채권

블룸버그 통신에 따르면, 비트코인 채굴 기업 Hut 8 Corp의 한 프로젝트가 투자 등급 보증 채권을 발행하여 구글(Alphabet Inc.)과 관련된 데이터 센터 건설에 자금을 제공하고 있습니다.이 채권의 만기는 2042년이며, 초기 가격 지침은 기준 수익률보다 약 2.13%포인트 상승한 수준입니다. 이전 보도에 따르면, 이 프로젝트는 루이지애나주 세인트프랜시스빌에 위치한 245MW 시설 건설을 위해 최소 30억 달러의 고등급 채권을 발행할 계획입니다. 이번 발행은 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리가 담당하고 있습니다.이 60만 평방피트 규모의 프로젝트는 클라우드 컴퓨팅 스타트업 Fluidstack와 체결한 15년, 약 70억 달러 규모의 임대 계약을 통해 수익을 창출하며, 구글은 해당 임대료 및 기타 의무에 대한 재정적 보증을 제공합니다. Entergy Corp.의 자회사는 서비스 계약에 따라 프로젝트에 전력을 공급할 것입니다.Hut 8은 상장된 비트코인 채굴 기업으로, 에너지 및 디지털 인프라 회사로 전환하고 있으며, 미국 비트코인 회사(에릭 트럼프 및 작은 도널드 트럼프와 관련 있음)의 지분을 보유하고 있습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 국채 수익률이 아시아 거래 시간에 상승했으며, 중동 상황의 완화가 없어서 유가가 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이번 주 집중적인 중앙은행 회의 일정이 시장의 초점이 되고 있으며, 여기에는 연방준비제도의 금리 결정 회의가 포함됩니다. 시장은 일반적으로 연방준비제도가 연속으로 세 번째 회의에서 연방 기금 금리 목표 구간을 3.5%에서 3.75%로 유지할 것으로 예상하고 있습니다. Tradeweb 데이터에 따르면, 2년 만기 미국 국채 수익률은 2.3bp 상승하여 3.798%에 이르렀고, 10년 만기 미국 국채 수익률은 1.4bp 상승하여 4.323%에 도달했습니다.

Curve 팀은 거버넌스 포럼에 제안을 발표하여 CRV-long LlamaLend 시장에서 발생한 약 70만 달러의 부실채권에 대해 자유 시장 기반의 회수 메커니즘을 제안했습니다.이 메커니즘은 CRV-long 금고 자산의 옵션 특성을 활용합니다: CRV 가격이 상승할 때 금고 자산의 가치가 상승하고, 가격이 하락할 때는 추가로 감소하지 않습니다. 제안은 낮은 확대 계수(A=2)와 높은 교환 수수료(1%)를 가진 Curve 안정 풀을 구축하여 금고 토큰의 유동성을 약 71% 상환 능력 수준 근처에 집중할 것을 권장합니다. 차익 거래자는 플래시 론을 통해 금고 토큰을 구매하고 일부 청산을 통해 이익을 얻을 수 있습니다.Curve DAO는 해당 풀의 승인 인센티브를 위해 초대되었으며, 수수료로 수취한 관리비는 금고 토큰 형태로 자금 풀에 보관됩니다. 이 메커니즘이 성공하면 유사한 상황의 참고 해결책으로 사용될 것입니다.

금십 보도에 따르면, 중동 상황이 유가를 상승시키면서 미국 국채 시장 거래자들은 이번 주 연방준비제도 회의를 면밀히 주시하고 있으며, 이를 통해 관계자들이 인플레이션 전망에 대한 의견을 평가하고 있다. 시장은 일반적으로 연방준비제도가 수요일에 금리를 유지할 것으로 예상하고 있지만, 거래자들은 연말까지 금리가 인하될 것이라고 생각하는 경향이 있다. 스왑 시장 데이터에 따르면, 연말까지 금리가 인하될 확률은 약 40%로 상승했다. 거래자들은 파월 의장이 회의 후 기자 회견에서 발표할 내용을 주의 깊게 듣고 있으며, 그의 임기가 내년 5월에 종료된 이후의 최신 계획을 얻으려 하고 있다. 또한 이번 주에는 현재 수익률 수준에서의 시장 수요를 검증하기 위한 일련의 미국 국채 경매가 예정되어 있다.

