ベンチャー

The Blockの報道によると、SolanaエコシステムのマルチシグプロトコルSquadsが1800万ドルの戦略的資金調達を完了した。Solana Venturesが主導し、Coinbase Ventures、Haun Ventures、L1Dなどが参加した。このラウンドの資金調達はエクイティラウンドで、累計資金調達額は4290万ドルに達した。Squadsはこの資金を、安定したコインの企業金融プラットフォームAltitudeの拡張に使用する。報道によると、Squadsの安定コイン決済プラットフォームAltitudeは、企業が自己管理のウォレットを通じて安定コイン形式で24時間365日のグローバル決済を行うことを可能にし、コンプライアンスとリスク管理システムを通じてグローバル決済ネットワークに接続している。

Gate Venturesの最新週報によると、マクロレベルで段階的な修復の兆しが見られ、主要株価指数のパフォーマンスは分化しているが全体として上昇しており、市場のリスク嗜好が回復している。このような背景の中で、暗号市場も同様に反発し、BTCは6.6%上昇し、ETHは4.7%上昇し、それぞれ約8.237億ドルと1.55億ドルの現物ETFの純流入を記録し、資金の回流が強化されていることを示している。全体の時価総額は5.2%上昇し、BTCとETHを除いた時価総額の成長は2.6%であり、上昇の勢いがより広範な資産に拡散し始めていることを示しているが、そのペースは依然として比較的穏やかである。資産と業界の動向に関しては、構造的な機会が引き続き顕在化している。上位30の資産は平均4.2%上昇している。同時に、オンチェーンおよび産業レベルでの推進は継続しており、デジタル通貨インフラおよび資産のオンチェーン方向への持続的な進展が見られる。投資と融資の面では、先週は合計12件の取引が完了し、開示された融資総額は約5,489万ドルで、前週比で約31%増加しており、資金は主にDeFiおよびインフラ分野に流入している。その中で、JPYCは1,762万ドルの融資を完了し、円安定コインのインフラ構築を推進するために使用される。3Fは400万ドルのシードラウンドの融資を完了し、投資者にはGate Venturesなどが含まれている。マクロ環境のわずかな改善の中で、投資と融資の活発度が回復し、資金は変動環境の中でも長期的な応用シナリオと基盤能力の構築に焦点を当てている。

Gateのリスク投資部門Gate Venturesは、DeFiプロジェクト3Fへの戦略的投資を発表しました。3FはワンクリックでRWAレバレッジソリューションを提供し、トークン化された現実世界の資産を担保として分散型貸出市場に接続し、自動化された貸出およびポジション管理メカニズムを通じて、ステーブルコインの預金者に差別化された持続可能な収益源を提供します。このモデルは資金の利用効率を向上させ、DeFiと現実世界の資産との接続経路を拡大することを目的としています。3Fは統一された借り手メカニズムを通じて複数の市場の貸出需要を集約し、現実世界の信用に連動したプログラム化された循環貸出を導入することで、ステーブルコインの収益の抗周期性と資本効率を向上させるのに役立ちます。Gate VenturesはRWAとDeFiの融合などのインフラストラクチャーに引き続き注目しており、関連するソリューションが市場サイクルの変動の中でより弾力的な収益源を提供する可能性があると考えています。RWA市場の規模が拡大するにつれて、ステーブルコインの流動性とRWAレバレッジを接続するインフラストラクチャーの重要性が徐々に高まっています。Gate Venturesは関連するインフラストラクチャーの方向性に基づいて展開を進めており、長期的な成長の可能性を持つプロジェクトの発展を支援しています。

