流動

去中心化予言機サービスプロバイダーRedStoneは、去中心化金融向けの決済レイヤー製品RedStone Settleを正式に発表しました。この製品は、トークン化された現実世界の資産（RWA）を借入プロトコルの担保として使用する際に直面する構造的障害を解決することを目的としています。この製品の核心メカニズムは、オンチェーンオークションです。借入プロトコルが清算イベントを引き起こすと、流動性提供者は関連ポジションを即座に購入し、プロトコルに即時流動性を提供しながら、基礎資産の遅延償還リスクを自ら負担します。この取り組みは、DeFiプラットフォーム（例えばAave）に必要なほぼ即時の清算と、RWA（トークン化されたファンドや債券を含む）の通常60日から180日の償還サイクルとの不一致を埋めることを目指しています。RedStoneは、このソリューションが現在DeFiで未使用の状態にある、規模が300億ドルを超えるトークン化されたRWAを活性化し、ユーザーがより効率的に利息を生むポジションで借入を行えるようにすることが期待されると述べています。RWA.xyzのデータによれば、ステーブルコインを除外すると、現在のトークン化されたRWA市場規模は300億ドルを超えており、主に米国債のエクスポージャーとプライベートクレジット製品が主導しています。

RenzoはXプラットフォームで、過去一週間がDeFiエコシステムの真の試練であったと述べ、DeFiエコシステムの健全な流動性を支えるために、Renzoは財庫からAave V3ステーブルコイン市場に1000万ドル以上の流動性支援を提供した。

KalshiのCEOタレク・マンスールはXでブルームバーグの報道を引用し、Kalshiが初のカスタマイズされた大口取引（ブロックトレード）を完了したと述べました。この取引にはJump Tradingが流動性サポートを提供しました。この取引は今月、グリーンライト・コモディティーズによって仲介され、ヒューストンに本社を置く環境ヘッジファンドが実行しました。このファンドは、「カリフォルニアで5月に行われる炭素排出権オークションにおいて、特定の価格が実現するかどうか」を追跡する契約のエクスポージャーを得ることを希望しています。マンスールは、予測市場の機関応用は10-15兆ドルの市場である可能性があり、その成長の潜在能力は、現在ウォール街独自の製品がどの程度普及するかに依存すると述べました。

市場の感情が回復し流動性が戻る中、AI技術は単なる「分析ツール」から核心的な「取引中枢」へと加速的に進化し、金融市場のゲームの基盤論理を深く再構築しています。4月28日午後8時、AI Tradingに焦点を当てた最前線の円卓対話がSpaceで深く始まります。その際、複数の業界専門家がAIインフラの進化、取引構造の再構築、金融パラダイムの移行などの観点から深い議論を展開し、AIが取引プロセスに深く組み込まれた後、Web3の新たな周期の進化を促す真の起点となっているかどうかを共同で分析します。参加者は変化に富んだ市場環境の中で、長期的な価値を持つ真のAlpha機会を正確に捉えることができるでしょう。ユーザーは公式アカウント @sunpumpmeme と @Agent_SunGenX をフォローし、ツイートをリツイートして3人の友達を@してください。公式は参加者の中から5人のラッキーなユーザーを抽選し、それぞれに10 USDTの報酬を贈ります。

市場の情報によると、SpaceXは6月に上場する予定で、サウジアラムコの290億ドルの資金調達記録を超え、史上最大のIPOになる可能性があります。一方、OpenAIとAnthropicもそれぞれ今年の下半期に上場を計画しており、3社は合計で2400億ドル以上の資金を引き寄せると予想されています。これは暗号市場の流動性の変化において重要な転換点となる可能性があります。市場分析では、これらのスーパーIPOがリスク資産の流動性を大幅に引き抜く可能性があると考えられており、暗号市場は同じ資金プールに存在しています。ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号資産は近年、ナスダックや米国株のリスク嗜好と高度に連動しているため、大量の資金がテクノロジー大手のIPOに流れることで、BTC、ETH、及びアルトコインへの買い支えが弱まる可能性があります。

