1月

アナリストのマーカス・ティーレンによると、ビットコインの需要構造は徐々に修復されている。Strategy（元MicroStrategy）は安定した買い支えを提供するために継続的に増持しており、Coinbase Premiumは持続的に回復している。現物ビットコインETFの1日あたりの純流入は一時6.64億ドルに達し、1月中旬以来の最高水準となった。企業の財務買い、ETFの資金流入、アメリカの現物需要が相まって、安定コインの資金が継続的に流入していることで流動性の支えが徐々に強化されている。アナリストは、市場が新しい振幅範囲を構築している可能性があり、上記のトレンドが続く場合、価格が範囲の上限に向かって進む確率が上昇しているが、相場は線形に上昇することはないと指摘している。

デジタル資産投資商品は先週約14億ドルの純流入を記録し、今年最大の単週流入となり、3週連続の純流入を達成しました。総資産管理規模（AuM）は1550億ドルに達し、資金流入比率は0.91%で、年内最高水準となりました。資産別に見ると、ビットコインは約11.16億ドルの資金流入を引き寄せ、年初からの累計流入は31億ドルに達しました。イーサリアムは修復トレンドを継続し、単週の純流入は3.28億ドルで、1月以来の最高のパフォーマンスを記録しました。一方で、ビットコインのショート商品は約140万ドルの小幅な流入にとどまり、ヘッジ需要は限られていることを示しています。マクロの観点では、米イラン停戦交渉が楽観的な信号を発信し、ビットコインが一時7.6万ドルを突破したことで、市場のリスク志向が回復しました。3月のCPIは前年同月比3.3%、コアCPIは2.6%で、全体的なインフレ圧力は穏やかです。地域別では、アメリカが資金流入を主導し、単週の純流入は15億ドルでした。ドイツは2800万ドルの流入を記録しましたが、スイスでは1.38億ドルの資金流出が見られ、顕著な分化が生じています。他の資産に関しては、XRPとSolanaはそれぞれ5600万ドルと230万ドルの純流出を記録しました。

CoinSharesの最新週報によると、デジタル資産投資商品は先週、14億ドルの純流入を記録し、3週連続での純流入となり、1月以来の最大の単週流入となり、総管理資産は1550億ドルに達しました。その中で、ビットコイン投資商品は11.16億ドルの純流入があり、年内の累計純流入は31億ドルに上昇しました。イーサリアム投資商品は3.28億ドルの純流入があり、1月以来の最強の単週パフォーマンスを示しました。地域別では、アメリカが15億ドルの純流入、ドイツが2800万ドルの純流入、スイスは1.38億ドルの純流出となりました。また、ビットコインのショート商品は140万ドルの純流入があり、XRPとSolanaはそれぞれ5600万ドルと230万ドルの純流出となりました。

Spark Protocolのプロトコル戦略責任者monetsupply.ethはXプラットフォームで発表し、今年1月にrsETHなどの低使用率資産を撤去し、担保と機能範囲を引き締め続けていると述べました。この措置は当時、「ETH循環レバレッジ」ユーザーの強い不満を引き起こしました。さらに、Sparkは長期的にETH貸出市場に対して高い上限金利を設定しており、過去1年間で一部の業務と収益をAaveに譲渡しました（そのETH借入金利は一時10%以下にまで下がりました）が、現在の市場が危機的な環境にある中で、この戦略はより慎重であることが証明されています。現在、SparkLendは十分なETH引き出し流動性を維持しており、AaveはイーサリアムメインネットおよびArbitrum、Baseなどのマルチチェーン市場で流動性が緊張し、さらには「ロックダウン」状態にあることが確認されています。monetsupply.ethはさらに警告を発し、ETHがコア担保資産であるため、市場の利用率が100%に達すると、担保の清算が正常に実行できなくなると述べました。流動性の枯渇は預金者の体験に影響を与えるだけでなく、システムリスクを構成する可能性があります。現在Aaveの流動性が不足している状況で、ETH価格が15%-20%下落すると、顕著な不良債権の蓄積を引き起こす可能性があります（rsETH事件の潜在的影響が重なる）。