《ニューヨーク・タイムズ》の報道によると、Robinhood VenturesはOpenAIに7500万ドルを投資しました。

Gate Venturesの最新週報によると、中東の状況が一時的に緩和し、エネルギー価格が下落する中で、世界的なリスク選好がわずかに回復し、株価指数が新高値を記録しました。ドルと米国債の利回りは同時に下落しましたが、金は依然として強い状態を維持しており、市場がリスク資産に戻る一方で、避難需要は完全には消えていないことを示しています。このような背景の中で、暗号市場は全体的にわずかに反発し、BTCとETHはそれぞれ4.3%と3.3%上昇しました。ETF資金は引き続き純流入していますが、市場の感情は依然として慎重な範囲にあります。主流資産は機関投資家の資金支援の下で比較的安定したパフォーマンスを示していますが、山寨市場の回復力は依然として限られています。業界の面では、規制の推進とインフラ整備が引き続き深化しています。フランスはMiCAフレームワークの下でユーロ安定通貨計画を推進し、国内通貨システムの競争力を強化することを支持しています。CircleはUSDC Bridgeを発表し、安定通貨のクロスチェーン流動性構造をさらに改善しました。XプラットフォームはCashtags機能を導入し、取引とソーシャルシーンの融合を加速させています。投資と資金調達の面では、今週は合計12件の資金調達が公開され、総規模は4180万ドルに達しました。その中でPaxos Labsは1200万ドルの資金調達を完了し、コンプライアンスに基づくDeFiインフラの構築に焦点を当てており、資本が依然としてコンプライアンスと基盤能力のアップグレードに向けて継続的に配置されていることを反映しています。

彭博社の報道によると、オランダのマーケットメーカーOptiverは、暗号およびAIベンチャーファンドEden Blockに対して株式投資を行い、初期のAIおよびデジタル資産企業へのエクスポージャーを得ることを目指しています。Optiverは現在、暗号市場にはまだ活発に参加していませんが、以前にブロックチェーン技術会社Digital Asset Holdingsに戦略的投資を行ったことがあります。Optiverの幹部は、デジタル資産は同社が注視している方向であり、AIとデジタル資産の交差領域は特に注目に値すると述べています。Eden Blockの創設者は、暗号とAIは今日の世界で最も変革的な2つの技術であり、両者の融合は予想以上の速度で市場に衝撃を与えるだろうと述べています。

Gate Venturesの最新週報によると、マクロリスクの段階的な緩和が市場の回復を促進し、先週のS&P 500は3.48%上昇し、ナスダックは4.12%上昇し、WTI原油は1週間で14%以上下落しました。暗号市場も同様に修正が見られ、BTCは2.5%上昇し、ETHは3.9%上昇し、現物ETFの資金が純流入しました。BTCは約7.86億ドル、ETHは約1.87億ドルです。しかし、市場の感情は依然として「極度の恐怖」ゾーンにあり、資金の回流のペースは比較的慎重です。資産と業界の動向に関しては、構造的な機会が引き続き顕在化しています。ネットワーク性能のアップグレードによるファンダメンタルズの改善の恩恵を受けて、TONは15.9%上昇しました。同時に、香港金融管理局はAnchorpointとHSBCに対して初のステーブルコインライセンスを発行し、コンプライアンスに基づくデジタル通貨フレームワークが正式に導入されました。資金調達の面では比較的活発な状態が続いており、先週は合計11件の取引が完了し、開示された資金調達総額は約7370万ドルで、前週に比べて大幅に回復しました。資金は主にインフラと初期のイノベーション分野に流れています。全体的に見ると、市場は段階的な修正が見られますが、構造的な分化は依然として続いており、資金とストーリーはファンダメンタルズとコンプライアンスの支援がある方向に徐々に集中しています。

Varys Capitalのリスク投資責任者トム・ダンレイビーはXに投稿し、過去6ヶ月間の暗号通貨市場の資金調達環境の変化が非常に劇的であると述べました。以前は、VCが良いプロジェクトに投資するためには、ネットワーキングを行い、コンテンツを作成し、ポッドキャストに出演し、スペースに参加し、自分の投資論理を宣伝し、毎週無数の電話をかける必要がありました……しかし今は、資金があればそれで十分です。現在のプロジェクトは「VCの前に押し出され」、VCが積極的に掘り起こす必要はなく、他の人があなたの手元に資金があることを知っていれば、プロジェクトが自らアプローチしてきます。現在、ほとんどのVC機関は以下の3つの状態にあります：資金が尽きた、後期（Aラウンド以降）に移行した、資金調達中（しかし順調ではない）。以前は2～3週間で完了していた資金調達が、今ではしばしば2～3ヶ月かかることがあります。ビジネスモデルに疑問がある、または単に最新のホットなストーリーをコピーしただけのプロジェクトは、新たな資金調達や追加投資を受けられなくなっています（これは良いことです）。現在、実際にプレシード/シードラウンド投資を行っている機関は、現実には20社未満かもしれません。VCは基本的に自分が投資したいプロジェクトをゆっくり選ぶことができ、より多くの時間をデューデリジェンスに費やすことができます。2025年、2026年のこの投資サイクルは、歴史的な「黄金の機会」となる可能性がありますが、その前提はVCが残り続けることです。