米国とイランの対立が激化し、ホルムズ海峡の輸送が制限される影響で、国際的な原油価格は強い上昇を維持し、1月以来の最長の連続上昇期間を経験しています。データによると、Gateプラットフォームのブレント原油（XBRUSDT）は99.78ドルで、上昇幅は約2.31%です；WTI原油（XTIUSDT）は96.62ドルで、上昇幅は約2.22%です。原油価格が持続的に上昇する中、関連するデリバティブ取引の活発度も同時に向上しています。Coinglassのデータによると、GateプラットフォームのWTI原油（XTIUSDT）の24時間契約取引額は2008万ドルに達し、ポジション規模は約453万ドルで、全ネット取引所の中で1位です；ブレント原油（XBRUSDT）の24時間取引額は1092万ドルで、ポジションは約381万ドルで、こちらもトップに立っています。高いボラティリティの市場環境の中で、市場参加度は持続的に上昇し、Gateのエネルギーデリバティブ分野における流動性と取引深度の優位性がさらに際立っています。Gate契約は商品契約セクターを初めて創設し、XBRUSDT（ブレント原油）、XTIUSDT（WTI原油）、およびNG（天然ガス）の永久契約取引をカバーし、7×24時間の取引、USDT決済、最大100倍のレバレッジを提供し、ユーザーがボラティリティのある市場でクロスマーケットの資産配分と戦略的配置を行うのを支援します。

CircleのチーフエコノミストGordon LiaoがAaveのガバナンス討論提案を提出し、KelpDAO rsETH事件後の数日間の高い利用率と流動性の緊張に対処するために、Aave v3のEthereumコア市場のUSDC金利パラメータを調整することを提案しています。提案では、「Slope 2」をまず40%に引き上げ、目標を50%とし、最適利用率を引き下げてより多くのUSDC預金を引き寄せることを提案しています。一部のAaveコミュニティメンバーは、より高い借入コストが借り手の清算リスクを悪化させる可能性があると考えています。データによると、Aaveの現在の総ロック価値は約153億ドルです。

Gateは香港で「Institutional Circle: Al Reshaping Crypto Liquidity & Market Access」機関交流イベントを開催します。これは機関参加者を対象に、「AIによる暗号流動性と市場構造の再構築」に関するテーマを中心に議論を展開します。イベントにはアジア太平洋地域からの機関創業者やビジネス責任者が招かれ、実践的な視点から業界の進化方向について探討します。イベント当日、Gateのグローバル機関責任者Addis Huが開会の挨拶と基調講演を行います。また、AWSのシニアリージョナルビジネス開発マネージャーEthan HuiとDigital Assetsの執行取締役兼FinChainのCEOであるChen Zhaoも特別ゲストとして出席し、講演を行います。さらに、イベントではチェックインとお土産の配布、自由交流、ディナーセッションが設けられ、参加者に深いコミュニケーションとリソースの接続機会を提供し、機関の協力と業界のコラボレーションをさらに促進します。

BITは今日のチャートを発表し、昨年10月以来、ビットコインは調整段階にあり、資金面が弱いことがその一因であると述べています。同時期にTetherの時価総額は1,830億ドル付近で推移しており、全体的な増加は限られており、市場には明確な新しい資金の流入が不足しており、価格は全体的に圧力を受け、感情も比較的慎重です。最近、この状況に変化が見られました。Tetherの新たな流通規模は約30億ドルで、全体のステーブルコインの時価総額は再び回復し、市場の流動性に回復の兆しが見られます。他の資金流指標と合わせて見ると、信号の方向は積極的に向かっていますが、現在はまだ初期段階にあり、資金流の限界的な改善は注目に値します。このような信号はしばしば価格の動きに先行します。もしこのトレンドが今後数週間続けば、価格に対して一定の支えとなる可能性があります。