昨日のデータによると、アメリカのビットコイン ETF の純流入は 6.639 億ドルで、そのうち IBIT の純流入は 2.84 億ドル、FBTC の純流入は 1.634 億ドル、ARKB の純流入は 1.179 億ドルでした。このデータは今年に入ってからの最大の単日流入記録を更新しました。

Gateの市場データによると、S&P 500指数は一時7,000ポイントを突破しました。これは1月28日以来の初めての突破です。

Castle Labs の最新の研究報告によると、暗号「オンチェーンバンク（Onchain Banks）」のインフラが急速に成熟していることが示されています。データによると、2025年11月までに暗号カードの月間取引量は4.06億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。その中で、Visaのステーブルコイン関連カードの年換算取引規模は35億ドルに達しています。ステーブルコイン決済プラットフォーム RedotPay の年換算決済規模は100億ドルを超えました。さらに、etherfi の非管理型暗号カード製品 Cash は、プロトコルの約50%の収入を貢献しており、約30万のアカウントと近く7万枚のアクティブカードを保有しています。研究報告は、オンチェーンバンクが支払い、貯蓄、貸付などのシーンから徐々に従来の新型銀行（Neobank）モデルに近づいていると考えています。

暗号分析家のWilly Wooはツイートで、ビットコインに流入する資金がついにプラスに転じたと述べ、これは1月以来初めてのことであり、流動性が修復されているとしています。同時に、現物市場は安定を保ち、デリバティブ市場は10月10日に大きな打撃を受けた後、現在2回目の反発を試みています。Willy Wooは、8万ドルが現在の重要なテストポイントであると指摘しています。

CryptoQuantは、ビットコインのネットワーク活動指数が数ヶ月の下降後に反発し、日々の取引量が約61.5万件に達し、2024年11月以来の最高水準であると発表しました。これは、アドレス、取引、UTXOなどの複数の指標に関連しています。分析によれば、現在のビットコインの手数料は依然として低水準にあり、このような環境下では取引所や大口保有者がUTXOの統合や資金の再編成を行っている可能性があります。活動の急増は、単なる有機的な需要ではなく、操作的な行動に起因している部分もあります。

分析プラットフォームSantimentはXプラットフォームで、追跡可能なウォレットデータに基づいて、現在取引所に保管されているビットコインの割合が最低水準に達したと発表しました。過去8年以上の間に、暗号市場と世界のマクロ環境は大きな変化を遂げており、取引所のビットコインの準備比率は継続的に減少しており、通常は市場によって長期保有の傾向が強まっていることや、流通抑圧が減少していることの信号の一つと見なされています。

据金十报道，美国劳工统计局公布，12 月份非农新增就业人数从 4.8 万人修正至 -1.7 万人；1 月份非农新增就业人数从 13 万人修正至 12.6 万人。经修正后，12 月和 1 月新增就业人数合计较修正前减少 6.9 万人。

Arkham アナリストの Emmett Gallic の監視によると、Trump Media & Technology Group は最新の提出された 10-K 年次報告書で、1 月に 2000 枚の BTC を売却したことを明らかにしました。報告書によると、同社のビットコイン保有量は以前の 11452 枚から 9452 枚に減少しました。

据金十报道，美国 1 月核心 PPI 年率为 3.6%，高于市场预期的 3%，前值为 3.3%。金十の報道によると、アメリカの1月のコアPPI年率は3.6%で、市場予想の3%を上回り、前回値は3.3%でした。

据金十报道，美国 1 月核心 PPI 月率为 0.8%，高于市场预期的 0.3%。前值由 0.7% 修正为 0.6%。金十の報道によると、アメリカの1月のコアPPI月率は0.8%で、市場予想の0.3%を上回りました。前回値は0.7%から0.6%に修正されました。

