オプションの決済

Greeks.live のマクロ研究員 Adam が X プラットフォームでオプションの決済データを発表しました：1、10.9 万枚の BTC オプションが満期を迎え、プットコールレシオは 0.93、最大痛点は 72000 ドル、名目価値は 85.5 億ドル。2、56.3 万枚の ETH オプションが満期を迎え、プットコールレシオは 0.72、最大痛点は 2200 ドル、名目価値は 13.2 億ドル。今週の市場は引き続き反発し、ビットコインは 78000 ドルを強力に突破しました。香港の Web3 会議も上昇の楽しい雰囲気に満ちています。アルトコイン市場も回復しています。今回は月次決済で、25% のオプションが満期を迎えます。ポジションの期限に関して、オプション市場の未決済契約の分布は、5 月末に 12%、6 月末に 24% です。主要なオプションデータから見ると、ビットコインの主要期限 IV は今月も引き続き下降しており、ほとんどの期限 IV は 1% から 2% 下落し、40% を下回っています。ETH の主要期限 IV はさらに下降し、現在は 60% 付近です。価格が上昇しているにもかかわらず、スキューは若干の回復を見せており、市場には FOMO の感情はありません。今年第2四半期のビットコインは、価格と熱気の両面で第1四半期を明らかに上回っています。今月の持続的な反発は資金流入の表れであり、もしマクロの圧力が年中に底を打つなら、ビットコインの底も確認されるでしょう。

Deribitの公式スタッフが発表したデータによると、来週の金曜日にBTCの四半期オプションの期限が到来し、現在の市場で最大のオプションポジションが期限を迎えます。BTCの最大の痛点は75,000ドルで、現在の価格は75,000ドルです。ETHの最大の痛点は2,350ドルで、現在の価格は2,350ドルです。

CoinDeskの報道によると、10x Researchの創設者であるMarkus Thielenは、ビットコインの今回の上昇は主に55,000ドルと60,000ドル付近の大量の行使価格のプットオプションの売りによって引き起こされていると述べています。これらのオプションが期限切れに近づき、行使される可能性が低くなるにつれて、トレーダーはこれらのポジションを決済し、マーケットメーカーはビットコインを購入してエクスポージャーを再調整することを余儀なくされ、価格上昇を支える買い注文が形成されます。Thielenは、現在のところ顕著なコールオプションの購入は見られず、上昇は主にヘッジの決済によって引き起こされていることを示していると指摘しています。ビットコインは今日の朝、一時76,000ドルを突破し、2024年以来初めて73,750-74,400ドルの長期抵抗帯を有効に突破し、暗号市場全体を押し上げました。

据 Gate 研究院观察，本周五 BTC 与 ETH 期权合计约 285 亿美元集中交割，而 BTC、ETH IV 分别回落至 43% 与 67%，显示市场对短期剧烈波动的定价趋于降温；偏度结构上，BTC 各期限 Skew 收敛至约 −4 vol、短期限修复最为明显，反映短线看跌对冲需求明显回落，而 ETH 偏度分化上行但长期限保持稳定，显示中长期下行风险预期仍受控；同时，市场最大规模大宗交易为：买入 BTC 92,000 看涨、卖出 85,000 看跌，表明主流资金更倾向于在关键支撑上方布局温和偏多结构。Gate 独家推出便捷化期权交易工具------滚动卖出期权产品，协助用户在设定周期内自动、连续卖出期权。用户可自定义 Delta/Strike 选择合约、到期日设定（T+1/T+2/T+3）、卖出价格执行方式、数量及可选的止盈止损参数。策略将于每日自动执行开仓，并在到期后无缝衔接下一期，实现全程自动化运行。该功能支持清晰的风险指标展示、保证金预估、预计交易路径等辅助信息，协助用户更直观地管理策略执行。

据 The Block 报道，圣诞假期市场流动性稀薄、贵金属价格飙升夺走流动性以及即将到来的创纪录期权交割，共同导致今日比特币维持在 9 万美元下方。分析师警告，本周五的创纪录期权到期将放大波动性。大约 30 万份 BTC 期权合约（名义价值约 237 亿美元）周五到期，占据 Deribit 比特币总未平仓合约的一半以上。Deribit 首席商务官 Jean-David Pequignot 表示，这次期权交割"打破纪录"，BTC 和 ETH 期权到期规模合计 285 亿美元，为去年的两倍。