CoinDesk の報道によると、OKX Ventures と HashKey Capital は、ベトナムの暗号資産取引所 CAEX（Vietnam Prosperity Crypto Asset Exchange）に投資し、戦略的パートナーとなりました。今回の資金調達により、CAEX の資本規模は約 3.8 億ドルに達し、ベトナム政府のパイロットプログラムの入場基準を満たしました。このプログラムは Resolution 05/2025 に基づいており、地元の暗号取引プラットフォームに対してコンプライアンス許可を提供し、取引活動を国内に戻すことを目的としています。OKX と HashKey は CAEX に対してインフラ、セキュリティ、コンプライアンス、および流動性のサポートを提供する予定です。ベトナムは以前に《デジタル技術産業法》を通じて、暗号資産を正式に認め、規制フレームワークを構築し、業界のコンプライアンスの発展を促進するためにマネーロンダリング防止要件を強化しました。

バイナンスの創設者であるジャオ・チャンペン（CZ）は、新しい本の中で、2017年の「9・4」規制政策の発表後、ベンチャーキャピタル機関全体が慎重になり、すでに投資意向を示していたセコイアキャピタルも関連する協力を進めるのを一時停止したと回想しています。彼は「私たちが最も困難な9月にベンチャーキャピタルが集団で沈黙しているのを見て、実際には非常に失望していました。」と述べています。CZは、その前にセコイアが何一が参加する初期に投資の興味を示したが、政策の影響で様子を見ることを選んだと明かしました。その後、バイナンスは9月から10月の間に急速な成長を遂げ、ユーザー数は8月の約2万人から10月下旬には約12万人に増加し、世界のトップ10取引所に入り、利益を上げました。CZは、10月末までにリスク段階が基本的に過ぎ去った後、セコイアが再び投資意向を示したが、彼らは評価額の引き上げを要求したため、最終的に両者は評価額の違いから合意に至らなかったと述べました。その後、相手側が法的手続きを提起し、一週間後に四大箱の法的文書が届き、CZはこれが彼の「人生で初めて被告になった」ことだと述べました。CZは、その後、この訴訟がセコイアのアメリカの法務チームによって主導されていることを知り、彼らはメディアを利用して世論を作り出すのが得意であり、「メディアの記者たちは私という当事者よりも先に知っていました。」と語りました。

デジタル資産サービスプロバイダーの Keyrock が C ラウンドの資金調達を完了し、スタンダードチャータード銀行傘下のベンチャーキャピタル部門 SC Ventures が主導し、既存の投資家である Ripple がフォローオン投資を行った。資金調達後の評価額は 11 億ドルに達する。このラウンドの資金調達は現在もオープンな状態で、総規模は最大 1 億ドルに達する可能性がある。Keyrock は、調達した資金を資産負債表の強化、サービスマトリックスの拡大、およびM&Aの推進に使用すると述べている。同社は 2017 年に設立され、現在はマーケットメイキング、資産管理、店頭取引（OTC）、およびオプションなどのサービスを提供しており、80 以上の中央集権型および非中央集権型取引所で事業を展開している。世界中に 200 人以上の従業員がいる。事業拡大の一環として、Keyrock は昨年 9 月にルクセンブルクに登録されたオルタナティブ投資ファンド管理会社 Turing Capital を買収し、これを通じて資産および富管理部門を設立し、機関投資家および個人投資家へのサービスに特化している。CEO の Kevin de Patoul は、2026 年にはサービス、顧客層、地域カバレッジの成長を引き続き推進し、市場シェアを拡大し、業界の地位を強化すると述べている。

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングは、社内のリスク投資プログラム「Next Bets」を設立したと述べ、従業員が革新的なプロジェクトを提出し、製品責任者に直接プレゼンテーションできるようにし、支持を得られれば実行に移せるとしています。このプログラムは年に2回提案を受け付け、通常は2人から3人の小チームが実行し、高い潜在能力を持つ方向に焦点を当てています。アームストロングは、このメカニズムは優れたアイデアや人材の流出を減らすことを目的としており、テクノロジー業界の歴史的な事例にインスパイアされたと述べています。紹介によれば、Baseブロックチェーンプロジェクトはこのプログラムから生まれ、今後数週間でさらに関連する進展が発表される予定です。