일본 비트코인 재무 회사 Metaplanet가 비트코인을 추가로 구매하기 위해 800억 엔 규모의 무이자 보통채권을 발행한다고 발표했습니다.

BBX 데이터에 따르면, 어제 광산 기업 AI 전환 자본 움직임과 암호화 ETF 제품 혁신이 동시에 이루어졌으며, 핵심 동향은 다음과 같습니다:HIVE Digital Technologies Ltd. (NASDAQ / TSX-V: $HIVE)는 4월 22일 $1.15억의 사모 0% 전환 우선채권 발행을 완료했다고 발표했습니다(인수자의 초과 청약 선택권 전액 행사 포함). 채권은 2031년에 만기되며, 예상 순수익은 약 $1.095억입니다; 채권 초기 전환 가격은 약 $2.57/주로, 4월 16일 종가 대비 약 17.5%의 프리미엄이 붙었습니다. 이와 동시에 희석 위험을 줄이기 위해 상한 콜 옵션 헤지를 시행했습니다. 자금은 GPU 구매 및 데이터 센터 건설에 사용될 예정이며, 회사는 토론토 증권 거래소로부터 조건부 승인을 받았고, 약 4월 30일 TSX 스타트업 보드에서 TSX 메인 보드로 상장될 것으로 예상됩니다.Keel Infrastructure Corp. (NASDAQ: $KEEL) (구 Bitfarms)는 4월 22일 파라과이 70MW Paso Pe 채굴 사이트의 판매를 완료했다고 발표했습니다. 인도 조정 후 실제 수령액은 약 $1,300만입니다(원래 합의된 가격은 최대 $3,000만이며, 차액은 인도 조정을 반영합니다). CEO Ben Gagnon은 이 조치가 회사의 라틴 아메리카 자산에 대한 완전한 철수를 의미한다고 밝혔으며, 판매 수익은 모두 북미 HPC/AI 인프라 파이프라인에 재배치될 것입니다; 이 소식이 발표된 후 회사 주가는 약 4% 상승했습니다.GSR(사모 주식)은 4월 22일 나스닥에서 GSR Crypto Core3 ETF(NASDAQ: $BESO)를 공식 출시했습니다. 이는 미국 최초로 비트코인, 이더리움 및 솔라나를 포함하는 다중 자산 능동 관리형 암호화 ETF로, 관리 수수료는 1.00%이며, 매주 연구 기반 신호에 따라 재조정이 이루어집니다. 이더리움 및 솔라나 일부 보유에 대해서는 온체인 스테이킹을 통해 수익을 얻습니다; 투자 자문사는 Framework Digital Advisors이며, 주요 시장 조성사는 Jane Street Capital입니다.

시장 소식에 따르면, 비트코인 채굴 기업 Core Scientific이 전액 출자 자회사 Core Scientific Finance를 통해 자격을 갖춘 기관 투자자에게 총 33억 달러 규모의 고급 담보 채권을 사모 발행할 계획이라고 밝혔습니다. 채권 만기일은 2031년입니다. 회사는 일부 모집 자금 순액이 이전 364일 기간 신용 계약에 따라 연기된 인출 정기 대출을 전액 상환하는 데 사용될 것이라고 전했습니다. 여기에는 발생 이자 및 관련 비용이 포함됩니다.해당 채권은 Core Scientific 산하 5개 자회사가 전액 보증하며, 관련 자회사의 대부분 자산에 대한 제1순위 유치권으로 담보됩니다.

DefiLlama 창립자 0xngmi가 X 플랫폼에 글을 올리며 데이터를 확인한 결과, Arbitrum이 압류된 자금을 Arbitrum의 AAVE 시장에 우선적으로 사용할 경우, 모든 rsETH가 감가상각을 공유하는 상황에서 Aave는 Arbitrum에서 완전히 부실 채권이 없을 것이라고 밝혔습니다.주 네트워크 rsETH 가치만 보장하고 (Layer2에서 매핑된 rsETH 가치는 무시하는 경우) Aave는 Arbitrum에서 부실 채권을 80% 줄여 8800만 달러에서 1700만 달러로 감소시킬 것입니다.