Sparkの戦略責任者monetsupply.ethはXプラットフォームで、ステーブルコイン市場が流動性を欠き始め、状況がより危険な段階に入っていると述べました。私は、ETH市場の約16.5%がrsETHによって支えられており、rsETHによって支えられた貸付がメインネットと外部チェーンで損失を分散させる場合、emodeでは10%から15%の削減に直面する可能性があり、残りの2%から3%の削減はETH供給者に与えられ、傘型構造を平準化することになります。ETH供給者はこのリスクを回避するためにできるだけ早く退出する傾向があるため、利用率は100%に固定され、借入金利は無関係なLSTサイクル（wstETH、weETH）を返済して流動性を解放するためのインセンティブを提供するには不十分です。ETHを引き出せないため、USDTなどのステーブルコインを借りてETHを担保にしているユーザーは、ステーブルコインの借入金利が上昇してもポジションを解消できず、これが市場の健全性を維持するための典型的なインセンティブメカニズムを断ち切っています。現在、利用率が100%に固定される2つの不健康なインセンティブが存在します：1) ETH保有者は健全なLTVを維持するためにポジションを解消できず、清算者も担保を原子的に引き出したり販売したりできず、ETHUSD価格の下落が不良債権を引き起こす可能性があります。2) USDTを供給するユーザーは保有を退出するために、他のステーブルコインを最大限に借り入れる傾向があり、そのポジションは現在正の収益を生んでいるため（一時的に）、退出コストが低くなっています；条件が悪化すれば、少なくとも75%のポジション価値を回収できます。結論として、これらのプール化/再質押貸出市場が正常に機能するためには、あらゆる手段を講じて流動性を維持する必要があります。最近のslope2によるAaveの最大借入金利の削減は悪影響を及ぼし、市場の失敗リスクを著しく高めています。

Gate 研究院は最近、「暗号レバレッジ ETF の流動性の進化と取引戦略」という報告書を発表し、暗号 ETF が市場の流動性の重要な受け皿ツールになりつつあることを指摘しました。リスク嗜好が回復する段階では、資金が現物 ETF からレバレッジ ETF に移行し、利益を拡大することを目指しますが、「デイリーリセット」メカニズムにより、高ボラティリティ環境では著しい損失リスクに直面します。全体的に見ると、レバレッジ ETF は単方向のトレンド市場における短期的な戦術的配置により適しており、長期保有ツールではありません。報告書はさらに、暗号市場のレバレッジ ETF と伝統的金融市場の製品構造および使用ロジックに顕著な違いがあることを指摘し、投資家は高倍レバレッジ（例えば 5 倍製品）を通じて短期的なボラティリティ利益を追求したり、ヘッジを行ったりする傾向があります。Gate プラットフォームの取引データに基づいて構築された戦略は、「右側からのエントリー」を核心に、取引量に基づくモメンタムブレイクアウトシグナルを組み合わせ、分割建玉、モメンタム追加、厳格なストップロスメカニズムを通じて、ボラティリティ損失をコントロールしながらリスクとリターンの動的バランスを実現するのに役立ちます。

Polygonは、POLトークンのステーキング者の収益を向上させることを目的としたネイティブ流動性ステーキングトークンsPOLを正式に発表しました。sPOLはPolygonのネイティブ流動性ステーキングトークンとして、約36億枚の既にステークされたPOLをアンロックし、ステーキング者に優先的な取引手数料の分配を提供します。現在、流動状態にあるPOLは約4% - 5%のみであり、sPOLは遊休資本がDeFiの収益に参加できない状況を改善します。ユーザーはPolygon Staking Portalを通じて既存のステークをsPOLに移行でき、待機する必要はなく、報酬も中断されません。新しいステークは自動的にsPOLを取得します。sPOLの初期交換比率は1 : 1で、ステーキング報酬の累積に伴い増加します。sPOLは流動性提供、担保、DeFi戦略の収益の重複をサポートし、いつでもPOLおよび累積報酬に交換できます。最初のリリースはPolygon Labsによって行われ、ChainSecurityとCertoraによって監査され、初期は公式資金プールから流動性が注入されます。公式は、sPOLにはスマートコントラクトリスク、バリデーターの行動によるペナルティリスク、市場の変動リスクが存在することを警告しています。