据金十报道，美国 1 月生产者价格指数（PPI）年率为 2.9%，高于市场预期的 2.6%，前值为 3%。金十の報道によると、アメリカの1月の生産者物価指数（PPI）の年率は2.9%で、市場の予想である2.6%を上回り、前回値は3%でした。

据金十报道，在地缘政治风险以及美联储可能降息的预期下，美国国债收益率在欧洲交易时段加速下跌，国债收益率曲线变平，短期收益率的下降幅度大于长期收益率。Exness 分析师瓦尔·马卡伦表示，1 月 PPI 数据"将成为下一个转折点"，通胀缓解若得到证实，将强化收益率的下行趋势，并进一步打压美元。金十の報道によると、地政学的リスクや米連邦準備制度理事会の利下げの期待を受けて、アメリカ国債の利回りはヨーロッパの取引時間中に加速して下落し、国債利回り曲線はフラットになり、短期利回りの下落幅が長期利回りよりも大きくなっています。Exnessのアナリスト、ヴァル・マカレン氏は、1月のPPIデータが「次の転換点になる」と述べており、インフレの緩和が確認されれば、利回りの下落トレンドが強化され、ドルをさらに押し下げることになるとしています。

CoinDesk の報道によると、Santiment のデータは、XRP が 2022 年 11 月以来最大規模の実現損失を記録したことを示しています。週次の実現損失は 193 億ドルに達し、保有者に集中した恐慌売りが発生しています。注：実現損失とは、投資家が資産を売却する際、取引価格が購入コストを下回ることによって実際に確認され、ロックされた損失を指します。それに対して未実現損失は帳簿上の浮損に過ぎず、まだ売却されていないため統計には含まれません。オンチェーンデータにおいて、実現損失の大幅な増加は通常、多くの保有者が損失状態で売却を選択することを意味し、市場における集中した損切りや「降伏的な売却」が発生していることを反映しており、感情が著しく弱まることがよくあります。

据 FinanceFeeds 报道，Uniswap 创始人 Hayden Adams 警告称，冒充 Uniswap 的搜索引擎广告持续出现，已有用户因此损失全部高价值加密资产。诈骗者通过购买 "Uniswap" 等关键词广告，将伪造网站置顶展示，页面设计与官方高度相似，一旦用户连接钱包并授权交易，资金即可被立即转走。该类攻击依赖用户签名授权，而非协议层漏洞。一名 X 平台用户 "Ika" 表示，在点击搜索结果中的假冒链接后，损失了价值数十万美元的加密钱包资产。其披露截图显示，伪造链接位于搜索结果顶部，具有较强迷惑性。类似事件在 2024 年 10 月亦曾发生，诈骗者曾复制 Uniswap 网站界面并通过细微按钮改动诱导用户连接钱包。安全公司 CertiK 数据显示，2026 年 1 月加密行业因漏洞利用与诈骗共损失约 3.703 亿美元，为近 11 个月新高，约为 2025 年 1 月的近四倍。其中单一社会工程学攻击案件损失约 2.84 亿美元。1 月共记录 40 起相关安全事件。分析指出，当前加密资产损失更多源于钓鱼链接、虚假广告及社会工程攻击等用户层面风险，而非底层智能合约漏洞。随着 DeFi 生态扩张，品牌仿冒与界面欺诈正在成为影响用户信任的重要隐患。

据金十报道，美联储洛根表示，在就业市场趋于稳定之际，他支持美联储在 1 月维持利率不变的决定。金十の報道によると、米連邦準備制度のローガン氏は、雇用市場が安定してきたことを受けて、1月に金利を据え置くという連邦準備制度の決定を支持していると述べました。

ビットコインマイニング企業 Ionic Digital は、監査されていないマイニングおよび運営の更新報告を発表し、1月のマイニング産出が34.68 BTCで、前月比で7.1%減少したことを明らかにしました。さらに、同社はビットコインを売却しておらず、現在のビットコイン総保有量は2,754.8枚に増加しています。