일본 증권 거래소 그룹 산하의 청산 기관인 일본 증권 청산 회사(JSCC)는 미즈호 은행, 노무라 증권 및 Digital Asset와 협력하여 일본 정부 채권(JGBs)의 담보 관리를 블록체인 기술을 활용하여 탐색하기 위한 개념 증명 시험을 시작했습니다.월요일 발표된 공동 성명에 따르면, 이 시험은 Canton Network를 통해 여러 기관의 기존 시스템을 통합하여 JGBs의 온체인 이전 및 관리를 테스트할 것입니다. 이 조치는 실시간 담보 거래의 실행 가능성을 평가하는 동시에 관련 금융 도구 및 거래법을 준수하는 것을 보장하기 위한 것입니다. 시험은 청산소, 기관 투자자 및 기타 시장 참여자가 포함된 국경 간 사례를 연구할 것입니다.JSCC는 이 시험이 일본 금융청의 "지불 혁신 프로젝트" 하의 더 광범위한 이니셔티브의 일환이라고 밝혔습니다. 미국 등 해외 시장이 유사한 인프라를 테스트하는 데 진전을 보임에 따라 JGBs 담보 관리의 추진은 "긴급한 우선 사항"이 되었습니다. 이전에 미국 예탁 신탁 및 청산 회사(DTCC)는 미국 국채의 토큰화를 위한 파일럿을 시작했으며, 한국도 관련 테스트를 진행하고 있습니다.

드래곤플라이 자본 파트너 Haseeb가 트위터에 올린 글에 따르면, 최근 AAVE에서 발생한 부실채권 문제에도 불구하고 DeFi의 장기 발전에 대해 긍정적으로 보고 있다고 합니다.Haseeb는 DeFi 산업이 여러 번의 실패를 통해 지속적으로 학습하고 발전하고 있다고 지적했습니다. 테라 붕괴, 2020년 블랙 프라이데이 경매 실패, 2022년 stETH 탈피 사건 등 DeFi는 반복적으로 어려움을 겪었지만, 매번 실패 후 더 강해졌습니다. 이는 전통 금융과 다르지 않습니다. 전통 금융도 2008년 은행 위기, 대출 위기, 80년대 저축 대출 위기 등 여러 번의 실패를 경험했습니다.DeFi의 핵심은 위험 회피와 회복력입니다. AAVE와 같은 부실채권을 일부 감수하더라도, 프로토콜은 손실을 보전할 수 있는 충분한 자본을 가지고 있으며, 이러한 실패는 치명적이지 않습니다. 그는 DeFi가 사라지지 않을 것이며, DeFi를 개선하는 방법에 대한 치열한 논의가 바로 그것이 지속적으로 발전하는 과정이라고 강조했습니다. DeFi에 대한 긍정적인 전망과 이 커뮤니티에 대한 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.

Aave 공식은 rsETH 도난 사건으로 인해 발생한 부실채권에 대해, rsETH의 다양한 처분 상황에 따라 두 가지 부실채권 가능성이 있다고 밝혔습니다. 모든 rsETH 유통에서 도난 손실을 차감할 경우, 1.237억 달러의 부실채권이 발생할 것으로 예상되며, 절대 규모로는 이더리움 메인넷에 집중되고, 비율로는 Mantle에서 가장 심각합니다.메인넷 rsETH의 가치를 보장할 경우, 손실을 모두 Layer 2의 매핑된 rsETH에 반영하면 2.301억 달러의 부실채권이 발생할 것으로 예상되며, 모든 것이 Layer 2에 위치하게 됩니다. Mantle은 71.45%의 WETH 부족에 직면하고, Arbitrum은 26.67%의 부족에 직면하게 됩니다; 이더리움 메인넷은 영향을 받지 않습니다. Aave는 최종적으로 어떤 상황이 발생할지는 Aave가 통제할 수 없는 결정에 달려 있으며, 주로 rsETH의 회계 방식과 LRT Oracle의 환율 업데이트 방식에 따라 달라질 것이라고 덧붙였습니다.