加密通貨市場は重要なオプションの決済日を迎えています。データによると、14.3万枚のBTCオプションが満期を迎え、プットコールレシオは0.51、最大痛点は98000ドル、名目価値は130億ドルです；57.2万枚のETHオプションが満期を迎え、プットコールレシオは0.48、最大痛点は3400ドル、名目価値は17.1億ドルです。今月、ビットコインとイーサリアムの価格は大幅に下落した後、月末にかけて反発し、現在BTCは9万ドルの整数ラインをしっかりと守っています。一方、ETHは月足で3連陰を記録し、3000ドル付近での振動が続いています。市場の感情は先週に比べて明らかに改善しています。オプションデータによると、インプライドボラティリティは先月から全面的に回復し、BTCの主要期限IVは平均45%付近、ETHの主要期限IVは70%以下で、いずれも今年の高水準にあります。アナリストは、マクロの不確実性などの要因により、今年の第4四半期の市場はパフォーマンスが悪く、市場の意見が大きく分かれているため、投資家にレバレッジ取引を行わないことを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、今週金曜日（北京時間 16 時）に 127,000 BTC が期限満了で決済され、名目価値は 1442 億ドルです。最大の痛点は 114,000 ドルで、プット/コール比率は 0.76です。イーサリアムオプションの期限満了決済の名目価値は 256 億ドルで、最大の痛点は 4100 ドル、プット/コール比は 0.7です。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit は X プラットフォームで、今週の金曜日に史上最大規模の Q3 オプションの決済が行われると発表しました。名目価値の総額は約 230 億ドルです。今回の決済のポジションは、主にビットコインの 9.5 万ドルから 11 万ドルのプットオプションと、イーサリアムの 4000 ドル以上の未決済契約に集中しています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、北京時間の今週金曜日にオプションの満期決済が行われる予定です。その中で：· BTC オプションの名目価値は 174.7 億ドル、プット/コール比率は 0.74、最大痛点は 11 万ドル；· ETH オプションの名目価値は 54.8 億ドル、プット/コール比率は 0.76、最大痛点は 3700 ドル。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam がソーシャルメディアで発表したところによれば、10.7 万枚の BTC オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.5、最大痛点は 57000 ドル、名目価値は 66 億ドルです。104 万枚の ETH オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.59、最大痛点は 3100 ドル、名目価値は 36 億ドルです。今日は四半期の決済日で、名目面値が 100 億ドルを超えるオプションの決済があります。6 月は暗号市場にとって厳しい月であり、BTC と ETH の価格は一時、投資家が不可能だと考える最大痛点に迫りました。市場の雰囲気はやや悲観的です。市場は大きく変動していますが、主流コインの IV は明らかな上昇を見せていません。BTC の各主要期限の IV は 50% 未満、ETH の各主要期限の IV は 60% 未満で、いずれも低い水準にあります。来月初めには ETH ETF に関するより明確な情報が出る予定で、今日の決済完了後数日間は IV に強い下方圧力がかかるでしょう。IV が低い時にいくつかのコールオプションを購入することは、コストパフォーマンスの非常に高い選択となるでしょう。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live が発表したところによると：月末の大量オプションの決済日が近づくにつれて、70000ドルという整数価格の関門が市場の注目の焦点となっています。現在、70000ドルのコールオプション契約はオープンポジションのランキングで第二位にあり、価格がこの重要なレベルを何度も越えるにつれて、オプションの売り手は著しいガンマ損失を被っています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live の研究者 Adam がソーシャルメディアで投稿し、今週の暗号市場のリズムが変わったと述べています。先週、週末が最後の反発ウィンドウであると指摘しましたが、ビットコインの価格が 70000 ドルを維持できなければ、この大幅上昇のトレンドは破壊されると警告しました。今週、実際に深い調整が訪れました。プットの需要が大幅に増加し、主要な期限の IV は大きく反発しましたが、プットのポジションの決済量は逆に減少しました。今週、大量のプットが利益確定のために決済されました。数週間ぶりに、決済価格が再び最大の痛点に近づき、市場の Fomo 感情はほぼ消失しました。

ChainCatcher のメッセージ、Deribit のデータによると、約 9.15 億ドルの BTC オプションと約 5.74 億ドルの ETH オプション契約が金曜日（1 月 5 日）に満期を迎えます。その中で、BTC の最大痛点価格は 43000 ドル、ETH の最大痛点価格は 2300 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、名目価値が 269 億ドルを超える BTC オプション契約と 16 億ドルの ETH オプション契約が 9 月 29 日に決済されるとのことです。その中で、BTC の最大痛点価格は 2.7 万ドル、ETH の最大痛点価格は 1700 ドルです。

ChainCatcher のメッセージ、Deribit のデータによると、名目価値が 5.1 億ドルを超える BTC オプション契約と 2.2 億ドルの ETH オプション契約が本日満期を迎えます。その中で BTC の最大痛点価格は 2.95 万ドル；ETH の最大痛点価格は 1850 ドルです。現在の BTC のロング・ショート比は：0.42；ETH のロング・ショート比は：0.6。