ステーブルコインの流動性

据 CoinDesk 报道，由 12 家欧盟银行组成的 Qivalis 集团正在与加密货币交易所、做市商和流动性提供商进行深入洽谈，以确保其开发的欧元稳定币在下半年推出时能在受监管平台上获得充足流动性。该集团包括 ING、UniCredit、BNP Paribas、CaixaBank 和 BBVA 等银行，旨在为欧盟提供一个替代美元主导稳定币市场的欧洲选择，增强欧盟在支付领域的战略自主性。Qivalis CEO Jan Sell 表示，这款稳定币将采用 1:1 储备金机制，其中至少 40% 为银行存款，其余部分将配置为高质量、短期的欧元区主权债券。储备金将分散存放在多家高评级信用机构，并支持持币者全天候赎回。

Matrixportは今日のチャートを発表し、『GENIUS法案』が安定コインの発行者に対して、保有者に利息や収益を支払うことを禁止する見込みであると述べています。そのため、資金はトークン化されたマネーマーケットファンドなどの収益型代替品に移行する可能性があります。USDCは過去6週間で約650億ドルの純流出があり、安定コインの流動性は縮小し、暗号市場の短期的な購買力も弱まっています。一方で、資金は安定コインから流出し、金や銀などの伝統的な避難資産に移行しており、安定コインの供給はさらに縮小しています。それに応じて、Circleは「時価総額」から「取引活発度」への焦点を移し、Circle Payment Networkなどの取り組みやIntuitなどの企業との協力を通じて、安定コインの実際のシーンでの使用と支払いの実現を推進しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の監視により、ステーブルコインの流動性の成長が鈍化しており、市場の時価総額の週ごとの拡大は約 11 億ドルに減少し、2024 年末のビットコイン上昇期の毎週 40 から 80 億ドルと比べて著しく減少しています。さらに、USDT の 60 日間の成長は約 100 億ドルで、以前の 210 億ドルを超えるピークを下回っています。発行速度が鈍化しているにもかかわらず、取引所のステーブルコインの総準備高は 8 月 22 日に 680 億ドルの歴史的な高値に達し、その中で USDT は 530 億ドル、USDC は 130 億ドルを占めています。ステーブルコインの時価総額の成長は依然として正の方向を維持していますが、成長速度の鈍化は市場の流動性サポートの減少を意味し、持続的な放物線的上昇相場ではなく、整理段階に入る傾向が強まっています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bloomingbit の報告で、アメリカのトランプ大統領が XRP、ADA、Solana を戦略的準備資産として考慮しているとの発表が、この3つの暗号通貨の価格を大幅に上昇させた一方で、業界の専門家からの強い疑問も呼び起こしました。Castle Island Ventures のパートナー、Nick Carter はソーシャルメディアで次のように述べています。「政府の責任は代替暗号通貨ヘッジファンドを運営することではありません。」複数の専門家は、選ばれた一部の暗号通貨には深刻な欠陥があり、戦略的準備資産としては不適切であると指摘しています。SpaceID のビジネス開発マネージャー、Harrison Seletsky は次のように述べています。「イーサリアムと Solana は強力なネットワークを持っており、戦略的準備資産に組み込むのに適している可能性がありますが、XRP と ADA のメインネット XRPL と Cardano は、総ロック価値（TVL）とステーブルコインの流動性において明らかに不足しています。」TwoPrime Digital Assets の CEO、Alexander Blum は中央集権の問題を強調しました。「XRP、ADA、Solana は中央集権的な所有構造を持っており、これがビットコインとの本質的な違いを生んでいます。」Smadex の共同創設者、Jean Rausis は次のように批判しました。「XRP、Solana、ADA を含む戦略的暗号通貨準備計画は、トランプが自らの利益を図ろうとする行為であり、彼は暗号通貨の戦略的準備について何も知りません。」

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は、現在のアルトコインシーズンはもはやビットコイン資産のローテーションによって定義されていないと述べています。アルトコインの取引量の増加は BTC 取引ペアからではなく、ステーブルコインと法定通貨の取引ペアによって推進されており、これは資産のローテーション現象ではなく、市場の真の成長を反映しています。

ChainCatcher のメッセージ、Sonic Labs (旧 Fantom) が新たに立ち上げたレイヤーネットワーク Sonic が、クロスチェーン相互運用プロトコル Owlto Finance と戦略的提携を結んだことを発表しました。Owlto Finance は Sonic に安定コインの流動性サポートを提供し、ユーザーは Owlto を通じてクロスチェーン資産を利用できます。Owlto Finance は意図中心の全チェーン流動性プロトコルで、世界200以上の国と地域から200万人以上のユーザーを持ち、現在 BTC、ETH、SOL、AVAX、TON エコシステム内の60以上のチェーンに接続しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt の報道では、CryptoQuant のアナリストが、ステーブルコインの流動性はまだ完全には回復しておらず、特に USDT の回復が必要であると指摘しています。回復後にビットコインの価格がさらに上昇することが期待されています。十分なステーブルコインの流動性が暗号エコシステム内で流通していない場合、ビットコインの売買が減少する可能性があるため、彼らの分析によれば、ビットコインの価格は阻害される可能性があります。ビットコイン現物 ETF が開始されて以来、ビットコイン資産は着実に増加していますが、CryptoQuant は、ビットコインの成長を支えるための十分なステーブルコインの流動性がなければ、ビットコイン ETF の需要は強気市場の成長を維持できない可能性があると提起しています。