유명 개발자이자 Yuga Labs 부사장인 0xQuit이 X에 글을 올렸습니다. Aave의 상황이 매우 나쁘고, 계속 악화되고 있으며, 여러 자금 풀의 사용률이 100%에 도달하여 예치자가 "갇히게" 되었고, 프로토콜은 추가적인 부실 채권의 위험에 직면해 있습니다...... 만약 ETH 가격이 하락하고 Aave가 효과적으로 청산할 수 없다면(현재 상황이 그렇습니다), 결국 청산 효율성이 저하되어 더 많은 부실 채권이 발생할 것입니다. 문제가 신속하게 해결되지 않으면 이러한 상황은 눈덩이처럼 커질 수 있습니다.

DefiLlama 창립자 0xngmi는 KelpDAO가 rsETH 해킹 사건 이후 취할 수 있는 세 가지 행동 경로를 시뮬레이션했습니다. 세 가지 경로 모두 명백한 결함이 있으며, 최종 결정은 KelpDAO의 신뢰성과 Aave의 위험 감내 능력을 시험할 것입니다.경로 1: 모든 사용자가 공동으로 손실을 부담합니다. KelpDAO는 모든 rsETH 보유자에게 균등하게 18.5%의 손실을 차감합니다. 현재 Aave 전체 네트워크에는 약 66.6만 개의 rsETH가 담보로 설정되어 있으며, 주로 메인넷과 L2에서 고도로 레버리지되어 있습니다(모두 95% 청산 LTV에 있다고 가정). 사회적 손실이 발생하면 메인넷의 모든 포지션의 권리가 완전히 소멸되며, 약 2.16억 달러의 부실채권이 발생합니다. Umbrella 프로토콜은 5500만 달러의 부실채권을 커버할 수 있으며, Aave 국고는 추가로 8500만 달러를 부담해야 하며, 여전히 약 7600만 달러의 격차가 남습니다. KelpDAO는 대출하거나 Aave 토큰(현재 시가총액 약 5100만 달러)을 판매하여 이를 보충할 수 있지만, 이는 여전히 Aave에 상당한 압박을 주며 모든 사용자가 공동으로 손실을 부담해야 합니다.경로 2: L2의 rsETH 보유자를 직접 Rug합니다. KelpDAO는 메인넷 rsETH만 보장하고 L2의 rsETH는 무가치로 간주합니다. Aave L2에는 현재 약 3.59억 달러의 rsETH 담보가 있으며(현재 오라클 가격 기준), 모두 최대 레버리지로 계산할 경우 약 3.41억 달러의 부실채권이 발생하며, Umbrella 프로토콜의 커버를 전혀 받을 수 없습니다. Aave는 국고나 대출을 사용하여 일부 시장을 구제할 수 있지만, 가장 큰 손실을 입은 Arbitrum, Mantle 및 Base와 같은 체인을 포기할 가능성이 높아 이로 인해 이러한 L2 시장이 붕괴될 수 있습니다. 이 방안은 Aave 메인넷에 미치는 영향은 적지만, L2 생태계의 신뢰성을 심각하게 훼손하며 연쇄 반응을 일으킬 수 있습니다.경로 3: 해킹 공격 전 스냅샷에 따라 당시 보유자에게만 전액 환불을 시도합니다. KelpDAO는 해킹 공격 발생 전의 rsETH 보유자에게만 스냅샷에 따라 전액을 상환하려고 시도하지만, 이후 구매하거나 이전한 보유자는 스스로 손실을 감수해야 합니다. 그러나 공격 후 자금이 대량으로 유동화되었고, DeFi 프로토콜의 본질이 유동성 풀인 만큼 서로 다른 배치의 예치자를 실제로 구분하기는 매우 어렵습니다. 해커는 Aave 메인넷에서 1.24억 달러, Arbitrum에서 1800만 달러를 대출했으며, Umbrella 프로토콜의 커버를 제외하고도 약 9100만 달러의 손실이 남습니다. 이 방안은 이론적으로 확산 영향을 최소화할 수 있지만, 실제로는 거의 불가능하며 법적 및 커뮤니티 논란을 일으킬 수 있습니다.

