus 2025 會議上，美國存管信託與清算公司（DTCC）數字資產產品總監 Joseph Spiro 曾表示，穩定幣是貸款或衍生品等交易中即時抵押管理的"理想"工具。此次 BIS 與央行的合作，進一步印證了傳統金融領域對區塊鏈技術的探索趨勢。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，根據國際清算銀行（BIS）發布的最新報告，約 6000 億美元的跨境加密貨幣交易中，絕大部分是由投機活動驅動，而非實際支付用途。報告指出，這些交易主要集中在穩定幣和其他加密資產之間的兌換，反映出市場參與者對價格波動的敏感性。研究人員使用鏈上交易數據，對穩定幣和其他加密資產的跨境轉帳進行了分類，結果顯示大多數交易屬於資產間的兌換行為，尤其集中在與 Tether （USDT）和 USD Coin （USDC）等穩定幣的兌換上。BIS 警告稱，儘管加密資產在跨境支付中具有潛力，但當前的使用模式顯示出高度的投機性，可能帶來金融穩定風險。

ChainCatcher 消息，据 Ledger Insights 報導，國際清算銀行（BIS）發布一份探討加密貨幣和去中心化金融（DeFi）金融穩定風險的論文，其中指出儘管目前普遍認為加密貨幣與傳統金融（TradFi）的聯繫微乎其微，但隨著比特幣 ETF 的發行、穩定幣的擴張以及現實世界資產（RWA）的代幣化的不斷發展，加密貨幣市場規模已達到觸發金融穩定性風險的臨界點。此外，國際清算銀行報告中還指出，市場危機時期小型投資者通常會增加加密貨幣敞口，而"富裕"的投資者則會撤出，因此得出結論是加密貨幣市場變成了一種將財富從窮人轉移到富人的手段。國際清算銀行報告建議，DeFi 應實施與 TradFi 類似的監管要求，包括"了解你的客戶"合規約束、信息披露、以及對市場專業人士進行充分的培訓和資格認證。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，國際清算銀行（BIS）發布了一份研究報告，分析了去中心化交易所（DEX）Uniswap v3 的流動性提供情況。報告指出，儘管技術上去中心化，但流動性市場仍由少數大型參與者主導，零售流動性提供者（LP）難以與機構競爭。這些大玩家持有約 80% 的總鎖定價值，專注於交易量大且波動性小的流動性池。研究還發現，零售 LP 的交易費用收益和投資回報相對較低，且在風險調整後通常虧損。BIS 認為，這種機構主導的現象挑戰了 DEX 的去中心化金融系統理念。

ChainCatcher 消息，瑞士國際清算銀行 (BIS) 的高層銀行官員和金融高管在華盛頓舉行的會議上討論了關閉 mBridge 的可能性。該討論源於對俄羅斯總統普京在喀山金磚國家峰會開幕式上發表的言論的擔憂，當時普京提出了建立金磚國家主導的替代國際支付系統的想法。mBridge 是一個跨境支付系統，由中國、泰國、阿聯酋和香港的央行運營（沙特阿拉伯今年加入成為新成員），並得到國際清算銀行創新中心的支持。mBridge 使用分散式帳本技術來實現繞過中介銀行的更快支付。

ChainCatcher 消息，据 TheBlock 報導，國際清算銀行報告強調，主要金融機構正在試行代幣化存款，以提高結算效率和可編程性，但是傳統金融向代幣化轉變可能存在風險，包括潛在的治理和法律框架問題以及信貸、流動性、托管和運營風險，這些挑戰可能與傳統市場基礎設施面臨的挑戰不同，因此需要中央銀行進行全面評估。當然，代幣化也有許多好處，包括降低交易成本和加快交易速度等，治理、法律和流動性風險是中央銀行對代幣化資產關注的重點。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，國際清算銀行已與全球一些最大的銀行和信用卡公司合作開展一個基於區塊鏈的項目，旨在徹底改革全球跨境支付。摩根大通、德意志銀行、瑞銀集團以及 Visa Inc.和萬事達卡公司均已加入於 5 月啟動的 Agora 項目。私營部門參與者的完整名單包括 41 家公司，它們將與美國、歐元區、日本和英國等地區的七家央行一起參與。國際清算銀行正在探索通過 Agora（希臘語意為市場）創建一個國際平台，在這個平台上，可以使用參與的中央銀行支持的數字貨幣買賣代幣資產，這些中央銀行發行了世界上最重要的儲備貨幣。在這個統一的賬本上，投資者可以使用幾乎無風險的中央銀行貨幣進行跨境交易。目前，唯一相對安全的貨幣是現金，不存在數字形式。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，國際清算銀行（BIS）表示，超過 40 家金融公司將通過國際清算銀行（BIS）的 Project Agorá 探索代幣化在批發型跨境支付中的應用。這些金融公司是 BIS 在 5 月公開徵集參與者後選定的。該項目現已進入設計階段。BIS 在其網站上表示，該項目基於其統一賬本的概念，"將研究如何將代幣化的商業銀行存款與代幣化的批發型央行貨幣無縫集成到一個可編程核心金融平台中。"

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，國際清算銀行（BIS）和英格蘭銀行發布其Pyxtrial 項目報告，該項目旨在監測資產支持的穩定幣和代幣化資產的儲備情況，可用於穩定幣資產負債表監管，繼而幫助各國更有效地應對穩定幣帶來的風險，目前該系統尚未完全準備好推出。各國還強調了對近年來穩定幣遭遇擠兌的擔憂。國際清算銀行還表示，Pyxtrial 還具有監控由現實世界資產支持（RWA）的代幣化產品的潛力。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，國際清算銀行（BIS）和英格蘭銀行（BoE）稱，穩定幣資產負債表可以受到監管。據其週三發布的最新項目報告稱，Pyxtrial 項目開發了一個原型數據分析管道，可以為監管者提供有關穩定幣負債及其支持資產的近乎實時的數據。報告稱："這項技術是朝著支持監管機構主動發現穩定幣支持問題並幫助制定政策框架工具邁出的第一步。"

ChainCatcher 消息，國際清算銀行（BIS）發布了對希望持有 XRP、ETH、BTC 等加密資產的銀行的新要求準則。在最新的要求中，國際清算銀行規定銀行對二級加密資產的總敞口不得超過其一級資本總量的 1%；任何單一的二級加密資產不得占二級資產總持有的 5%以上。該準則預計於 2026 年 1 月 1 日前實施。據悉，國際清算銀行將包括 XRP、BTC、ETH 和一些缺乏有效穩定機制的穩定幣視為二級加密資產，以此來將二級加密資產與其他加密貨幣區分。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，國際清算銀行（BIS）在週日發布的年度報告中表示："儘管金融市場定價目前僅顯示出公共財政壓力的可能性較小，但如果經濟動能減弱且在結構性和周期性方面急需公共支出，信心可能會迅速崩潰。政府債券市場將首先受到衝擊，但壓力可能會更廣泛地蔓延，就像過去一樣。"BIS 沒有特別指出任何國家，但警告發達經濟體今年的財政赤字不應超過國內生產總值（GDP）的 1%，低於 2023 年的 1.6%。