Ethereum流動再質押プロトコルEther.fiは、今後3年間でETHGas市場に総額30億ドルのイーサリアムを「バリデーター流動性」として提供することを発表しました。資金は、管理している280万枚のステーキングされたイーサリアムから調達されます。ETHGasは、イーサリアムのブロックスペース先物市場であり、取引実行の保証を実現するためにブロックスペースを事前に購入することを可能にします。この取り組みは、バリデーターの収益を向上させ、ブロックスペースの販売を通じてバリデーターが最大限に抽出可能な価値（MEV）を獲得し、より高く予測可能なリターンを得るのを助けることを目的としています。ETHGasは、Polychain Capitalなどの機関投資家からの投資を受けており、ガバナンストークンGWEIを発行しており、現在の時価総額は約1.2億ドルです。Ether.fiのネイティブトークンETHFIの時価総額は約3.32億ドルです。この取り組みは、開発者や企業により予測可能な取引コストと実行時間を提供し、イーサリアムを世界的な機関資本決済層としての発展を促進します。

Web3資産データプラットフォームRootDataは、Binanceのビジネスパートナーを整理し、ステーブルコイン、決済チャネル、ブロックチェーン基盤、リスク管理コンプライアンス、アプリケーションシーンなどの重要な要素をカバーし、「資金の流れ」を中心とした暗号通貨流動性センターを形成しています。Binanceは自循環の資金システムとして、資金が流入し、流動し、消費され、再び沈殿するすべてが同一の体系内で発生します：基盤では、Tether、Circleがコア流動性を提供し、入口側ではPayPal、VISA、Mastercardなどが新たな資金を持続的に引き入れます。チェーンと取引層では、Aptos、TRONなどが資産の豊富さと流通効率を向上させています。同時に、BinanceはTRM Labs、Ellipticなどを通じてコンプライアンス能力を維持しています。**すべてのパートナーは「流動性効率」を中心にサービスを提供しています。**Travala、predict.fun、Four.Memeなどのシーン型パートナーの役割は、資金が体系内でのライフサイクルを延ばし、持続可能な循環を形成することです。ブランド戦略の面では、BinanceはF1（Alpine）、サッカーなどの分野に焦点を当て、暗号教育事業の推進に努めています。**さらに、Binanceは「ツール層」の接続能力を強化しています。**初期にCoinMarketCapを買収したほか、RootData、Bubblemapsなどのデータおよび分析ツールとの協力を形成し、資金の流動以外の情報流、意思決定流も徐々にそのエコシステムの範囲に取り込んでいます。関連合輯【Binance Web3パートナーネットワーク合輯（継続更新）】注：今回の統計にはBinanceトークンのエアドロップパートナー（Alpha / Holderエアドロップおよびステーキング収益のプロジェクト）は含まれていません。これは関連する協力の数が膨大であり、よりインセンティブ層に偏っているため、コアビジネス構造を構成しないからです。暗号プロジェクトはパートナーネットワークを積極的に示すことが、透明性と市場の信頼を高める重要な方法となっています。RootDataはWeb3プロジェクトの関係者に資料を請求することを歓迎し、引き続き多くのプロジェクトのビジネス関係の開示入口を追跡し開放しています。このプラットフォームは、Visa、Mastercard、Coinbaseなどの上流顧客のWeb3エコシステムパートナーを指名する暗号プロジェクトのエコロジーマップを連続して発表しています。もし今後のエコロジーマップであなたのプロジェクトを指名したい場合は、【RootData 2026 Industry Ecosystem Mapping】フォームに記入し、あなたの重要な顧客とパートナーを補足してください。

公式発表によると、Circleは2026年のインターネット金融システムの発展ビジョンを発表し、クロスチェーン相互運用基盤、流動性オーケストレーション能力、機関レベルの資産発行システムの構築に重点を置くことを提案し、多チェーンエコシステムにおける価値の効率的な流動を促進することを目指しています。クロスチェーンインフラに関して、Circleは将来的に「Fast Transfer」などの機能を導入し、ソースチェーンの最終確認を待つことなく、秒単位の決済を実現し、資金の使用効率を向上させると述べています。資産拡張の面では、CCTPはUSDC以外のより多くの資産、EURC、USYC、cirBTCを含む計画を進めており、現実世界の資産（RWA）の多チェーン間での発行と流通をサポートします。さらに、Circleはクロスチェーンプロセスの調整を進めており、Bridge Kit、Deposit Kit、Fee Service、Workflowsなどのツールを通じて多チェーン操作プロセスを簡素化し、「ワンクリック」でのクロスチェーンインタラクションを実現し、開発の複雑さを軽減し、ユーザー体験を向上させています。