Curve Finance 창립자 Michael Egorov는 X 플랫폼에 글을 올리며 Aave가 관련 문제를 해결하기를 희망한다고 밝혔고, 비격리 대출이 좋은 확장성을 가지고 있지만 위험이 더 높으며, 핵심은 위험 관리에 있다고 강조했습니다. Aave는 이 부분에서 항상 좋은 성과를 보여왔습니다.그는 시장이 Curve Finance의 시장처럼 완전 격리 모드를 채택할 수 있으며, 혼합 모드를 사용할 수도 있지만 후자는 매우 복잡하지만 실행 가능하다고 언급했습니다. 그러나 시장은 아직 그 장점을 이해하지 못하고 있습니다. Michael Egorov는 Aave v4의 허브 앤 스포크 모델이 반격리, 더 안전한 방향으로 나아가는 한 걸음일 수 있다고 말했습니다.

Kelp DAO 공격자가 도난당한 rsETH를 사용하여 Aave에서 담보를 제공하고 ETH를 빌린 것으로 인해 Aave에서 부실채권이 발생한 것으로 보이며, 구체적인 금액은 아직 불명확합니다.Aave 공식 발표에 따르면: "Aave V3와 Aave V4의 rsETH 시장이 동결되었습니다. 우리는 공격 발생 후 Aave에서 발생한 rsETH 대출 정보를 검토하고 있으며, 가능한 한 빨리 더 많은 세부정보를 공유할 것입니다. 만약 프로토콜이 이번 사건으로 인해 부실채권을 축적했다면, 우리는 손실을 보전할 방법을 모색할 것입니다."OKX 시세에 따르면, AAVE는 현재 105.15 USDT로, 24시간 동안 9.56% 하락했습니다.

채권 토큰화 플랫폼 BlockInvest가 400만 유로의 전략적 자금 조달을 완료했다고 발표했으며, 이탈리아 유니크레딧 은행이 투자하여 해당 회사의 16% 지분을 확보했습니다.BlockInvest는 유니크레딧이 이탈리아 최초의 원주 디지털 미니 채권을 발행하도록 지원할 예정이며, 자산 관리 고객을 위한 최초의 공공 블록체인 기반 토큰화 구조화 증권을 제공하고, 디지털 원장 프로그래밍 가능성과 금융을 결합한 시스템을 구축할 것입니다.

금십 보도에 따르면, 미국과 이란 간의 평화 회담이 실패하면서 채권 시장은 인플레이션 문제에 주목하게 되었고, 금리가 지속적으로 높은 수준을 유지할 것이라는 예상이 강화되었습니다. 미국 국채 시장의 투자자들은 에너지 비용 상승이 물가 압력을 악화시킬 위험에 직면하게 되었고, 이는 연준의 금리 인하 조치를 지연시켰습니다.지난 금요일, 미국 3월 CPI 월간 상승률은 2022년 이후 최고 수준에 도달하여 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.3%를 초과하게 되었고, 월요일에는 수익률이 3bp 더 상승하여 4.35%에 도달했습니다.

블룸버그 통신에 따르면, 홍콩 모기지 증권有限公司는 최초의 디지털 채권 발행을 통해 최대 120억 홍콩 달러(15억 달러)를 모금할 계획이며, 이는 역사상 가장 큰 규모의 이러한 채권 발행 활동이 될 수 있습니다. 홍콩 모기지 증권 회사는 홍콩 정부가 소유한 금융 서비스 제공업체로, 총 자산은 약 2218억 홍콩 달러입니다.정보에 정통한 소식통에 따르면, 홍콩 모기지 증권 회사는 다음 달 가장 이른 시기에 홍콩 달러와 오프쇼어 위안화로 가격이 책정된 다중 통화 디지털 채권을 홍보할 것으로 예상하고 있으며, 이러한 발행, 거래 및 결제 단계에서 블록체인 기술을 활용하는 채무 도구는 결제 시간을 단축하고 비용을 낮출 뿐만 아니라 확장 속도를 높일 수 있습니다.