The Streetによると、アメリカフロリダ州の暗号会社Goliath Venturesは、フロリダ州南区破産裁判所に第11章破産再編を申請しました。同社は、3.28億ドルのポンジスキームに関連している疑いがあり、被害を受けた投資家は2000人以上で、その中にはGregory Wilsonが約874万ドル、John Eulianoが約128万ドルの損失を被っています。さらに、原告は翌月初めにモルガン・スタンレーに対して集団訴訟を提起し、Goliath Venturesの疑わしい取引を見逃したと非難しています。以前、Goliath Venturesの前CEOクリストファー・アレクサンダー・デルガドは、約3.28億ドルのポンジスキームに関与した疑いで逮捕され、電気通信詐欺およびマネーロンダリングの容疑に直面しています。デルガドは、暗号流動性プールへの投資と月次リターンを約束する名目で被害者を誘導しましたが、資金は初期投資家へのリターンの支払い、高級住宅の購入、贅沢な活動の資金に使用されました。

Gate Venturesの最新の暗号週報によると、先週市場全体が圧力を受けて調整し、BTCとETHはそれぞれ6.8%と5.8%下落し、恐怖と欲望指数は8に低下し、「極度の恐怖」ゾーンに入りました。価格のパフォーマンスは弱いものの、資金面は一定の弾力性を維持しており、BTCとETHの現物ETFはそれぞれ約7.67億ドルと1.61億ドルの純流入を記録し、機関投資家の資金が引き続き配置されていることを示しています。全体として、暗号市場の総時価総額は約5.5%減少し、市場は感情の修復と構造の分化の段階にあります。マクロレベルでは、Fedは金利を据え置き、中東の状況がエネルギー価格を押し上げ、滞胀リスクに対する懸念が高まっています。同時に、伝統的金融と暗号市場の融合が深まっており、モルガン・スタンレーとグレイスケールはそれぞれビットコインおよびハイパーリキッドETFに関連する配置を進めており、取引所レベルでも関連するデリバティブ取引の制限が緩和され、機関の参加経路がさらに広がっています。さらに、予測市場の分野における機関化の傾向が加速しており、Kalshiは10億ドル以上の資金調達を完了し、評価額は220億ドルに達しました。投資と資金調達の面では、先週は合計11件の取引が完了し、公開された資金調達総額は11.8億ドルに達し、そのうちインフラストラクチャー分野の割合は64%で、主要な資金の流れとなっています。全体として、市場のボラティリティが高まる中で、資金は依然としてコアインフラと新興ストーリー分野に流入し続けており、業界の長期的な構築の動力は堅調に維持されています。

The Blockによると、Robinhood Ventures Fundは最近、合計約3500万ドルのプライベートマーケット投資を2件完了しました。そのうち、決済会社Stripeに約1460万ドル、AI音声スタートアップElevenLabsに約2000万ドルを投資しました。Stripeの現在の評価額は約1590億ドルで、ステーブルコインプラットフォームBridgeを持っています。

ベトナムのホーチミン市人民委員会は、大規模な新しいベンチャーキャピタルファンドを設立するプロジェクトを正式に承認しました。このファンドは、2035年までに5兆ドン（約1.9億ドル）の資金を調達し、市のテクノロジーエコシステムの発展を促進することを計画しています。優先投資分野には、人工知能やブロックチェーンデジタル技術、半導体、バイオテクノロジー、再生可能エネルギーなどが含まれています。Vingroup、Sovico Group、VinaCapital、FPT Corporation、Lotte Ventures Vietnamを含む多くの企業や投資ファンドが、このファンドに参加するためのコンソーシアムを結成しました。

Robinhood が発表したスタートアップファンド Robinhood Ventures Fund I は今週ニューヨーク証券取引所で初めて取引されましたが、初日は 21 ドルで取引を終え、16% の下落となりました。このファンドは、個人投資家に人気のプライベート企業への投資機会を提供することを目的としており、目標調達額は 10 億ドルですが、現在のところ 6.584 億ドルしか集まっていません（引受業者が全額引き受ける場合、7.057 億ドルに達する可能性があります）。ファンドのポートフォリオには Databricks、Stripe（取引完了待ち）、Mercor、Oura、Ramp、Airwallex、Revolut などの企業が含まれていますが、広く期待されている高評価の上場予定企業（OpenAI、Anthropic、SpaceX など）へのエクスポージャーが不足しており、これが個人投資家の関心が低い主な理由と見なされています。Robinhood は、今後ファンドを 15～20 社の優良な後期成長企業に拡大する計画を示し、OpenAI などの人気スタートアップへの株式参加を積極的に模索しています。